一、营运资金概述

营运资金是指流动资产减去流动负债的差额。

流动资产盈利能力低于固定资产。除了有价证券外，其他流动资产只是为企业日常经营活动正常进行提供了必要的条件，它们本身并不具有直接的盈利能力。由于流动资产易变现，其本身价值损失的可能性小；另外可以降低企业的财务风险。所以流动资产的投资风险小于固定资产。(https://www.daowen.com)

不同期限负债筹资的风险和成本是不同的。通常短期负债属于高风险低成本的负债，而长期负债则属于低风险高成本的负债。

如果营运资金大，意味着企业总体资产的变现能力强，则风险较小，但低风险意味着低报酬；相反，如果营运资金小，说明企业总体资产的变现能力差，则风险较大，但高风险意味着高报酬。企业需要在风险和收益率之间进行权衡，从而将营运资金的数量控制在一定的范围之内。