（三）小结

根据上面的分析，除了有价无市的重庆市场和无法构建AR模型的上海市场，其他的市场均可构建GARCH模型，且模型比较显著。结果表明，碳排放权交易价格波动率序列方差在某一些时间波动方差是齐性的，在另几个阶段，异于期望方差；碳排放权价格波动呈现非规则波动性。由于我国碳排放市场刚刚建立，影响碳排放价格的因素有很多，所以价格在一定阶段的异常波动是符合实际情况的。(https://www.daowen.com)