K线的标志性信号理论
投资者在面对纷繁复杂的技术图形和形态各异的K线时，关键在于能否有效剔除市场上的杂音、准确定位多空双方态度转化和强弱酝酿过程中的那根核心K线。大部分的K线都是中性的，没有太大的解读价值，只有决定后市方向和酝酿趋势变化的K线才值得投资者重视。
普通投资者看到一根根K线，往往看不出有什么特别之处，也很难找到关键性的、有价值的、与众不同的那根K线。而一个职业操盘手可以在形态各异的K线当中准确找出关键性的K线形态。
要想真正掌握K线精髓，投资者在看K线图的时候，就必须明白哪些K线是关键性的、是具有重要操作意义的。只有将这些关键性的K线烂熟于心，才可能在操盘实战中做出正确的选择。特别对一些发出明确见底、警示性见底或见顶、警示性见顶等重要的交易信号的关键性K线，必须要牢记在心并熟练应用到实战中。
图7-5
如图7-5所示，图中的两组K线，都是标志性的K线组合，但它们发出的信号的含义却完全不同。前面一组，预示着股价多头力量进场，可以适当建仓，在相对低位是一种抄底的信号。后面一组K线表明股价还要继续下跌，应及时卖出股票或及时止损，将风险控制在一定范围。如果看懂了这些K线信号，研判行情和具体操作时胜率就会大大提高。
根据标志性K线的功能不同，可以将其分为两种类型：一种是确认性的标志K线；另一种是警示性的标志K线。
1.确认性的标志性K线
确认性的标志性K线信号是指一旦出现这种类型的K线，常常意味着主力的进场和离场，或者说是头部和底部的确立。它的可信度通常很高，投资者应给予必要的关注，这也是在平时操作的一个重要的客观依据。确认性的标志性K线，最常见的有两种：一是大阳线和大阴线；二是带长上影线的K线和带长下影线的K线。
（1）大阳线。在临盘操作过程中，图表中最为显眼的就是大阳线，但真正能够重视它、弄得懂它的含义，并能深入了解它的内涵，而且能按照它的意图去操作的投资者却寥寥无几。阳线代表着做多的力量推动股价上涨，相对低位的大阳线则意味着主力大举进场，这样的K线标志着阶段性底部的到来，这就是一个确认性的信号。投资者可以在大阳线当天或在其以后回调到低位时逐步分批进场，密切关注主力的行踪，跟随主力随后的拉升。
如图7-6所示的TCL科技（000100），该股在2020年4月30日，放量拉出了一根大阳线。这根大阳线明确地告知投资者，主力机构在当天进场，投资者应抓住机会及时进场。后来，该股一路震荡上扬，走出了一波慢牛行情，股价由当初的4.37元上涨到7.13元，涨幅达到63%。
（2）大阴线。大阴线在图表中也非常显眼，让做多的投资者看了之后不寒而栗，因为大阴线代表强大的做空力量。相对高位的大阴线意味着大量筹码获利变现，即主力机构在抛售筹码。
如图7-7所示的TCL科技（000100），在2020年2月26日，出现了一根大阴线，阶段性头部由此确立。
图7-6
图7-7
应该注意的是，无论是主力机构的进场建仓还是出货离场都是需要相当长的时间，有时候，投资者会因为看到相对低位的大阳线出现之后，股价还会有所下跌以及相对高位的大阴线出现以后，股价还会有所冲高，而感到迷惑不解。其实那些是庄家所用的诱空建仓和诱多出货的骗线手法。
还有一种特殊情况，在弱势市场中，庄家拉出一根阳线进场，但随后市场环境突然变坏，主力无法按照既定计划拉升股价，不得不再次减仓，从而引起股价下行，但即使如此，投资者也有足够的时间在以保本为原则的前提下做离场操作。在强势市场中，庄家为了清洗筹码，会故意做出一根大阴线，这时候大多数散户投资者往往难以判断，此时最好的策略就是暂且退出这段调整行情，待股价重新启动时再跟进。
（3）低开大阳线。股价处于下降趋势中，某日突然以跌停板开盘，而后迅速拉升，甚至由跌停拉到涨停。这样形成的K线，叫低开大阳线，又被称作“送礼线”。这一般是股价底部到来的先兆，表明股价即将展开一轮快速拉升的行情。
如图7-8所示，特锐德（300001）在2020年4月14日低价开盘后迅速拉升，以一根低开大阳线启动一波飙升行情。
（4）高开大阴线。股价运行在上升途中，个股在相对高位大幅度跳空高开后，股价开始大幅下跌，直到收盘时收出一根高开大阴线，开盘价即当天的最高价，这样的K线，称之为“英雄纪念碑”，而在当天追进的投资者将成为套牢一族。
