MACD指标实战用法
第七章 利用 MACD 指标找买卖点
认识MACD指标
MACD是高手最常用的指标
MACD指标在技术分析中的作用极为特别，进行股票技术分析，MACD指标必不可少。
MACD指标的重要性体现在以下几点上：
第一，MACD指标是被历史走势检验过的最有效的技术指标，也是运用最广泛的指标。
第二，MACD指标从均线指标EMA衍化而来，对把握趋势性行情有着很好的应用效果。
第三，MACD指标的顶底背离是公认的最好用的“抄底逃顶”方法，这一方法是趋势理论、波浪理论具体化的重要工具。
第四，许多老手都有这样的经历：在刚入门时开始学习MACD指标，之后慢慢将其丢弃，在经过了长时间的学习和比较之后，特别是经过了实战的检验之后，最终又回归到MACD指标上来。
MACD指标的概念与理解
MACD指标，也即指数平滑异同移动平均线指标，是由查拉尔•阿佩尔（Gerald Apple）所创造，用来跟踪股价运行趋势、研判股票买卖时机的技术分析工具。
MACD指标由DIFF线、DEA线、MACD柱线（红柱和绿柱）和零轴这“三线一轴”组成。
（1）DIFF线。就是图中的深蓝色线，它是短期（常用12日）指数移动平均线与长期（26日）指数移动平均线的差值。因为变动灵敏，又被称为是快线。
（2）DEA线。就是图中的红线，DEA线是M日（常用9日）的平滑移动平均线。因为变化比较慢，又称慢线。
（3）MACD柱线（红柱和绿柱）。是DIFF线和DEA线差值的 2倍数值，柱线的高低，直接反映多空双方能量的强弱。
（4）零轴。是红柱与绿柱长出的地方，也是MACD的多空分界线。
我们可以通过以下两点来理解MACD指标。
第一，MACD是市场动能最直接的反映。
MACD指标实际上围绕两个离差值进行分析：一个是DIFF线，是快慢均线的差值，可以理解为股价上涨或下跌的速度；另一个是MACD柱线，是快慢DIFF线的差值，可以理解为股价上涨或下跌的加速度。
第二，MACD指标具有滞后性。
MACD指标主要反映市场中长期趋势，对股价短期走势的反映往往较为滞后，远不如K线形态那样及时。
因此，MACD指标不适合短线和超短线投资者使用，不适合在盘整行情中使用。
MACD指标实战用法
MACD金叉
MACD指标的金叉，是指DIFF线自下而上穿过DEA线所形成的交叉。
金叉出现在不同的位置，会体现出不同的市场含义。
（1）低位金叉及其买点。
DIFF线与DEA线金叉的位置，如果出现在零轴下方，并且远离零轴，这个金叉就称为低位金叉。
投资者可将此时的金叉仅仅视为股价的一次短期反弹，至于股价是否能形成真正的反转，还需要结合其他指标进行观察和确认。
（2）零轴附近金叉及其买点。
如果上涨趋势已经形成，DIFF线与DEA线的金叉发生在零轴附近，那么此时往往是投资者买入的绝佳时机。
这是因为，上涨趋势形成后，零轴附近金叉预示着调整行情已经彻底结束，新一轮上涨行情已经启动。均量线的金叉，说明股价的上涨得到成交量的支持，买入信号将更加可靠。
该买点一旦出现，投资者绝对不应错过，否则将错过大涨行情。
（3）高位金叉及其买点。
如果DIFF线与DEA线的金叉发生在零轴以上，且处于距离零轴较远的区域，那么该金叉就被称为高位金叉。
高位金叉一般出现在股价上涨过程中的回调走势中，表示回调已经结束，股价即将重新延续前期的上涨趋势。因此高位金叉一旦出现，是较好的加仓买入信号。
在实战中，高位金叉也可以用来进行波段操作。投资者可以利用MACD指标，在上涨趋势中不断狙杀上涨波段。
MACD死叉
MACD指标同样可以形成死叉。也就是DIFF线自上而下穿越DEA线，MACD柱线由红柱变为绿柱。
死叉代表着股价由上涨转为下跌，同时也意味着空头市场的开始。
死叉可分为低位死叉、零轴附近死叉、高位死叉。这些死叉一般都是卖点。
（1）低位死叉及其卖点。
低位死叉，指发生在零轴下方较远地方的死叉，是下跌趋势反弹结束时的卖出信号。
遇到低位死叉，没有入场的投资者要注意持币观望，仍然持有股票被深度套牢的投资者，可以先行卖出，待股价下跌后再买回以降低成本。
（2）零轴附近死叉及其卖点。
在下跌趋势中，零轴附近的死叉表明市场已经积聚了较多的向下动能，预示着市场向下的动能开始释放，股价接下来将延续原来的下跌趋势，为卖出信号。
在实战中，零轴死叉一般要和其他技术分析工具结合使用，以提高卖出信号的可靠性。
（3）高位死叉及其卖点。
高位死叉位于零轴之上较远的地方，它是前期踏空投资者的福音。
高位死叉大多出现在上涨回调过程中，股价之后往往会再次延续原来的上涨趋势，所以投资者看到高位死叉，最好继续持股观望，不要急于卖出，以防踏空后面的牛市行情。
DIFF线与股价的背离
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所谓背离，就是背道而驰。DIFF线与股价的背离分为底背离和顶背离两类。
