方法介绍：项目风险定量分析

项目风险定量分析主要活动包括4个步骤，如图13-6所示。

图13-6　项目风险定量分析步骤

完成项目风险定量分析主要依据：风险管理计划、组织管理知识、风险记录手册和项目管理计划。

在进行风险定量分析的过程中一般会用到以下方法：

1) 敏感性分析法

单个因素的敏感性分析是在所有其他不确定因素保持基准值的条件下，逐个考察项目每项要素的不确定性对目标产生多大程度的影响的过程。敏感性分析有助于确定哪些风险对项目具有最大的潜在影响。下面用一个案例来说明敏感性分析方法的应用过程。

例13-1 某房屋建设项目敏感性分析

影响某一房屋建设项目财务效益的主要不确定性因素为开发成本和销售价格。其中开发成本中最有可能发生波动的是建安工程费。因此将建安工程费和销售价格作为不确定性因素，针对全部投资的评价指标财务内部收益率和投资利润率，分别计算当二者上下波动5%、10%、15%时对经济评价指标的影响，计算结果详见表13-6、表13-7所示。

表13-6　建安工程费变动敏感性分析表

表13-7　售价变动敏感性分析表

当建安工程费向不利方向变动5%、10%和15%时，财务内部收益率降低5.80%、11.51%和17.11%。当销售价格向不利方向变动5%、10%和15%时，财务内部收益率降低18.14%、35.88%和53.18%。二者对投资利润率的影响情况亦然。可见销售价格对方案经济效益影响最大。

另外，当销售价格向不利方向变动15%时，方案内部收益率为16.81%，仍大于设定的最低收益率15%，该方案具有较强的抗风险能力。

2) 决策树分析法(https://www.daowen.com)

决策树分析法是对所考虑的决策以及采用这种或者那种其他现有方案可能产生的后果进行描述的一种图解方法，它综合了风险概率、事件逻辑路径的成本或者收益以及未来应采取的决策。决策树的分析结果表明，当所有的不确定后果、成本、收益与随后的决策全部量化之后，哪一项决策能为决策者带来最大的效益期望值。

例13-2 决策树分析法的应用过程

图13-7　决策树分析示例

■——决策节点，决策节点表明从它引出的方案要进行分析和决策，在分枝上要注明方案名称。

●——机会节点，也称为状态节点。后边的分枝表示不同情况或状态出现的概率和相应的费用或收入。

◀——结果节点，在后面标出在对应的情况下取得的最终损益值。

EMV 是一个统计概念，用以计算在将来某种情况发生或不发生情况下的平均结果。机会的EMV 一般表示为正数，而风险的EMV 一般表示为负数。

3) 项目模拟法

项目模拟是用一个模型将详细规定的各项不确定性换算为它们对整个项目层次上的目标所产生的潜在影响。项目模拟是通过蒙特卡洛技术完成的。

蒙特卡洛模拟法，是用随机抽样的方法抽取一组满足输入变量的概率分布特征的数值，输入这组变量计算项目风险范围的可能性，通过多次抽样计算可获得项目目标的概率分布及累积概率分布、期望值、方差和标准差，计算项目整体风险的程度，从而估计项目所承担的风险。

4) 项目评审技术法

在处理进度问题时，项目评审技术(PERT)几乎和关键路径法(CPM)技术完全相同，前者只是假设每个活动的时间长度有一个范围，服从一种统计分布，考虑了时间的不确定性。PERT 对每个活动时间不确定性使用三种估计。本质上，这意味着每个活动时间长度可以在乐观时间到悲观时间范围内，用加权平均的方法进行计算。

5) 层次分析法

层次分析法是一种定性与定量相结合的决策分析方法，简称AHP方法，是一种多准则决策分析方法。其基本思路：多个单准则分层结果的综合估计。分层一般包括：决策目标层、准则层、方案层。在风险分析中它有两种用途：一是将影响项目的风险因素逐层归类分解、识别，直到最基本的风险因素，称为风险因素正向分解；二是两两比较同一层次风险因素的重要程度，列出该层风险因素的判断矩阵(判断矩阵可由专家调查法得出)，每层判断矩阵的特征根表明了该层次各个风险因素的权重，利用权重与同层次风险因素得分的组合，求得上一层风险的得分，直至求出总目标的得分，也称反向合成，根据总目标风险得分的大小综合判断项目的整体风险。