图7-8
如图7-9所示的以岭药业（002603），该股处于高位盘整中，于2020年4月17日，以一根巨量大阴线将股价从涨停砸下来，似在高高的山峰上竖起的一座“英雄纪念碑”，致使当天追进的投资者全部深深被套。
在确认性的标志性K线中，除大阳线、低开大阳线，相对高位的大阴线和高开大阴线之外，还有一种形态特殊的K线，即带较长上影线的K线和较长下影线的K线，这也是最容易让投资者犯错误的一种标志性K线。
（5）长上影线。面对带长上影线的K线，一些投资者会以为，长上影线意味着抛压盘很重，上档有阻力。其实，在面对带长上影线的K线时，投资者应该分别对待。投资者首先要找出这根K线出现的相对位置。根据K线的相对位置理论，我们把长上影线的标志性K线分为两种：一种是相对低位的长上影线，我们称为“仙人指路”；另外一种是相对高位的长上影线，我们称为“天打雷劈”。
图7-9
①仙人指路。相对低位的长上影线一般具有向上指引的作用。通常是主力向上拉升，试探上档抛压的轻重所形成的试盘K线。这种K线，常常意味着后市股价会出现大幅上扬，是一种确认性的买进信号，所以称为“仙人指路”。
如图7-10所示，溢多利（300381）经过长期横盘整理，在2020年2月24日收出了一根“仙人指路”，显示主力在试盘，时隔不久，一波升浪便展开。
图7-10
②天打雷劈。相对高位的长上影线，往往预示着主力机构将大幅拉高出货。股价当天即大幅下跌，盲目追进者将被高位套牢。这种K线信号，一般暗示着头部的到来，是一种确认性的卖出信号，故称为“天打雷劈”。
如图7-11所示的国药股份（600511），2020年4月16日，该股在相对高位留下了一根长长的上影线，此后出现了漫漫下跌的走势。
图7-11
（6）长下影线。根据K线相对位置理论，投资者把处于相对低位的长下影线，称为“定海神针”，这是股价见底的确认性信号。把处于相对高位的长下影线，称为“探水竹竿”，这是股价即将大幅下跌的确认性信号。
①定海神针。相对低位的长下影线，一般是做多力量大规模进场形成的。这表明主力进场了，股价将进入拉升阶段。这样的K线是一种买进信号。
如图7-12所示，日海智能（002313）经过一波下跌后，于2020年4月28日，在相对低位出现了一根长下影线，此时意味着主力开始进场，不久股价便展开了一轮升势。
②探水竹竿。相对高位的长下影线，一般是主力护盘无力形成的，而不是投资者所认为的强支撑。这样的K线往往具有向下指引的作用，是做空力量出逃所导致，是一种卖出信号。
如图7-13所示，同方股份（600100）在2020年2月25日收出了一根带长下影线的K线。大多数投资者没有觉察出这个主力出逃前的征兆，反认为其支撑强，从而纷纷抢进。其实，这根高位的长下影线已明确地预示了主力机构已经在拉高出货了。
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图7-12
图7-13
2.警示性K线信号
警示性K线信号，是标志性K线的另外一个重要组成部分。一般来讲，这种信号的发出在大盘或个股发出见顶或见底的确认性信号之前，起到警示机会或风险即将来临的作用。但是，警示性K线信号，仅仅是起提示和提醒作用，投资者切不可当作确认性信号来使用。警示性K线信号结合K线相对位置理论及具体的市场环境，能够及时提醒投资者趋势的变化，从而警示投资者提前做好准备以应对千变万化的股市。
一般而言，警示性K线信号主要分为五类：倒转锤头、上吊线、十字星、连续十字星、孕线。
（1）倒转锤头。倒转锤头一般在股价下跌一段时间的相对低位出现，是一种上影线较长，实体较小的K线形态。该形态阳线与阴线均可，但阳线信号更强烈一些，阴线的信号则相对隐蔽一些。其上影线的形成，是因为主力试探性小规模进场建仓所致。一旦主力资金认为时机成熟，就会大幅度建仓，这时会出现一根大阳线，使底部得以确认。因此，这种K线发出的信号只能是警示性的，而一旦确认性信号出现，投资者就应该大胆介入做多。
如图7-14所示，上证指数在2020年3月23日收出了一根倒转锤头，并且K线带着较长的上影线。结果，大盘连收阳线，一波上涨行情由此轰轰烈烈地展开了。
