我们假设法定准备金率是10%，同时各家银行都只保留（上交）法定准备金，不保留超额准备金，也就是说，把法定准备金以外的资金，全部用于贷款，同时假设所有贷款人，都不取走现金，而是使用转账支票。

银行系统，由多家银行组成，我们叫银行1、银行2、……

假如，不管什么原因，银行1收到了1000元的现金活期存款。银行1的资产负债表变化如下：

表2

银行1增加了1000元的活期存款，这是银行1的负债；同时，银行的存款准备金也增加1000元，这是它的资产。注意：这时候，整个经济中的货币总量并没有增加，从现金变成了活期存款，只是形式上的变化而已。

因为法定准备金率是10%，而银行并不保留超额准备金，所以，银行1将在保留100元法定准备金后，把剩余的900元全部用于贷款，比如贷款给了借款人甲。银行1的资产负债表变化如下：

表3

注意，甲并不取走现金，而是领取一张转账支票，如果银行1是甲的开户银行，银行1就在甲的户头上增添900元的数字。这时，1000元存款还在银行1里没有出去。到此为止，整个银行系统（非经济系统）的货币，只增加了1000元。

事情并没有到此结束，甲的贷款，不管是用于购买其他企业的商品，还是用于别的目的，最终这笔贷款，会支付给另外一家企业，比如乙。乙也不取走现金，而是接受甲的支票。并把支票存在自己的开户行：银行2。

银行2，当然会接受支票存款（支票也是货币，因为可用于购买和支付等），并且以此为依据，发放贷款。注意，这时候，信用就扩张了！银行2也仅保留10%即90元的法定准备金，而把的其余的810元超额准备金贷款出去，比如贷给了企业丙。银行2资产负债表变动如下：(www.daowen.com)

表4

同理，以此类推，企业丙的810元贷款也会变成某家银行，即银行3的存款。银行3的资产负债表变化为：

表5

到这个时候，银行最初的1000元存款，已经给银行系统增加或者创造了2710元的存款货币。

但是，存款货币的创造过程，不会到此结束，追求利润最大化的银行系统，会继续通过贷款，让超额准备金在银行间转移，创造更多的存款货币。

这个过程会一直下去，理论上没有尽头。那么，从第一笔1000元的存款进入银行系统，一共能创造多少货币呢？用公式表示就是：

1000元的一笔初始的准备金（存款），最后变成了10000元，增加了9000元。这个存款的倍增过程，就是存款货币的创造过程。

或者说，经济中的货币，并不是中央银行印出来的，而是商业银行在存贷款活动中，创造出来的！