与高台跳水定式的异同

第十八章 高开冲涨停，散户跟不跟

有这么一只股票，在3%附近高开，短暂的震荡后，大买单开始出现，成交量稳步放大，跟风盘涌现，股价直奔涨停而去。整个过程价升量增，强势特征明显（见图18-1）。作为短线客，你现在跟还是不跟？

图18-1 高开冲涨停走势

实战中，如果你跟，那么恭喜你，短线你被套牢了。以下是弘业股份随后的分时走势图（见图18-2）。

图18-2 弘业股份2011年8月10日的分时走势

这个形态是本章要探讨的“高开探天”技术定式，这是一个经典的庄家出货定式，与我们前面的“高台跳水”形态一样，都是对开盘走势的总结。

一、高开探天定式解析

（一）高开探天定式概述

高开探天定式是指分时图上出现高开，随后快速拉升至涨停价，涨停价没有做过多的停留即被打开，其后的走势逐波下跌，反弹亦不过均价线（见图18-3）。遇此情形在操作上应坚决趁盘中反弹出货，不可犹豫。该形态上冲涨停的过程（即股价“探天”）有的时候不一定能冲到涨停板，只要在涨停板附近便符合条件。

图18-3 高开探天分时图解析

（二）高开探天定式的原理

个股上涨到一定位置形成顶部以后，随着庄家出货的不断延续，敢于入场的买盘变得越来越稀少，成交量也随之变得低迷起来。盘面的这种变化将会对庄家的出货操作产生巨大的阻碍作用。出现这个现象的原因是，投资者普遍对高位形成的滞涨走势抱有谨慎的心态，要么有的投资者判断已出顶部了，要么有的投资者在等待股价调整一下以后再买，不管怎么样，像上涨过程中那样肯不顾一切买入股票的投资者明显减少了。在这种情况下，庄家是不能够继续打压股价的，因为股价越是下跌便越会吓跑场外的买盘。这个时候，庄家会抛出一些诱饵，将股价再次拉起来，以吸引投资者入场建仓。

这个动作就是庄家的诱多出货方式。庄家出货一般会在场外买盘开始减少、股价出现调整、成交量萎缩以后，人为地再次拉高股价，使投资者认为当前的位置并不是顶部，而只是一次调整，从而激发场外的买盘介入。通过上涨，庄家便可以顺利地完成再一次的出货操作。这也就是高开探天定式中，庄家人为制造假涨停的原因。

诱多出货的走势往往非常隐蔽，投资者如果仅从K线形态进行分析，将很难准确地看出庄家的操作意图，但是结合成交量进行分析，庄家的出货操作便显得一目了然了，因为庄家想要进行出货，就必须要引发成交量的放大。

如图18-4所示为海普瑞（002399）在2011年3月28日的分时图，早盘高开4个点以上，随后快速攻击不到三分钟，股价便见顶回落，明显是一种诱多形态。

图18-4 海普瑞2011年3月28日的分时走势

从日线上看，长时间的震荡行情之后，庄家突然启动拔高诱多。当天收出一根倒T字线，把这根倒T字线叫作墓碑线一点也不为过。随后股价连续下跌接近50%左右，套住散户无数。

庄股在出货前夕走出高开探天形态（见图18-5），有的时候也是“老鼠仓”行为所致。操盘手将自己私下买入的股票（或其他关系户的“老鼠仓”）挂在涨停板附近，利用对敲急拉，用公司的账户资金或跟风盘的追涨单将其吃掉，完成之后再让股价掉头向下，不再拉升。

图18-5 高开探天对应着巨量成交

（三）成交量的特征

（1）全天成交量大。短线庄家在当日的逐波下调震荡中完成出货，或者出掉大量的筹码，日线图上的特征表现就是多伴随着巨大的成交量，如图18-6所示的奥特迅（002227）K线走势。

