信用等级5P要素分析法

一、信用等级5P要素分析法

信用等级5P要素分析法包括个人因素、资金用途因素、还款财源因素、债券保障因素和企业前景因素。

1.个人因素（personal factor）

个人因素主要包括企业经营者品德、企业经营者的还款意愿、借款人的资格和还款能力。

2.资金用途因素（purpose factor）

资金用途因素主要一般包括生产经营、还债交税和替代股权三个方面。对于受到国家产业政策支持的项目或支柱产业，要给予支持；要分析贷款的安全性以确保贷款能够收回；对于替代股权的，则需要慎重考虑。

3.还款财源因素（payment factor）

还款财源因素主要包括现金流量和资产变现能力。

4.债券保障因素（protection factor）(https://www.daowen.com)

债券保障因素主要有两个来源：内部保障和外部保障。

5.企业前景因素（perspective factor）

企业前景因素主要包括借款企业的发展前景（产业政策、竞争能力、产品寿命周期、新产品开发情况）；企业有无风险，是否存在可能导致财务状况恶化的因素。^[1]

一般的企业评估是从以上5个方面进行分析的。实际上，理论界也有人提出了4F要素、5W要素等说法，但都没有超出上述5个方面的范畴，详见表3-1。评价对象不同，行业不同，评价的内容也不尽相同，但不会超过以上5个内容。

表3-1　企业评估方法

续表