考点二：投资估算的编制
点评：投资估算各编制方法的适用范围、计算过程等都是常见的考点，有可能在考核中出现比较多的计算题。尤其是流动资金估算方法有一定难度，考生应理解后掌握。
知识要点集成
表3-2 投资估算的基本概念
注：有时在方案设计（包括概念方案设计和报批方案设计）以及项目申请报告中也可能需要编制投资估算。
表3-3 投资估算的编制方法
续表3-3
注：1.建设投资可按概算法和形成资产法进行分类，从而形成不同的建设投资估算表。按照概算法分类，建设投资由工程费用、工程建设其他费用和预备费三部分构成；按照形成资产法分类，建设投资由形成固定资产的费用、形成无形资产的费用、形成其他资产的费用和预备费四部分组成。固定资产费用包括工程费用和工程建设其他费用中按规定将形成固定资产的费用，后者被称为固定资产其他费用。无形资产费用主要是专利权、非专利技术、商标权、土地使用权和商誉等；其他资产费用包括生产准备费等。
2.采用分项详细估算法估算流动资金时，各项流动资金年平均占用额度为流动资金的年周转额度除以流动资金的年周转次数，流动资金各项内容估算公式如下：
（1）应收账款=年经营成本/应收账款周转次数；
（2）产成品=（年经营成本-年其他营业费用）/产成品周转次数；
（3）现金=（年工资及福利费+年其他费用）/现金周转次数；
（4）应付账款=外购原材料、燃料动力费及其他材料年费用/应付账款周转次数。
3.流动资金估算应注意的问题：在不同生产负荷下的流动资金，应按不同生产负荷所需的各项费用金额，根据上述公式分别估算，而不能直接按照100%生产负荷下的流动资金乘以生产负荷百分比求得。
4.投资估算方法的发展趋势：随着BIM的深度应用和造价管理的数字化发展，可以利用模型化指标数据库协助投资估算，数字化、智能化将是未来发展的必然趋势。
经典考题剖析
一、2020年考题
1.关于投资估算中建设投资估算的构成，下列说法正确的是（ ）。
A.由工程费用和建设期利息估算构成
B.由工程费用、预备费和建设期利息估算构成
C.由建筑安装工程费用、工程建设其他费用和预备费估算构成
D.由工程费用、工程建设其他费用和预备费估算构成
答案：D
［解析］建设投资的构成在第一章中已经明确，由工程费用、工程建设其他费用和预备费三部分组成。
2.某拟建项目，建筑安装工程费为11.2亿元，设备及工器具购置费为33.6亿元，工程建设其他费为8.4亿元，建设单位管理费为3亿元，基本预备费费率为5%，则拟建项目基本预备费为（ ）亿元。
A.0.56 B.2.24
C.2.66 D.2.81
答案：C
［解析］基本预备费的计算基数是工程费用与工程建设其他费用之和。
基本预备费=（11.2+33.6+8.4）×5%=2.66（亿元）
二、2019年考题
1.某地2019年拟建一座年产40万吨的某产品的化工厂。根据调查，该地区2017年已建年产30万吨相同产品的项目的建筑工程费为4000万元，安装工程费为2000万元，设备购置费为8000万元。已知按2019年该地区价格计算的拟建项目设备购置费为9500万元，征地拆迁等其他费用为1000万元，且该地区2017年至2019年建筑安装工程费平均每年递增4%，则该拟建项目的静态投资估算为（ ）万元。
A.16989.6 B.17910.0
C.18206.4 D.19152.8
答案：C
［解析］此题应用设备系数法解答，首先根据已完成工程计算出建筑工程费、安装工程费与设备购置费的比例，然后根据此比例用调差系数进行调整，最后汇总征地拆迁等其他费用。计算过程为：拟建项目的静态投资估算=9500×［1+（0.5+0.25）×（1+4%）2］+1000=18206.4（万元）。
2.若外币对人民币贬值，则关于该汇率变化对涉外项目投资额产生的影响，下列说法正确的是（ ）。
A.从国外市场购买材料，所支付的外币金额减少
B.从国外市场购买材料，换算成人民币所支付的金额减少
C.从国外借款，本息所支付的外币金额增加
D.从国外借款，换算成人民币所支付的本息金额增加
答案：B
［解析］外币对人民币贬值时，项目从国外市场购买设备材料所支付的外币金额不变，但换算成人民币的金额减少；从国外借款，本息所支付的外币金额不变，但换算成人民币的金额减少。
3.某项目根据《建设项目投资估算编审规程》CECE/GC1-2015，采用该算法编制的估算中，工程费用为8000万元，工程建设其他费用为800万元，基本预备费为880万元，价差预备费为120万元，建设期利息为200万元，流动资金为100万元，则该项目建设投资估算为（ ）万元。
A.9680 B.9800
C.10000 D.10100
答案：B
［解析］建设投资估算=工程费用+工程建设其他费用+预备费=8000+800+880+120=9800（万元）。
4.流动资产的构成要素一般包括（ ）。
A.存货 B.库存现金
C.应收账款 D.应付账款
E.预付账款
答案：ABCE
［解析］流动资产由存货、库存现金、应收账款、预付账款组成，流动负债由应付账款和预收账款组成。
三、2018年考题
1.关于建设项目投资估算的编制，下列说法正确的是（ ）。
A.应直接委托造价工程师编制
B.应做到费用构成齐全，并适当降低估算标准，节省投资
C.项目建设书阶段的投资估算精度误差应控制在±20%以内
D.应对影响造价变动的因素进行敏感性分析
答案：D
