金融市场监管

引入案例

英国巴林银行倒闭

巴林银行创立于1762年，最初从事贸易活动，后涉足证券业。19世纪初，巴林银行成为英国政府证券的首席发行商。此后100多年，该银行在证券、基金、投资、商业银行业务等方面取得了长足的发展，成为伦敦金融中心位居前列的集团化证券商。连英国女皇的资产都委托它管理，因此，巴林银行素有“女皇的银行”的美誉。1993年，巴林银行有59亿英镑资产，负债56亿英镑，资本金加储备4.5亿英镑，海内外职员4000人，盈利1.05亿英镑；1994年，税前利润高达1.5亿英镑。当时，巴林银行管理着300亿英镑的基金资产，15亿英镑的非银行存款和10亿英镑的银行存款。

这样一个历史悠久、声名显赫的银行，竟因年轻职员尼克·里森进行期货投机失败而陷入绝境。(https://www.daowen.com)

28岁的尼克·里森1992年被巴林银行总部任命为新加坡巴林期货有限公司的总经理兼首席交易员，负责该行在新加坡的期货交易并实际从事期货交易。1992年，巴林银行有一个账号为“99905”的错误账号专门处理交易过程中因疏忽造成的差错，如将买入误操作为卖出。新加坡巴林期货有限公司的差错记录均进入这一账号，并发往伦敦总部。1992年夏天，伦敦总部的清算负责人乔丹·鲍塞（Gordon Bowser）要求里森另外开设一个“错误账户”，以记录小额差错，并自行处理，以省却伦敦总部的麻烦。由于受新加坡华人文化的影响，此错误账户以代码“88888”为名设立。

数周之后，巴林总部换了一套新的电脑系统，重新决定新加坡巴林期货有限公司的所有差错记录仍经由“99905”账户向伦敦报告。“88888”差错账户因此搁置不用，但却成为一个真正的错误账户留存在电脑中。这个被人疏忽的账户后来就成为里森造假的工具。倘若当时能取消这一账户，巴林银行的历史就可能改写了。

1995年2月23日，日经股价指数急剧下跌276.6点，收报17885点。里森持有的多头合约已达6万余手。面对日本政府债券价格的一路上扬，持有的空头合约多达26000手。由此造成的损失则激增至令人咋舌的8.6亿英镑，并决定了巴林银行的最终垮台。当天，里森已意识到无法弥补亏损，于是被迫仓皇出逃。

（资料来源：汪威刚《巴林银行倒闭事件的行为金融学解析》，《经营与管理》，2018年第11期）