图18-6 奥特迅当时的K线走势

（2）开盘放量上冲。分时图上的成交量的变化特征是，开盘高开后放大量上冲，股价很快就开始回落，伴随成交量逐步缩小，成交非常活跃。

（3）回落时成交量自然。上冲时对敲明显，造成价升量增的假象，以吸引跟风盘，回落时的成交却显得比较自然，这是真刀真枪地将跟风盘一网打尽。

例如，东湖高新（600133）在2012年4月17日前后的日线走势，如图18-7所示。

图18-7 东湖高新当时的K线走势

短线庄家利用2012年4月初大盘反弹，在十多个交易日里将股价快速推高，于4月16日封住涨停，次日继续高开4%左右，开盘快速拉升，利用对敲造成价升量增的假象，吸引跟风盘进入。当时大盘反弹尚未结束，市场成交气氛活跃，短线庄家随后转手卖出，股价掉头向下。从当时的日线（见图18-8）和分时图的成交量可以看出，庄家这次操作非常成功。此后数个月股价一路下跌。

图18-8 东湖高新2012年4月17日的分时走势

二、招招指向散户死穴

这种出货方式备受短线庄家青睐，如“涨停板敢死队”就擅用这类出货模式。这是因为高开探天形态看似简单，但在实战中诱惑力却极大，让散户一次又一次地自动入“瓮”。庄家的这个经典定式招招指向散户的死穴。

（1）快速冲击：反应时间短。高开探天的动作一般在开盘后半小时内完成，散户的反应时间较短。不少的短线投资者都是“买时头脑发热，卖时犹豫不决”，高开探天的高开之后快速冲击涨停与随后的快速回落，无一不点中散户的命门。

这类股票在前期都曾表现出强势股的特征，如前几个交易日多次出现涨停。在出货的当天，股价高开快速上冲，再次作出强势的假象，以上攻的姿态吸引跟风盘。不少的短线投资者都喜欢在开盘后的半小时内追买强势股，此时往往中了庄家的圈套。

如图18-9所示，烟台氨纶（002254）在前两个交易日分别涨8.95%和封涨停板，强势明显。2008年9月22日再次高开，且在10分钟之内快速上冲涨停，早盘成交量巨大，可见短线跟风盘杀入较多。之后股价出现快速下跌，全天都在均价线下运行，没有出现像样的反弹，将跟风盘一网打尽（见图18-10）。该股当日振幅为12.04%，换手为11.09%，巨量成交，短线庄家当日即完成出货。

图18-9 烟台氨纶2008年9月22日前后的K线走势(https://www.daowen.com)

图18-10 烟台氨纶2008年9月22日的分时走势

（2）后悔价位：欲罢难休。当日上冲的价位为“后悔价位”，这是庄家充分利用散户“欲罢难休”的心理设计好的陷阱。对于前日介入的筹码，当日高开后快速上冲，但由于时间较短，获利筹码还在犹豫之中股价便已经回落，根本来不及卖出，此时的高位便成为了当日的“后悔价位”，即涨停时未卖出，再下调更不愿卖出，盘中的每一次反弹都抱有希望，幻想股价再一次冲涨停后再卖出，不少的投资者甚至直接挂单在涨停板上，当然这个价位直到收盘都无法成交。这些不愿意低位卖出的筹码无疑为庄家很好地锁仓，减轻了其出货时的压力。

（3）数波反弹：制造幻想。高开探天的另一个显著特征是：盘中数波反弹不过均价线。为了进一步吸引跟风盘，股价多会出现数波上攻，不断地给盯盘的短线投资者制造幻想，诱使外面的抄底盘不断杀入，从而使庄家从容出货。但股价每次反弹都难以突破均价线，即使短暂突破也无法站稳（见图18-11）。

图18-11 盘中上攻但无法突破均价线

三、实战中的变形

（一）“钓鱼竿”形态

某些实力较强的庄家，并不是在早盘的几个小时内拉升，甚至高开低开都无所谓，而是在盘中缓慢拉高，股价沿着一定的斜度（45°斜坡的钓鱼竿图形较多），依托均价线的支撑，缓慢地向右上角攀升，最终将股价推上涨停板价位。从分时图上看，分时线的走势如同一根钓鱼者所用的钓鱼竿。

在“钓鱼竿”已经达到或接近涨停价位之时。股价走势突然间风云突变，一反常态，放量下跌，分时图上成直线下跌走势，将当天在钓鱼竿上升过程中跟风买入的投资者全部套住。由于下跌过程中股价下跌的速度较快，整个图形如同一根垂线的钓鱼竿（见图18-12）。