［解析］应委托有相应工程造价咨询资质的单位编制，选项A错误；应做到工程内容和费用构成齐全，不漏项，不提高或降低估算标准，计算合理，不少算、不重复计算，选项B错误；项目建议书阶段的投资估算精度误差应控制在±30%以内，选项C错误。
2.某地2017年拟建一座年产20万吨的化工厂。该地区2015年建成的年产15万吨相同产品的类似项目实际建设投资为6000万元。2015年和2017年该地区的工程造价指数（定基指数）分别为1.12、1.15，生产能力指数为0.7，预计该项目建设期的两年内工程造价仍将年均上涨5%，则该项目的静态投资为（ ）万元。
A.7147.08 B.7535.09
C.7911.84 D.8307.43
答案：B
［解析］6000×（20/15）0.7×（1.15/1.12）=7535.09（万元）。
3.采用分项详细估算法进行流动资金估算时，应计入流动负债的是（ ）。
A.预收账款 B.存货
C.库存资金 D.应收账款
答案：A
［解析］流动负债=应付账款+预收账款。
4.某建设项目投资估算中，建设管理费2000万元，可行性研究费100万元，勘察设计费5000万元，引进技术和引进设备其他费400万元。市政公用设施建设及绿化费2000万元，专利权使用费200万元。非专利技术使用费100万元，生产准备及开办费500万元，则按形成资产法编制建设投资估算表，计入固定资产其他费用、无形资产费用和其他资产费用的金额分别为（ ）。
A.10000万元、300万元、0万元 B.9600万元、700万元、0万元
C.9500万元、300万元、500万元 D.9100万元、700万元，500万元
答案：C
［解析］固定资产其他费=2000+100+5000+400+2000=9500（万元）
无形资产费=200+100=300（万元）
其他资产费用=500（万元）。
5.下列估算方法中，不适用于可行性研究阶段投资估算的有（ ）。
A.生产能力指数 B.比例估算法
C.系数估算法 D.指标估算法
E.混合法
答案：ABCE
［解析］在项目建议书阶段，投资估算的精度较低，可采取简单的匡算法，如生产能力指数法、系数估算法、比例估算法或混合法等，在条件允许时，也可采用指标估算法；在可行性研究阶段，投资估算精度要求高，需采用相对详细的投资估算方法，如指标估算法等。
四、其他年份考题
1.关于项目投资估算的作用，下列说法中正确的是（ ）。
A.项目建议书阶段的投资估算，是确定建设投资最高限额的依据
B.可行性研究阶段的投资估算，是项目投资决策的重要依据，不得突破
C.投资估算不能作为制定建设贷款计划的依据
D.投资估算是核算建设项目固定资产需要额的重要依据
答案：D
［解析］选项A，项目建议书阶段的投资估算是编制项目规划、确定建设规模的参考依据；选项B，项目可行性研究阶段的投资估算，是项目投资决策的重要依据，当可行性研究报告被批准后，其投资估算额将作为设计任务书中下达的投资限额，即建设项目投资的最高限额，不能随意突破；选项C，项目投资估算可作为项目资金筹措及制订建设贷款计划的依据。
2.在国外某地建设一座化工厂，已知设备到达工地的费用（E）为3000万美元，该项目的朗格系数（K）及包含的内容如下表所示。则该工厂的间接费用为（ ）万美元。
A.9009 B.6930 C.2079 D.1350
答案：C
［解析］（1）设备到达现场的费用为3000万美元。
（2）根据表计算费用（a）：
（a）=E×1.4=3000×1.4=4200（万美元）
则基础、设备、油漆及设备安装费为：4200-3000=1200（万美元）。
（3）计算费用（b）：
（b）=E×1.4×1.1=3000×1.4×1.1=4620（万美元）
则其中配管工程费费用为：4620-4200=420（万美元）。
（4）计算费用（c）即装置直接费：
（c）=E×1.4×1.1×1.5=6930（万美元）。
（5）计算费用（d）即包括上述在内和直接费：
（d）=E×1.4×1.1×1.5×1.3=9009（万美元）
其中间接费用为：9009-6930=2079（万美元）。
3.下列安装工程费估算公式中，适用于估算工业炉窑砌筑和工艺保温或绝热工程安装工程费的是（ ）。
A.设备原价×设备安装费率（%）
B.重量（体积、面积）总量×单位重量（体积、面积）安装费指标
C.设备原价×材料费占设备费百分比×材料安装费率（%）
D.安装工程功能总量×功能单位安装工程费指标
答案：B
［解析］工业炉窑砌筑和工艺保温或绝热估算，以单项工程为单元，以“t”“m3”或“m2”为单位，即安装工程费=重量（体积、面积）总量×单位重量（“m3”“m2”）安装费指标。
4.关于投资决策阶段流动资金的估算，下列说法中正确的有（ ）。
A.流动资金周转额的大小与生产规模及周转速度直接相关
B.分项详细估算时，需要计算各类流动资产和流动负债的年周转次数
C.当年发生的流动资金借款应按半年计息
D.流动资金借款利息应计入建设期贷款利息
E.不同生产负荷下的流动资金按100%生产负荷下的流动资金乘以生产负荷百分比计算
答案：AB
［解析］当年发生的流动资金借款应按全年计算利息，故选项C错误；流动资金利息应计入生产期间财务费用，项目计算期末收回全部流动资金（不含利息），故选项D错误；在不同生产负荷下的流动资金，应按不同生产负荷所需的各项费用金额，故选项E错误。