图7-14
不难看出，倒转锤头这一K线信号十分敏锐，且比较准确。但由于它的欺骗性比较强，几乎收于最低的股价和较长的上影线，而这种信号，投资者一般会误认为股价仍要大幅下跌，而没有意识到底部会到来，这是值得投资者注意的。
（2）上吊线。所谓上吊线，是指在相对高位，特别是在大幅拉升后，拉出一根带有下影线的实体较小的K线，这条K线可以是阳线，也可以是阴线。一般情况，拉出的阳线比阴线更可怕。该形态的形成是主力机构诱多拉升所致，一方面留有下影线表示空方仍有机会；另外一方面，实体较小说明上升动力衰竭。因此，这种上吊K线的出现，警示着股价有见顶的可能。
图7-15所示，威尔泰（002058）在2020年1月17日收出了一根上吊线后，股价出现了连续下跌的走势。
图7-15
由此可见，上吊线这样的标志性K线，显示出主力机构是凶狠无情的，让不明真相的散户投资者受骗后损失惨重。
（3）十字星。出现在下降或上升途中的十字星，只说明股价将短时间停留与休整，还不能称作警示性见顶或见底信号。倘若出现在相对高位或相对低位，就说明趋势会发生变化，投资者必须给予高度警惕。而其后一旦出现一根大阴线或一根大阳线，则头部或底部便可确认。如果投资者能够很好地理解相对低位和相对高位十字星的警示性作用，就可以做到成功抄底和逃顶，从而有效规避风险，实现盈利最大化。
如图7-16所示，软控股份（002073）经过一轮大幅上涨之后，于2020年3月11日报收一根高位十字星，随后股价展开了一轮下跌走势。
如图7-17所示，太阳纸业（002078）经过一轮跌势之后，在2020年4月29日收出一根低位十字星，随后股价展开了一轮上涨走势。
（4）连续十字星。连续十字星是十字星的一种特殊形式，也是一种强烈的警示性变盘信号。既然一根十字星说明多空双方力量达到均衡，那么，连续的十字星则意味着多空双方力量僵持时间已经相对较长，暂时的均衡可能会马上被打破，一轮迅猛的行情即将展开。
如图7-18所示的阳光电源（300274），该股在2020年2月24日，于相对高位连续收出多根十字星，股价在窄幅的空间内徘徊，变盘即将发生。但一部分投资者依然幻想着个股向上攻击。此后，该股出现了漫漫下跌的走势。
图7-16
图7-17
如图7-19所示，安洁科技（002635）股价出现止跌企稳。在2020年4月28日和29日的相对低位接连收出了两根十字星，上下波动幅度非常有限，此时，一部分投资者看到即将死叉的均量线和空头排列的均价线而恐慌性斩仓出局。随后一根大阳线拔地而起，确认了连续十字星的变盘信号。
图7-18
图7-19
（5）孕线。孕线顾名思义，即前一日的K线包含着次日的K线。通常，有两组孕线是非常重要的警示性信号。如图7-20、图7-21所示。
图7-20中，左边一组K线若在相对高位出现，则为警示性见顶信号。前日以大阳线报收，按正常走势次日应该高开，但次日开盘却走低，而且以阴线报收。由黄金K线理论可知，该涨不涨，应该看跌，这是一个警示性见顶信号，主力很有可能已在前一交易日中的拉升途中出货。次日的低开使追高进场的投资者根本没有获利离场的机会，但仍心存侥幸地以为是正常的调整，上涨还会继续。如果接下来形成一根大阴线，则宣告头部的确立，下跌开始。
右边一组K线，在相对高位收出一根阴线时，此时表明做空力量已在出逃，次日跳空高开，按常理应该上涨，但却仍以阴线收盘。根据黄金K线理论，该涨不涨，应该看跌，这里的高开只是又一次诱多出货而已。这也是一个操盘意图非常明确的关键性K线。
所以，我们反复强调，要看懂K线，就必须以多空搏杀的本质、相对位置的确认为出发点，这样才能读懂主力真实的操盘意图。
图7-21中的两组K线与图7-20中的道理相同。
图7-20
图7-21
出现在相对低位的孕线是因主力机构试探性建仓所致，如果投资者能够读懂这根警示性K线信号，则不难做出正确的投资决策。
如图7-22所示，中科三环（000970）在2020年2月28日出现一个高位孕线形态，从此展开一轮下跌行情。而该股又在2020年5月6日出现一个低位孕线。如果投资者理解了孕线形态，自然会做出正确的买卖决策。
图7-22