打造“投服”模式，保护中小投资者利益
投资者保护制度建设取得重要突破。长期以来我国中小投资者面临着行权难、维权难的困境，中小投资者合法权益保护存在一定的短板。
徐明 中证中小投资者服务中心总经理
主观来看，中小投资者风险意识比较淡薄，法律意识也比较淡薄。此外，中小投资者投资理念还有待改进，应该积极倡导长期投资、价值投资、理性投资。中小投资者和机构投资者相比，专业知识还有所欠缺。资本市场是一个技术含量比较高的市场，需要有大量的丰富的专业知识，中小投资者在这方面还需要进一步学习。
客观来看，首先，中国资本市场结构比较独特，中小投资者在中国资本市场中所占的比例很大，尽管人数很多，但是资本比较少，持股比例比较少，话语权比较小。机构投资者和个人投资者之间结构不平衡现象在短期内很难改变。其次，目前立法和司法还不够完善，老百姓行权和维权比较困难，比如诉讼比较困难，过程漫长，成本高，行权结果不乐观。再次，有些上市公司对中小投资者，从心里面不太重视，甚至在有些情况下，阻碍中小投资者持股行权。这些都是中小投资者目前面临的困难。
（资料：2014年中证中小投资者服务中心成立）
2014年，中国证监会设立中证中小投资者服务中心，是中小投资者保护和服务的公益性机构，通过购买股票的方式，以普通股东身份行使股东质询、诉讼等权利。截至2017年9月，投服中心已经持有3314家上市公司股票，参加58家上市公司的股东大会、27家重大资产重组的媒体说明会，共计持股行权644次，范围已扩大到全国。
徐明 中证中小投资者服务中心总经理(https://www.daowen.com)
中证中小投资者服务中心，存在的主要目的就是全心全意为中小股东服务，服务的方式是通过持股行权，选择有重点、有意义、影响比较大、带有普遍性的情况。关键是要倡导中小投资者做积极股东，做合格股东，做示范股东。投服中心行权的意义在于唤醒广大中小股东的权利意识，使他们能够主动地、积极地去维持自己的权利，维护自己的权利，行使自己的权利。所以现在选择的都是有典型意义的案例，希望使投资者群体效仿，主动行权。
（资料：投服中心在广西慧球科技股份有限公司第一次临时股东大会持股行权）
因发布“1001项奇葩议案”的ST慧球，曾一度成为资本市场焦点，慧球科技公司的行为因严重侵害中小投资者的合法权益，引起了投服中心的密切关注。2017年以来，投服中心针对ST慧球的信披违规、公司治理等问题数度发声，并参与相关股东大会行使权力。
徐明 中证中小投资者服务中心总经理
ST慧球是一个比较有影响的案例，这家公司实际上由幕后实际控制人来操控这家上市公司，使公司治理完全丧失，公司的董事长、董事、监事不勤勉、不尽责，职业操守发生了很大问题，而且公司自身经营状况也出现了问题，信息披露出现了问题。投资者的呼吁反映到投服中心后，我们对此进行重点分析和研究，采取解剖式的处理。投服中心四次发声，两次到现场参加公司股东大会行使权利，使得这家公司情况发生好转，有新股东进入以后，公司和以前相比，状况有所改善。
十九大报告中明确指出，要提高直接融资的比重，促进多层次资本市场健康发展，为我国资本市场发展指明方向。融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者合法权益得到有效保护的多层次资本市场体系，是支持实体经济发展、满足人民群众不断增长的财富管理需要、建设社会主义现代化强国的重要力量。
我国资本市场扬帆正当时。