附录 做投资需把握三要点——李永强在“十大民间股市高手2011年投资报告会”上的演讲报告（摘要）
开始讲之前，我想问个问题，在座的，做过期货的举手我看一下有多少。
我看了一下，可能十分之一还不到，剩下的就是做股票的，约有百分之九十。我想问一下在座的各位，无论是做股票还是做期货，从你开始做投资到现在，是赚钱的举手。
还是少之又少。说明在投资市场，就是少数人赚钱。我看到刚才有人举手，大概估算一下，不超过十分之一。
投资市场的客观事实是少数人赚钱，特别是在期货市场，还不到百分之十，可以说是百分之九十五以上亏钱，百分之三左右打平手，百分之一到百分之二是赚钱的。证券市场也是一样，比例可能比做期货的高一点。我1996年做股票，做到2002年转战期货。为什么？因为我觉得股票赚钱太慢。我亏钱了，亏掉的钱我觉得在股票市场很难再赚回来，所以我转到期货市场。它有杠杆。谈到杠杆，期货市场提供的就是一种交易工具。像一把菜刀，磨得很锋利放在桌面上，如果歹徒拿去肯定是杀人越货；如果是一个厨师，他拿去会给你做出美味佳肴。
也就是说，无论是股票还是期货，它只是给你提供交易工具。既然是工具，你怎么样使用？骑自行车和开汽车，你觉得哪个安全？很多人说骑自行车安全，如果骑自行车是刚学会的，开汽车是开了好几年的老手，他们一起上路，其实骑自行车的风险会更大。他一上去逆行，马上被车撞了，而开汽车的遵守交通规则一般不会出事情。这说明，不是说快就有问题，也不是说慢就不会有问题。
我想阐述的是，无论是哪一个投资市场都是少数人赚钱的。大多数人亏钱，原因在哪你有没有总结过？我曾经也是亏钱，我相对幸运一点，因为我喜欢琢磨。我拿第一份工资投入去做股票。可能我这个人比较懒，不喜欢干体力活。我觉得做股票、做投资钱来得快，键盘敲敲钱就来了，可以赚钱去旅游，让家人过更幸福的生活，多好啊。
我是1996年进入市场的。当时正是牛市，基本买高送配的就能赚钱。到2000年，我做到了100多万元。之后行情一直跌，我买进热点股票不涨就割，然后再追热点，不涨就继续割。我不怕割肉，割到2002年几乎没有了，账户里就剩二三十万元。我这人把曾经到了自己账户里的钱认为就是自己的。我想到期货市场搏一把，结果很惨。最惨的时候到处借钱，骗家人朋友，没办法，没有子弹怎么打仗？最困难的时候差点儿跳崖，最后没有跳，因为我知道跳崖不会解决问题。还有就是为了期货市场的声誉，我也不能跳，当然，这是一句玩笑话。
贪婪恐惧总是在不停地循环往复，我们这代人身上存在的贪婪恐惧，难道我们的儿子孙子就没有了？不可能。只要人类存在，它就存在。这个市场总是有机会的，市场给什么样的人机会？善于总结的人。买股票总是问什么股票好，到处打听消息，肯定是有多少钱都不够亏的。怎么样才能提高自己的交易水平呢？
大家都知道自然界是有规律的，那么我们这个市场也一定有内在规律存在。我们需要寻找把握这个市场的一些规律。我这个人很傻很笨，用笨方法找市场的规律。我相信市场一定有规律。在十几年的投资过程中，我写了很多本交易日记。在一段时间，我把认为适合的记录下来，把不适合的剔除，不停地筛选优化，留下的这些方法和技巧成功率可以达到百分之七八十。复杂的问题简单化，简单的方法重复做。不需要很聪明，不需要打听消息。打听来打听去，累死了还不知道谁说得对。
我要跟大家谈的，就是你一定要总结属于自己的方法。我总结出这些方法和技巧就是要跟大家分享的。不是说我用这个方法告诉大家之后就不能赚钱了，不可能。不论主力资金多么狡猾还是会留下蛛丝马迹，资金进出是有规律的。我们按自己的方法上了车，不管怎么晃就是不下车。晕了也不下车，吃晕车药也不下车，谁拿你也没办法。我不谈基本面，因为我是技术派。要想让这个股票涨起来，我想一定有资金进出，资金进出一定有迹象，只要总结出资金进出的一些规律性的东西，那么每次看到，每次都是准确的，准确率非常高，我等会儿告诉大家。
我首先讲几句投资理念方面的东西。我讲的理念跟别人稍微有点区别。我们做股票，我想问一下，你来做投资你是找快乐的还是找痛苦的？肯定是找快乐的是吧？但是我最后发现，大家都不快乐。“痛并快乐着”是白岩松说的。
