美国短期国债期货合约的定义

美国短期国债期货的标的资产是美国的短期国债，通常为90天期折价销售的短期国债。短期国债也称为贴现债券（Discount Bond），期间不单独支付利息，投资者到期时收到债券的面值。合约到期时，该合约的空头方必须在3个连续的营业日内的某天交割100 000美元的短期国债。第一个交割日为交割月份的第一天，这天发行期限为13周的短期国债。在进行交割时，短期国债距到期日是89天或90天或91天。如期货合约在160天后到期，标的资产是250天的短期国债。

假定期货合约的到期期限为T1年，短期国债的到期期限为T2。T1、T2的无风险利率分别为R1和R2。

假定期货合约标的短期国债的面值为100美元，其现值V为：(https://www.daowen.com)

期货价格F为：