盈利能力分析的基础理论
（一）盈利能力分析的含义与内容
盈利能力分析是指财务分析主体利用特定方法，通过对企业利润与相关财务项目之间关系的分解、组合与剖析、鉴别，以判断和评价企业利润获取能力强弱和变动情况，发现变动原因的工作或过程。
与盈利能力的3种类型相对应，盈利能力分析包括资本经营盈利能力分析、资产经营盈利能力分析和商品经营盈利能力分析3项基本内容，而且每项基本内容都可以进一步细化为盈利能力基本情况分析、盈利能力变动情况分析和盈利能力变动原因分析3项具体内容。
（二）盈利能力分析的目的
虽然企业投资人、债权人、经营者、政府部门都非常关注企业的盈利能力，但因其关注点不同，盈利能力分析的目的也就有所差异。
1.投资人的分析目的
企业的盈利能力是企业投资人获得投资收益、实现投资目的的基础。在所有关心企业的人士中，没有比投资人更关心企业的盈利能力的。投资人不仅关心企业一定时期盈利能力的强弱，而且更关心企业盈利能力的稳定性和持久性。因此，可以将投资人盈利能力分析的目的概括为：判断和评价企业盈利能力强弱和盈利能力的稳定性及持久性，预测企业盈利能力的变动趋势。
2.债权人的分析目的
就短期债权人而言，由于其在企业中的直接利益表现为企业对短期债务在较短时期内的还本付息，而企业能否在较短时期内还本付息则取决于企业盈利水平的高低。因此，短期债权人盈利能力分析的首要目的是判断和评价企业当期的盈利水平。另外，短期债权人能否收回其借款本息，在很大程度上取决于债务企业的现金流量水平，因此，短期债权人盈利能力分析的第二个目的是判断和评价企业获利情况下的现金支付能力。就长期债权人而言，由于其在企业中的直接利益表现为企业对长期债务于到期前的足额付息和到期时的及时还本，而及时、足额的还本付息要以企业高水平、稳定和持久的盈利能力为基础。因此，长期债权人盈利能力分析的目的是判断和评价企业在一个较长时期内的盈利能力强弱及其发展变化情况。
3.经营者的分析目的
对于企业经营者来讲，盈利能力是其一切经营活动和管理工作的出发点和归宿点。通过盈利能力分析，可以判断企业盈利水平的高低、盈利能力的稳定性和持久性以及盈利潜力，发现存在的问题，以便做出正确的经营决策。经营者盈利能力分析的目的包括以下3个方面。
（1）评价企业的经营业绩。利润是企业一定时期经营业绩的集中表现和核心内容，利润的数额和水平是评价企业一定时期经营业绩的主要指标。企业能否获取利润、能够获取多少利润、如何获取利润，是企业利害关系各方关心的主要问题。盈利能力分析通过对盈利能力水平、盈利能力变动情况和盈利能力变动原因的分析与判断，能够回答这些问题。
（2）发现企业经营管理中存在的问题。经营者进行企业盈利能力分析，既可以评价企业的经营业绩、总结成功的经验，又可以发现经营管理工作中存在的问题，特别是对照同行业先进企业或国际先进企业进行分析时，更容易发现经营管理中的不足和差距。
（3）为企业经营管理提供决策依据。盈利能力分析通过对企业上一经营周期的成功经验的总结或存在问题及其原因的剖析，可以为下一步的财务决策和经营管理决策提供依据，使企业少走弯路，减少决策差错，提高决策的可行性。
（三）盈利能力的分析指标计算原理
由于可供企业利用的最基本的财务资源是资本，为了分析、研究利润与资本之间的关系，需要将利润与资本相联系，建立资本利润率指标。可供企业利用的另一个基本的财务资源是资产，为了分析、研究利润与资产之间的关系，需要将利润与资产相联系，建立资产利润率指标。由于利用资产进行商品生产和商品销售活动是企业利用财务资源的主要形式，而商品生产活动和商品销售活动的直接财务结果是形成与之相关的收入和成本，为了分析、研究利润与收入、利润与成本之间的关系，需要将利润与收入、利润与成本相联系，建立收入利润率指标和成本利润率指标。因而，盈利能力分析的基本分析指标是资本利润率、资产利润率、收入利润率和成本利润率。
1.资本利润率的计算原理(https://www.daowen.com)
资本利润率是将企业所有者投入的资本与所有权归所有者的利润相联系而建立的财务指标，是净利润与平均资本的比率，用以反映企业利用每百元资本所获取的净利润的大小。其计算公式为
式中，平均资本是指企业期初资本数额与期末资本数额的平均数，即
资本利润率是表示资本经营盈利能力的重要指标，主要用于资本经营盈利能力的基本情况和变动情况分析。对其进一步分析，可以发现资本经营盈利能力变动的原因。
2.资产利润率的计算原理
资产利润率是将可供企业利用的资产与企业所获得的利润相联系而建立的财务指标，是利润与平均资产的比率，用以反映企业利用每百元资产所获取的利润的大小。由于资产是投资的结果，在数量关系方面，可供企业利用的资产与企业投入经营过程中的资金必须相等，故资产利润率也就是投资收益率。其计算公式为
式中，平均资产是指企业期初资产与期末资产的平均数，计算方法同前。
实际工作中，随着财务分析所要解决的问题不同，资产利润率计算所涉及的资产范围和与之相对应的利润层次不同，会形成各种各样的资产利润率。其中的资产可能是总资产也可能是净资产；利润可能是息前税前利润，也可能是营业利润或总利润，还可能是净利润。
资产利润率是表示资产经营盈利能力的指标类型，主要用于资产经营盈利能力的基本情况和变动情况分析。对其进一步分析，可以发现资产经营盈利能力变动的原因。
3.收入利润率的计算原理
收入利润率是将企业从事各种经营活动所获得的收入与企业所获得的利润相联系而建立的财务指标，是利润与收入的比率，用以反映企业获得每百元收入能够带来的利润的大小。其计算公式为
与资产利润率相同，实际工作中，随着财务分析所要解决的问题不同，也会形成各种各样的收入利润率。其中的收入可能是主营业务收入，也可能是营业收入，还可能是总收入；利润可能是息前税前利润，也可能是营业利润或总利润，还可能是净利润。
收入利润率是表示商品经营盈利能力的指标类型之一，主要用于商品经营盈利能力的基本情况和变动情况分析，其中某些具有综合性的指标，也可以用于商品经营盈利能力变动原因分析。
4.成本利润率的计算原理
成本利润率是将企业从事各种经营活动所发生的成本与所获得的利润相联系而建立的财务指标，是利润与成本的比率，用以反映企业发生每百元成本能够带来的利润的大小。其计算公式为
计算成本利润率的成本，可能是营业成本，也可能是包括营业成本和期间费用在内的营业总成本，还可能是包括营业成本、期间费用甚至营业外支出在内的全部成本；利润可能是营业利润，也可能是总利润，还可能是净利润。
成本利润率是表示商品经营盈利能力的另一指标类型，其使用情况与收入利润率基本相同。