实际上我们做股票，本来是想追求一种快乐，因为赚钱了你当然会快乐，看别人赚钱了你也想来做，上班一个月才挣几千，一只股票买进去，很快就能赚很多钱，想想这个多轻松啊。实际真的进来，就不是这么回事了。比如买股票，你会发现很多时候很痛苦。
假如你看对行情了没买，还拼命地涨，痛苦不痛苦？痛苦。看对了，也买了，买了以后没涨，还跌了，痛苦不痛苦？痛苦。好，买了以后假如它涨了，涨了以后你应该高兴吧？你发现，你买的股票没有别人涨得多，痛苦不痛苦？照样痛苦。假如你买的股票确实比人家的股票涨得要多，几个涨停板之后你卖了，可是调整之后又涨了很多，这时候你痛苦不痛苦？还是痛苦！你做了投资后就会发现，这种心态永远很纠结。我自己总结一句话，“人之所以不快乐，是因为你要比别人快乐；人之所以不幸福，是因为你要比别人幸福”。
做投资要纵向比，不要横向比，要跟自己比。在投资市场不是比谁的方法好，而是比谁犯的错误少。因为人生下来以后，成年以后，可以说你身上的缺点相对固定了。而接下来，是如何让你的缺点越来越少。通过证券市场、期货市场，特别是期货市场可以让一个人更加完善，可以减少你的缺点。你的缺点越来越少，你就越来越完美；你越来越完美，你就越来越赚钱；你越赚钱，你就越快乐。幸福往往就是这样来的！
还有一个，我想谈一下行情，上涨往往是曲折的。你会发现行情上涨的时候非常缓慢，它是不停地震荡，大多时间在震荡。如果你没有认清这个形势，一直震荡操作，那么行情震荡会把你变成“脑震荡”。你“脑震荡”了还能赚钱吗？一定要保持清醒的头脑。
行情上涨的时候慢，下跌的时候快。一只股票赚钱，很多的时候，是你要做什么？卖出然后离场，哪怕它后面有几个涨停，跟你没关系。做投资一定要有目标，没有目标就是无头苍蝇在那乱转。想问大家，你来做投资你有没有年度目标？有没有？没有。大多数人没有，你都没有目标，你会赚钱吗？我们一个企业或一个单位，还会给每个部门下发年度计划、年度任务啥的，是不是？你如果是部门负责人，领导会给你任务，第二年要完成多少利润。
你自己给自己规划一下，假如2011年你准备赚多少钱，要有目标规划。我想问大家有没有做过资金曲线？从做股票开始，你就应该把你的账户资金变化做一个曲线，它能代表你的投资心态，告诉你什么时候该停下来。假如你的资金增长非常快的时候，你的股票连续涨停板，资金曲线像股票走势一样很陡峭，这时候应该是减仓或者离场，别人贪婪而你要恐惧。这个时候要用资金曲线来监控投资情绪就显得特别重要。
机会很多是等来的，不是你找来的。怎么理解？是不是在座的各位有很多三点钟收盘之后就懊恼：怎么又收盘了？最好星期六、星期天也交易。闲着没事太难受了，天天想找机会。如果有这种心态，一定是亏钱的，因为只有亏钱才老想找机会翻本。像赌钱搓麻将一样，拼命地找机会想交易。想交易说明你急躁。但机会是等来的，不是找来的。
还有一个，买股票不要追高，它哪怕翻个两倍、三倍，如果高了可以不买，不买没关系，你不会亏钱。做股票我喜欢什么样的？我喜欢大盘急跌，阴跌我不买。大家都买，我不买。大盘急跌的时候你不要慌，是别人慌了。连续三天急跌你买好了，一定有反弹。
我总结了一下大盘，基本上每年有三到四次上涨，每次上涨幅度在20％左右。要是做得好，每年能翻倍，坚持5年呢？是多少倍？32倍啊！你比巴菲特还厉害。一年翻一番不是问题，再熊市都有机会，熊市的时候等急跌。后来我的投资理念就是这样，我不跟别人比，就跟自己比，设定好目标，今年挣多少，实现就可以了。慢就是快。不要看现在慢，过几年你发现曾经比你赚钱快、收益高的都被市场淘汰了，或者被你远远地甩在了后边，难以望你项背！
我自己有句投资格言：否极泰来，乐极生悲。只要记牢这两个成语，投资就不会太悲惨。
刚才安农讲的期货多一些，他是专职做期货的。我是股票、期货都能做。我是做股票的里面期货做得最好的；做期货里面，我是做股票做得最好的。哈哈，开个玩笑，实际上都不怎么样。主持人介绍的那些成绩和光环，只是属于过去，有一定的运气成分。但是，有人说，你的运气也太好了，几年拿了这么多冠军，也许还是有一定的规律。