（1）底背离。
DIFF线与股价的底背离是指在下跌趋势中，当股价创新低时，DIFF线却没有创新低。
底背离表明股价在下跌过程中，DIFF线的下跌幅度要小于股价的下跌幅度，市场向上的动能正在不断积聚，股价接下来上涨的概率较大。
第一，二次底背离乃至多次底背离的情况。
有时候，DIFF线与股价甚至出现二次底背离乃至多次底背离，这是一种更为强烈的上涨信号。但有时候，在大熊市中，二次底背离仍无法彻底扭转下跌趋势。因此，遇到二次底背离时仍需观察，投资者可以利用该法则获得波段收益。
第二，具体的买入时机。
遇到底背离，在把握具体的买入时机上，要使用“多指标配合”的原则。
第三，多周期的配合。
实战操作中，许多人在使用底背离时会不知不觉地逆势操作。为防止逆势操作，投资者要注意其他周期中DIFF线的情况。
（2）顶背离。
DIFF线与股价的顶背离是指在上涨趋势中，当股价创新高时，DIFF线却没有创新高。
顶背离表明市场下跌动能正在不断积聚，股价接下来有较大可能出现一波下跌走势。
第一，二次顶背离乃至多次顶背离。
在上涨趋势中，一旦出现二次顶背离乃至多次顶背离，就表明市场下跌动能较为强劲，股价将很快出现一波下跌走势。但这一点也并不绝对，要警惕大牛市行情中的顶背离。
第二，具体的卖出时机。
卖出可稍微激进一点，可以“赶早不赶晚”，甚至只要有一个卖出信号出现表明下跌走势即将出现，就要尽快出场，以保住到手的利润。
第三，多周期配合。
与底背离相似，顶背离卖出信号的确认，也需要查看其他周期内走势的状况。
第四，成交量。
当DIFF线与股价顶背离出现时，成交量虽然仍较大，但已经不如前期大涨时的放量。这是上涨动能即将耗尽、下跌动能开始占据优势的表现。之后伴随着股价的下跌，成交量将不断地降低。
MACD柱线与股价的背离
MACD柱线是隐藏在DIFF线后方的DIFF线，它与股价的背离是MACD指标的重要用法，在实战中应用极广。
柱线与股价的背离也分为底背离和顶背离。
（1）底背离。
MACD柱线与股价的底背离是指当股价一波一波创出新低的时候，MACD柱线却没有随同创出新低。
第一，柱线本身的伸缩变化。
MACD柱线本身具有较高的灵敏性，当底背离形态形成后，一旦某根柱线突然大幅缩短，就表明市场动能开始发生重大变化，投资者可以及时买入。
第二，柱线由绿变红。
当底背离出现后，柱线顺利地由绿变红，一般继“柱线缩短”之后而出现，虽然会晚一段时间，但却更加可靠。
当然，为提高买点的精准性，投资者可以结合其他技术分析工具来寻找具体的上涨信号。
（2）顶背离。
MACD柱线与股价的顶背离是指在上涨走势中，股价创出新高时，MACD柱线却没有创出新高。
顶背离表示市场向下的动能正在积聚，股价随时可能下跌。
第一，柱线的大幅缩短。
MACD柱线与股价的顶背离形成之后，一旦柱线突然大幅缩短，则表明市场下跌动能开始释放。投资者要注意及时卖出。
第二，柱线由红变绿。
一般出现在柱线不断缩减之后。如果柱线与股价顶背离之后出现柱线由红变绿的态势，投资者要注意及时出场。
DIFF线突破零轴
MACD指标的零轴是多空双方的分界线。
（1）DIFF线由下往上突破零轴，表明市场已经初步由空头走势转为多头走势。
大多数时候，DIFF线突破零轴之后，会有一个回抽确认的过程，然后在零轴得到支撑再次向上。DIFF线向上突破零轴有两个买点。
买点1：DIFF线向上突破零轴时。
买点2：DIFF线回抽确认时。
（2）DIFF线向下突破零轴时，表明市场已经初步由多头走势转为空头走势。
DIFF线向下突破零轴有两个卖点。
卖点1：DIFF线向下突破零轴时。
买点2：DIFF线回抽确认时。
拒绝死叉与拒绝金叉
（1）拒绝死叉形态。
DIFF线得到DEA线的支撑又称拒绝死叉形态，是指在DEA线上方运行的DIFF线回调到DEA线附近，受到DEA线的支撑作用而再次向上的一种情形。
拒绝死叉形态表明市场上涨动能仍具主导地位并再次发力，股价接下来将出现一波上涨走势。投资者可以在DIFF线重新回升时买入。
（2）拒绝金叉形态。
DIFF线受到DEA线的阻力又称拒绝金叉形态，是指在DEA线下方运行的DIFF线反弹向上，但受到DEA线的阻力而再次向下的过程。
拒绝金叉形态表明市场空方动能正居优势地位并再次发力，股价接下来将出现一波下跌走势。仍然持有股票的投资者要注意及时卖出。
要把握拒绝金叉形态的卖点，投资者要注意以下3个关键点。
关键点1：拒绝金叉形态发生在零轴下方时，它所代表的下跌动能更强。
关键点2：MACD柱线一开始是位于零轴下方的绿色柱线。随着股价反弹，绿色柱线逐渐收敛。这组绿色柱线的长度缩短到极限后并没有翻红，而是再次发散。
实战中，投资者可以用拒绝金叉的这两个同时出现的形态来判断行情。
关键点3：如果DIFF线逐渐向DEA线靠拢的同时成交量逐渐萎缩，是多方后续力量不足的信号。在这种情况下，拒绝金叉形态的看跌信号会更加可靠。