图18-12 分时图如同一根垂线的钓鱼竿

该形态与“高开探天”相比，庄家的实力显然更强，拉升过程并不着急，看似稳步向上的走势，更具诱惑力。如图18-12所示，左侧股价沿着某一斜坡角度，形成上升通道，股价缓慢向上推升，庄家常用对敲的手法最终将股价推上涨停或接近涨停板价位，完成股价的钓鱼竿走势，对投资者进行诱多。由于沪深A股实行T+1交易制度，当天买入的投资者当天不能卖出，当天的账面盈利根本无法锁定。图18-12的右侧盘中放量暴跌，整个钓鱼竿走势中买入的投资者均被套牢。右侧的钓鱼线表明庄家放量出货迹象明显。如果此种走势出现在股价相对高位，投资者若不及时止损出局，股价往往短期内会有拦腰斩断的风险（目前市场上多数分时图钓鱼线走势，鱼竿并不攻击到涨停价位，钓鱼竿走势同样形态各异）。

如图18-13所示为晋西车轴（600495）在2011年2月9日的分时走势。

该股从2010年10月15日开始发动上攻行情，到2011年2月9日见顶回落，短短80个交易日，股价涨幅2.5倍以上，如图18-14所示。该股在连续大幅拉升后，于2011年2月9日分时图走出了钓鱼竿形态，并且分时图中两次钓鱼竿走势均较为明显。该股早盘低开之后快速拉升，股价攻击到五个点左右的涨幅开始放量下跌，30分钟之内完成一波钓鱼线形态。随后股价盘中再次上攻，故伎重演，震荡上行，将股价推上涨停板价位。钓鱼竿涨停走势极为明显，下午2点30分之后，该股一反常态，放量跳水，再次形成钓鱼竿形态。随后的几个月内，该股一路下跌，跌幅近50%。

图18-13 晋西车轴2011年2月9日的分时走势

图18-14 晋西车轴当时的K线走势

（二）“避雷针”形态

该变形与“高开探天”原理一致，差异在于没有顺势高开，最终会在日线图上留下较明显的痕迹，庄家一般较少使用。分时图上，股价并没有在集合竞价时形成高开，而是在开盘后几分钟内暴风骤雨般将股价直线拉升，其效果也与高开探天一样。这样的股票在日线图上多会形成“高位避雷针”，其形态更容易判别（见图18-15）。

图18-15 高位“避雷针”形态

烟台氨纶（002254）在2009年4月15日低开后，15分钟内即快速向上拉升，冲高后开始低走，形态上形成了高位避雷针出货形态（见图18-16）。

图18-16 烟台氨纶2009年4月15日的分时走势

四、与高台跳水定式的异同

前面章节的高台跳水定式与本章的高开探天定式的形态类似，总结起来有以下几点：

（1）两种形态都是在分时图上出现虎头蛇尾，股价全天逐波下跌，多方的能量明显不济。

（2）都是短线上的卖出定式。该类形态出现，很有可能是短线庄家在开盘制造价升量增的假象，以吸引跟风盘，在相对高位趁机派发。

高台跳水定式与高开探天定式这两种定式一旦出现，若股价走势疲弱、成交量快速萎缩，则短线卖出都是明智的，即使庄家利用这种手法来骗取筹码，回调之后也还有大把的时间和空间从容地从低位入场，中短线都不会造成什么损失。

（3）当此类形态出现在上升通道中，表示抛压沉重，短线需要调整，若随后能够带量强势整理，则短线还可看高一线；若随后的成交量快速萎缩，则可能要回调寻求支撑。

（4）当此类形态出现在阶段性的高位时，则可能是庄家拉高出货或高抛低吸造成的，当股价在低位横盘时，庄家往往会利用这种手法做出假象，让人感觉到抛压沉重，等股价回调之后，再在低位慢慢地吸筹。

（5）高开探天定式在日K线图上会形成长长的上影线，常会形成“射击之星”。日成交量异常放大，不仅盘面显示抛压沉重，日K线图上的长上影线和背离的价量关系也显示出抛压沉重，股价需要回调整理。高台跳水定式在日K线图上一般都是光头的阴线，即开盘价多为最高价，K线有可能形成阴线的“锤头线”（射击之星与锤头线可参阅拙著《曹明成K线技术精要》）。

一般来说，出现带长上影线的巨量小阴线或小阳线时，应该引起投资者高度重视，具体操应视当时股价所处的位置、随后几日成交量的放缩情况以及价量关系而定。

摘自李华推荐序

往事并不如烟

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