上涨的时候慢，下跌的时候快。像爬楼梯，从1楼到20楼，是不是很累？如果你打开20楼的窗户往下跳，累不累？不累。几秒钟就到地面摔死了。做投资也符合身边的物理原理。如果你在操作的时候，稍有不慎也会像跳楼一样。你的资金一定不要损失超过30％，这是我的经验。如果在20％之内是良性的，超过30％已经是红线了。为什么？假如100万元初始资金亏损超过30％，亏损达到35万元就剩65万元，从65万元再做到100万元要翻倍才到本金，你说难不难？赚50％都没有那么容易，更何况要翻番！首先要保证本金不亏，不要轻易下单子。每个人来这个市场都是想赚钱的，谁要说来这个市场是专门送钱的，那肯定是从精神病院出来的。不要情绪化冲动下单，更不能道听途说胡乱买进，别人说能买你就买。
既然选择了做投资，一定要有自己的思想，凭什么入场？入场依据是什么？是道听途说还是一时兴起？一定要有自己的方法，入场的时候多问为什么，如果错了怎么办，等等，而不是说一进去就光想着赚钱，最好天天涨停板。你是做梦，每个人都这样想，可能吗？不可能。你进场一定要想好，什么点位进去，什么点位出来，万一错了止损位在哪，千万不能炒股票变成“熬”股票、“炖”股票了。有人说，如果我买进不涨就等，跌了补仓，再跌再补，后来一直补，补到没钱了还在跌，最后生气了说，要留给儿子，留给孙子了。哈，这哪叫投资？
买之前要问自己为什么要买，买了之后会怎么样，对自己不利会怎么样。先考虑自己的损失，先不要考虑怎么样赚钱。谁都想做梦娶媳妇，光想好事不行。(https://www.daowen.com)
做投资有三点：
第一点，判断方向。在投资过程中，判断方向的对与错，与投资成功与否的关联度并不是很高。就好比做期货，要么涨，要么跌，50％的概率。我们可以做多也可以做空。如果你有两个小孩，一个男孩一个女孩。你问儿子：“明天会涨会跌？”儿子说“涨”。你再问女儿：“明天涨还是跌？”女儿说“跌”。你听你女儿的买了空单，结果第二天真的下跌你赚钱了，难道你女儿是投资专家吗？不是。判断对错并不是很重要，只占投资成功10％的重要性。
第二点，资金管理。什么时候是少量进去，什么时候半仓，什么时候满仓，最大仓位多少……这些都属于资金管理范畴。
第三点，入场时机。有没有考虑过这个问题？有就对了。亏多了能够认识到为什么亏，那才叫成长。光会亏，每次都在那儿跌倒，下次还在那儿跌倒，你说你是不是有点傻啊？
入场时机就是选择在临界点的时候进场。不参与震荡，进去就要赚钱。如何才能有这个本事？总结啊！假设这次错了，会亏多少，亏损不要超过5％，否则的话走人。入场时机在股票、期货里面是通用的，在期货里面特别重要。看对行情，不一定就赚钱。
我当年做期货的其中一个动因，就是看到伦敦铜价格是底部区域，当时想着要是做多买进坚持持有，到达目标价格能挣好几百万元，结果不但没赚还亏了好几百万元。因为没有把握好较好的入场时机。还有，就是太相信自己所学的波浪理论。波浪理论有用吗？最后发现没啥用。所谓的数浪高手，都是事后诸葛亮。这个修正了，那个延伸了……修正来修正去的真是没用。如果管用，大家看这个都赚钱了，可能吗？
也不要相信某个人的什么什么系统，绝对不可能靠那些系统赚钱。我更不会告诉你，我有什么什么系统，那是不可能的。你一定要找到适合自己的方法，你的方法不一定适合别人。但是有些东西还是有共性的，总结共性的东西就可以了。投资市场是有规律的，有规律就可以赚钱。
我们有一句话，“一招鲜吃遍天”。一年用两三次就够了，更多的时候拿赚到的钱旅游去，享受人生。当别人拼命工作的时候，你游历在祖国的美丽河山之间。
我们要观察高点被突破的时候，如果这里是放量突破，阴线是回抽，止损在这个高点突破阳K线最低点就可以了。赚钱就持有，持有要有自己的目标位。假设这波你准备赚20％，可能两个涨停板就到了，如果是涨停板不要动。如果它又上涨超过30％，满仓的话建议你减掉一半，再涨再减。盈利要减仓而不是加。有些人想滚雪球，赚更多，不停盈利加仓，一旦有个反复这波行情就没得赚了。最后就变成“盈利加仓，利润泡汤”。
