全书旨在针对香港地区的数据与经验，研究房地产市场与关联市场间的相关性以及若干衍生问题，包括房地产市场与股票市场间的动态相关性及动态溢出效应，外部因素影响下的四个地区房地产市场间的动态相关性，各类型住宅市场与各类消费水平下通货膨胀间的关系，房地产证券与股票、无风险资产间的动态相关性以及相应的动态投资组合策略四个方面。四个部分在整体上围绕房地产市场与关联市场间相关性这一主题展开，涉及到了该研究主题的几个重要项目内容，且具有一定的内在逻辑关联。全书内容安排如下：

第一章介绍了房地产市场的重要地位，房地产市场与其他市场间的内在关联，研究房地产市场与关联市场间相关性的时代背景与经济意义，以及本书所针对的香港房地产市场的若干特性。综述了房地产市场与关联市场间相关性，特别是本书所涉及到的四个子方向上的相关研究进展。

第二章采用DCC-GARCH模型对香港房地产市场与股票市场间的动态相关性以及动态溢出效应进行了刻画与研究。首先正常配对两个样本期相同的市场指数回报序列并估计模型，进而研究两个市场的动态波动率和动态相关性情况，然后将两个指数中的一个进行延迟处理并与另一个指数配对，从而估计模型得到一个市场对另一个市场的动态溢出结果。

第三章引入了有能力刻画外部因素对动态相关性产生影响的DSTCCGARCH模型，结合VAR模型，研究了香港港岛、九龙、新界东、新界西四个地区房地产市场之间的动态相关关系，以及银行最优惠贷款利率和滞后的恒生指数年回报两个外部因素对这些动态相关性的影响。VAR模型用于分析市场间的条件均值与相互驱动关系，且产生残差序列进一步用于DSTCC-GARCH模型当中，从而估计出各市场间的动态相关关系。(www.daowen.com)

第四章采用长期均衡模型和短期误差修正模型研究了香港住宅房地产对冲预期通胀和非预期通胀的能力，从一个重要侧面反映了房地产与商品、劳务、消费等市场间的关系。本书引入了香港的综合通胀率和三种针对不同消费水平家庭的通胀率，以及五类不同面积的住宅回报指数，并将这四类通胀率和五类住宅回报率两两匹配进行长期和短期建模，从而得到更具有针对性的结论。

第五章沿用了第二章所采用的DCC-GARCH模型，选取恒生房地产基金指数、恒生公共事业指数和Hibor隔夜利率来分别描述香港房地产证券资产、股票、无风险资产的走势情况，并两两匹配建模得到三种资产间动态相关性。随后结合投资组合理论与优化方法，在常数预期收益率与常数预期波动率的基础上得到了逐日调整的最优动态投资组合。