操作风险对市场波动的影响——以光大“乌龙指”事件为例

金　丹　吕　龙

适用课程:证券投资学、金融市场与金融机构、金融风险管理(https://www.daowen.com)

编写目的:证券公司的经营面临着包括市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、声誉风险、合规风险、结算风险、财务风险等在内的诸多风险，这其中，操作风险是证券公司面临的最基本也是最复杂的一种风险，也是对市场影响最大的一种风险。操作风险是指由于内部或外部人为或系统失误导致损失的风险。从更系统的角度看，操作风险的发生与证券交易制度、证券公司内部控制机制、信息披露制度等密切相关。我国证券市场上操作风险屡有发生，这其中，影响最大的莫过于光大证券的“乌龙指”事件。本案例的教学和讨论，旨在帮助投资者认识到上市公司和金融企业内部控制风险的重要性，了解证券市场交易制度，尤其是操作风险对市场波动的影响，注重信息披露的真实可靠性，以及形成健康的价值投资理念。

知识点:风险控制、内部控制、内幕交易、信息披露、价值投资