下面这个图形大家要记牢。（图8.14）
图8.14 三角形态图
这张图像一只脚，当股价跌破脚尖，突然间下去，这里不要买，这里下跌不要买，什么时候买？这里是不是脚尖？这里开始破位了。一旦回到这个点之上，大胆买，一买一个准。
这个图相当于三角形突然间下来了，脚尖这个地方没有破。这里故意弄了一个假象，突然间杀得很猛，你的买点在水平线这里。你没有止损过，坚持持有就行了。后面幅度都是很可观的。
还有一种形态，左边是一直往上涨，涨了一段时间以后，第一波回调，如果是牛市，调整是ABC，这是第一浪。刚才说数浪没有用，不是完全否定波浪理论，而是不要沉迷某种理论。他山之石可以攻玉，你要吸取精华。调整是ABC，上涨是ABCDE，这个管用。下来，然后上，这是调整的一波，差不多是三角形，水平线跌破下来，完成了ABC，这里不要急着买。一定要等到这个跌破的时候，等到这个尖破的时候上来再买。第一波冲击，然后有一个水平的调整，当这个线出来的时候，到临界点的时候，这里是增仓放量，一突破就买。止损设在这天的低点就行了，买进以后就赚了。买进以后，假设错了，你亏钱是有限的，一定要坚决地止损；如果对了，就持有，这种方法你用好了就挺赚钱。
为什么你认为股票赚钱难？难在你天天在赌场。你有没有见过天天去赌场的人是赚钱的？没有。做股票最难的是把A股票卖了以后，还没有一个小时，又买进了B股票，怎么这么忙？能不能歇一歇？你纵向比，目标是不是每年翻番？你做三次，每次做30％就可以了，一年肯定会有三次机会。没有这么难的，投资哪有这么难？站的高度不一样的时候，居高临下再看这个市场觉得简单了很多。之所以觉得难是因为你离市场太近，天天在里面折腾，不亏钱才怪。杀进杀出，有没有见过天天找人打架的人，最后成为武林高手的？没有。
再给大家看看“三度背离”。（图8.15）
什么叫“三度背离”？这个点是从上面下来，创了新低。然后这是低点，这里是又出了一个低点，三次连续创新低，指标一次比一次高，一旦突破下降趋势线就是最佳买入点。跌到后来，基本上量都很小了。这一段一定是放量的，一放量就进，到这里已经是突破了下降趋势线，你买，止损在这个线的低点，创新低就卖掉，不要怕亏钱，亏得要有道理。不是说张三让你买，你就熬了，没有自己的东西肯定不行。
有些图是期货上的截图，我们做股票也可以拿去用，反正K线都一样，投资市场没有太大区别。期货难就难在它是放大风险的，很多人驾驭不了，本来骑自行车很好，非要开火箭，那不行。
图8.15 三度背离图
逃顶怎么逃？把一些见底的K线图形颠倒过来就行了。一旦破位一定要跑。什么叫“破位”？顶部倒过来，这个就是破位了，这个是很好的买入点。图形中的“脚”很长，突然间破位，马上拉回脚指头上面，这时候要毫不犹豫进场。期货涨30％就相当于所用资金翻三倍，期货财富的积累真的很快，绝不是蛮干。我可以把2万元用一年多的时间做到200多万元。因为2万元就像是做实验的，没有把它当钱，心态特别好。大资金是做稳健的投资，准确性高、把握性大的时候才进场，追求准确性才能做到稳定收益。
这个也差不多，下来以后马上就横，在这儿横，如果老是不破脚指头这里，你放心，等。如果你有耐心，这个肯定是涨的图形，横的时候越长，机会越大。这个股票最后是翻了好几倍。
用的方法不需要很多，只要实用，有两三种方法即可。经过验证以后，每次都对，干吗不坚持用？不要天天想着赚钱，一年做3～5次足矣。
这个也是突然间的破位，按这个图形来说，三个低点被破掉以后，本来要加速下跌的时候，盘整了几天又下来了，这时候是最好的买入点。做过期货的人会知道，这是最佳的买入点。我们做期货会把这个图形倒过来，也是成立的。
找到符合买入条件的图形就做，没有就等。不要管别人赚多少，别人赚钱是别人的事情，你要抓住一次赚一次。抓住的机会多了，明年在这里讲课的就是你了。
我平时用的方法基本上就是这些图形，谢谢大家！
此报告演讲时间为2011年8月20日，地点在北京。另外，此稿在出版前，作者请李永强对其再次做了认真审改。为了保护被访者的知识产权，有些图形在此不方便公开，敬请谅解！