《金融工程原理及应用》简介
《金融工程原理及应用》这本书是由.余湄，陈潇祎竞编创作的,《金融工程原理及应用》共有174章节
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前 言
本书系统地讲授金融工程的相关概念、工具和原理以及应用金融工程技术解决金融问题的方法和技巧。核心内容包括金融产品的结构、金融产品的定价理论、远期类衍生品的定价方法...
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目录
目 录 前 言 第一章 金融工程引论 第一节 金融工程 一、金融工程的定义 二、金融产品的定义 三、金融产品的特征 第二节 金融工程案例 一、美国次贷危机 二、...
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第一章 金融工程引论
在正式开始学习金融工程之前，我们首先需要了解金融工程的本质是什么。基思·卡斯波森和博克·尼奇在他们的书里提到，曾任美国财政部长的拉里·萨默斯在1985年曾挑衅地...
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第一节 金融工程
(https://www.daowen.com)...
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一、金融工程的定义
简单来说，金融工程就是金融风险管理的技术和方法。一般而言，金融工程是为解决金融问题而进行的金融产品的开发与应用，以及通过识别并利用金融机会而创造价值的技术与方法...
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二、金融产品的定义
关于金融产品的定义有很多，英国著名金融营销专家亚瑟·梅丹认为：“金融产品可以被合理定义为，以特定市场为目标，由一种金融机构为任意用户所提供的一整套服务。”显然，...
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三、金融产品的特征
区别于其他一般消费品与生产资料，多数的金融产品都具有以下几个方面的基本特征： 1.无形性。金融产品在自然形态上通常都是无形的，不具备具体的物质形态，如金融机构为...
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第二节 金融工程案例
金融市场中和金融工程相关的案例非常多，我们将介绍国内和国外两个相关的案例，这两个案例都是金融市场里真实发生的，其中美国次贷危机对经济产生了深刻的影响。(http...
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一、美国次贷危机
2007年底的美国次贷危机导致了全球性的金融危机。涉及的金融产品主要是次级抵押贷款（Subprime Mortgage Loan）。 在美国抵押贷款市场，次级和...
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二、深南电违规与高盛对赌油价
随着深圳证监局突然对深南电下发限期整改通知，深圳南山热电股份有限公司与国际投行高盛之间的油价期权对赌内幕也随之被揭开。 1.事件回放 2008年10月17日，中...
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第三节 资金的时间价值
金融工程技术的三大支柱包括：资金的时间价值、金融资产的定价和金融风险的管理与控制。本小节我们主要回顾一下与资金时间价值相关的定义。其他内容将在后面的章节里进行介...
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一、现金流
一个公司、企业或机构在投资或者经营过程中支出和收入的货币或款项称为现金流（Cash Flow），一般用C1，…，CT来表示。这里Ct代表在时间t的现金流，T表示...
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二、现金流的现值PV（Present Value）
要计算一个现金流的现值或将来值，首先要知道折现率，又称为利率（Interest Rate）或机会成本（Opportunity Cost）。机会成本是一个用于对所...
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三、现金流将来值FV（Future Value）
（1）将来值的定义与计算 现金流将来值是指现金流在将来某个具体时间的价值。对于一项投资来说，通常指该项目在投资期内所产生的现金流到投资期末的价值。 若有一笔总数...
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四、净现值（Net Present Value，NPV）
投资需要资本，即必须先期投入资金以获取收益，投资期内所收益的现金流现值减去投资所付出资金的现值，称为现金流的净现值（Net Present Value，NPV）...
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五、折现率对面值的影响
考察下面两个现金流： 现金流1：500元，600元，700元，1 000元 现金流2：1 000元，700元，600元，400元 两个现金流的支付时间相同，设同...
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六、内部收益率（Internal Rate of Return，IRR）
（1）内部收益率IRR的定义 内部收益率IRR是指使得投资的净现值为0的收益率。如某项投资所需的初期资金为P，投资期内回收的现金流为C1，…，Cn，记该项投资的...
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七、年金（Annuity）
年金是现金流计算的一种最为简单的特例。所谓年金，指的是在整个期限里，设为n年，每年支付固定数额的现金流，每次的现金流包含利息与部分本金的偿还。 假设年金每次支付...
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八、收益率的计算
对于不同的投资如何比较其收益？例如，投资50万元1年后净收益为5万元，以及投资5万元6个月后净收益为2千元的两个项目，哪个项目的收益高？为了解决这些问题，有必要...
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第四节 金融风险管理与金融理论
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一、金融风险的管理方法
金融工程可以有效地管理风险。通常采用的方法有两种：一种是通过金融产品把风险完全去掉，也就是用确定性来代替风险；第二种是通过金融产品仅替换掉与己不利的风险，而将对...
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二、金融工程相关的理论
和金融工程相关的理论主要包括估值理论、均值方差理论、资本资产定价理论、套利定价理论和期权定价理论。我们这里仅作简要回顾，如果有读者希望进一步了解具体的内容，可以...
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第五节 金融工程技术的应用
(https://www.daowen.com) 本小节我们给出金融工程应用的一些例子，来说明如何利用衍生工具进行套期保值、投机与套利。...
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一、套期保值
套期保值是指一个已存在风险暴露的实体，力图通过持有一种或多种与原有风险头寸相反的套期保值工具来消除或规避该风险。 例1.12 市场情况：投资者8月份拥有IBM公...
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二、投机
投机是指一些人希望利用对市场某些特定走势的预期来对市场未来的变化进行赌博，并因此而制造出一个原先并不存在的风险暴露。 1.利用期货投机 例1.14 假定有个美国...
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三、套利
套利是同时在两个或更多的市场上构筑头寸以利用不同市场定价的差异。套利与投机有本质的不同，它是不承担风险的。套利活动与参与人的风险偏好无关。 例1.16 一只股票...
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第二章 结构化金融产品
所谓结构化金融产品指的是由基础产品与衍生品复合形成的金融产品，也称为复合产品。金融工程技术的核心就是把各种金融产品进行结构化的组合、复制、分解，创新出新的金融产...
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第一节 金融产品结构化技术
常用的结构化金融产品可以通过以下三种技术方式产生：组合现有的金融产品；重构现有的金融产品；将现有工具用到新的标的市场。下面我们举例说明。 例2.1 能否在下面的...
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一、组合现有工具来生产“新”的金融产品
积木分析法是指将各种金融工具进行组合，以解决金融问题。把两种或更多的积木块组合在一起来构造一份个性化的产品。 （一）金融工程师常用的6种积木 在图2-1中，横线...
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二、积木组合的应用
应用1：如何用积木法来说明看涨-看跌期权平价关系式 首先我们介绍一下看涨看跌期权平价关系：对于同一个标的股票的欧式看涨与看跌期权，其价格满足下式： 这里c，p...