营运能力分析的基础理论

二、营运能力分析的基础理论

（一）营运能力分析的含义与内容

营运能力分析是指财务分析主体利用特定方法，通过对企业资产利用效率和利用效果的分解与组合、剖析与鉴别，以判断和评价企业资产利用能力强弱和变动情况，发现变动原因的工作或过程。

企业的资产信息主要由资产负债表提供，资产所带来的收益信息主要由利润表提供。因此，营运能力分析是将资产负债表与利润表联系起来进行的分析，其实质是分析企业管理当局是否实现了资产的流动性、财务的稳定性和增值性的要求。营运能力分析在一定意义上是盈利能力分析的一部分，是对盈利能力分析的延伸。

与营运能力的3种类型相对应，营运能力分析包括总资产营运能力分析、流动资产营运能力分析和固定资产营运能力分析3项基本内容。每一项基本内容都可以进一步细分为营运能力基本情况分析、营运能力变动情况分析和营运能力变动原因分析3项具体内容。

（二）营运能力分析的目的

与财务分析的目的一样，营运能力分析的目的也因分析主体的不同而不同。企业经营者营运能力分析的目的包括：①发现企业资产结构存在的问题，寻找优化资产结构的途径与方法，制定优化资产结构的决策，进而达到优化资产结构的目的。②发现企业资金周转过程中的问题，寻找加速资金周转的途径与方法，制定加速资金周转的策略，进而达到优化资源配置、加速资金周转的目的。③不同企业的资产、同一企业的不同资产其风险程度各不相同，进行营运能力分析可以达到降低资产风险的目的。

（三）营运能力分析的分析指标计算原理

在财务管理实践中，用资产周转率表示资产周转速度，即资产利用效率；用资产产值率和资产收入率表示资产的投入与产出关系，即资产利用效果。因而，营运能力分析的基本分析指标是资产周转率、资产产值率和资产收入率。

1.资产周转率的计算原理

资产周转率是一个直接表示资产周转速度，间接表示资产利用效果的财务指标。用资产周转率表示资产周转速度，可采用周转次数与周转天数两种具体形式。前者是资产周转速度的正向表示，即周转次数越多周转速度越快；后者是资产周转速度的逆向表示，即周转天数越少周转速度越快。(https://www.daowen.com)

周转次数是资产在一定时期内周转的次数，周转天数是周转1次所需要的天数。

从计算原理的角度考察，周转次数表示周转额与平均资产额之间的关系，周转天数表示计算期天数与周转次数之间的关系。其基本计算公式为

式中，周转额随着资产范围的不同而不同；计算期天数随着计算期的不同而不同，且要取整数，即年度为360天、季度为90天、月度为30天。平均资产额应根据计算期的长短，分别采用相对简单和比较准确的方法。简单方法的计算公式为

准确方法的计算公式为

2.资产产值率和资产收入率的计算原理

资产产值率和资产收入率都是直接表示企业在资产方面投入与产出关系的指标，因而也是直接表示资产利用效果的指标。二者既有相同之处，也有不同之处。其相同之处是，二者都以平均资产额作为企业在资产方面的投入；其不同之处是，资产产值率是以总产值作为资产的产出，资产收入率是以营业收入作为资产的产出。

从计算原理的角度考察，用资产产值率表示产值与平均资产额之间的关系，资产收入率主要表示营业收入与平均资产额之间的关系。其基本计算公式为

式中，产值=∑某产品的产量×该产品的不变价格，营业收入=主营业务收入+其他业务收入。