引　言

风险管理是各类金融机构业务发展的基础，是金融机构核心竞争力的体现。经过多年的综合治理，我国证券经营机构的内部管理普遍加强，财务实力大幅增强，风险管控机制也显著改善，但操作风险依然时有发生，并且已成为现阶段金融机构尤其是证券公司经营面临的主要风险之一。

2013年8月16日11时05分，上海证券综合指数(简称“上证综指”)在数分钟内突然上涨5.96%，超过50只加权权重股股票价格疯狂暴涨直至涨停。引发这次股票行情意外上涨的是光大证券自营部账户的瞬间巨额交易。后经证实，光大证券自营策略交易系统隐含未知漏洞(Bug)，在一个错误的操作后，瞬间买入产生大量买单，从而导致了A股市场瞬间一系列的暴涨。(https://www.daowen.com)

该次事件是迄今为止我国A股市场上影响最大的因“乌龙指”而导致的操作风险事件。光大证券在这次事故中产生巨大损失。事件发生后，与之相关的从公司高层到程序员迅速做出反应，意图尽量补救失误操作带来的种种问题，却又引发了一系列的连锁反应。作为中国证券史上前所未有的突发状况，该事件影响巨大。这对我国的投资机构来说是一个难忘的教训。

光大证券的操作失误产生了与其正常意图相背离的交易结果。同时也给我国证券市场带来前所未有的巨大冲击。剖析光大“乌龙指”事件，在一定程度上能帮助预警和解决此类事件。