五、比率分析法
财务比率分析，就是通过对某些彼此关联的会计项目数据进行对比，计算出各种财务比率，并用来揭示各相关会计项目之间逻辑关系的一种分析方法。比率是相对数，采用这种方法，能够把某些条件下的不可比指标变成可比指标，以利于分析。这种方法适用于单位内部和单位之间的指标评价与比较。常用的比率分析指标如下。
（一）偿债能力分析
偿债能力是指卫生机构偿还各种到期债务的能力，偿债能力的大小，是衡量一个单位财务状况好坏的重要标志。卫生机构只有在具备足够的偿还能力的前提下，才能保证债务的及时偿还和具有贷款的基础。
1.流动性指标分析
（1）短期偿债能力分析
短期偿债能力表明1年以内债务的清偿能力。它是依医院流动资产与流动负债的关系而确定的。这是因为流动资产在短期内可以产生现金用于偿还流动负债。短期偿债能力分析是对卫生机构偿付流动负债能力的分析，一般用流动比率和速动比率等指标来分析评价。
第一，流动比率。流动比率是单位流动资产与流动负债的比率。它表示每1元流动负债中有多少流动资产作为偿还债务的保证。流动比率越高，说明单位流动资金周转越快，偿还流动负债的能力越强。但是，流动比率过高，表明资金利用效率比较低，单位没有将多余的资金用于投资和其他经营业务上。根据经验判断，其值一般大于2时，说明单位偿还短期负债的能力较强。其计算公式为：
计算出来的流动比率只有和同行业平均水平、本企业历史水平进行比较，才能知道这个比率是高还是低。如要进一步找出过高或过低的原因，还必须分析流动资产和流动负债的结构以及经营上的因素。
虽然流动比率越高，偿还短期债务的流动资产保证程度越强，但这并不说明医院已经有足够的现金用来偿债。流动比率高也可能是存货积压，应收账款增多且收账期延长，以及待摊费用和待处理财产损失增加所致，而真正可用来偿债的现金却严重短缺。所以，在分析流动比率的基础上，还应进一步对现金流量加以分析和考察。值得注意的是，流动比率指标计算所需要的报表数据的真实性和可靠性是至关重要的。分析流动比率时应剔除不实的因素，以免得出错误的结论。
第二，速动比率。速动比率是单位速动资产与流动负债的比率。它表示每1元流动负债中有多少速动资产作为偿还债务的保证。所谓速动资产，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、待摊费用、待处理流动资产损失等后的余额。速动比率是流动比率的补充，流动比率只能反映流动资产与流动负债之间的关系，并没有揭示出流动资产构成的要素如何。而速动比率是在剔除了流动负债中变现能力最差的存货后，反映单位偿债能力的指标。因此，速动比率比流动比率更能够准确、可靠地评价医院资产的流动性及其偿还短期债务的能力。该指标越高，表明偿还债务的能力越强。一般正常的速动比率以1为合适，表明既有好的债务偿还能力，又有合理的流动资产结构。其计算公式为：
影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力。账面上的应收账款不一定都能变成现金，实际坏账可能比计提的准备金要多；季节性的变化，可能使报表的应收账款数额不能反映平均水平。这些情况，外部使用人不易了解，而财务人员却可以作出估计。
第三，现金比率。现金比率是现金类流动资产占流动资产的比重，反映单位短期偿债可能性的大小。现金类资产包括医院所拥有的货币资金和所持有的易于变现的有价证券，它是衡量医院即期偿还债务能力的比率。这个值越大，单位偿还短期债务的可能性就越大。其计算公式为：
现金比率越高，说明短期偿债能力越强。但是如果这个比率太高，说明医院保留了过多的现金类资产，这将意味着医院所筹集的资金未能得到实质性的应用，存在着资金闲置的情况。按照一般企业的经验，现金比率在20%左右为宜。
计算现金比率的原因在于，速动资产中的应收账款存在着发生坏账的可能性，某些到期的账款不一定能够及时收回，这势必影响对短期偿债能力的准确判断。因此，当分析者怀疑应收账款存在变现难度时，则希望以现金比率来说明问题。现金比率是债权人特别关心的一个指标。
（2）长期偿债能力分析
长期偿债能力分析是对单位偿还长期负债能力的分析评价。常用的评价指标有资产负债率、利息保障倍数、产权比率等。
第一，资产负债率。资产负债率是单位负债总额与资产总额的比率，用来说明单位资产总额中有多少是通过举债而得到的。资产负债率是衡量负债水平及其风险程度的重要判断标准。该指标不论对投资人还是债权人都十分重要。适度的资产负债率既表明投资人、债权人的投资风险较小，又表明经营安全、稳健、有效，具有较强的筹资能力。其计算公式为：
资产负债率多少为宜，不同经营者看法不同。从债权人的立场看，他们希望资产负债率越低越好，经营单位偿债有保证，贷款不会有太大的风险。从医院所有者的角度看，由于医院通过举债筹措资金，所以所有者最关心的是全部资本利润率是否超过借入款项的利率。当全部资本利润率高于借款利率时，负债比例越大越好，否则相反。从经营者的角度看，医院在持续经营的过程中必须根据需要和可能，审时度势地利用负债资金，要充分估计预期的经营风险和财务风险，作出恰当的资金结构决策，并以此指导医院的筹资来源选择，以财务管理的主动性，维持医院恰当的负债比率。
第二，长期负债比率。长期负债比率是单位长期负债与资产总额的比率，用来反映单位长期负债占资产的比重。其计算公式为：
第三，利息保障倍数。利息保障倍数是单位纯收益加利息费用之和与利息费用的比率，反映了单位经营服务所得支付债务利息的能力，同时也反映了债权人投资的风险程度。该比率太低，则说明单位难以用经营服务所得来按时支付债务利息，其值一般应大于1，计算公式为：
该指标不仅反映了医院获利能力的大小，而且反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度，它既是医院举债经营的前提依据，也是衡量医院长期偿债能力大小的重要标志。这个指标的数值越大，说明医院承受利息的能力越强。如果数值小于1，则表示医院的获利能力无法承担举债经营的利息支出。这个指标的判断标准，应根据往年经验，结合行业特点和历史水平来判断，一般按利润较低时的水平评价。
第四，产权比率。该指标又称负债权益比率，是单位的负债总额与所有者权益的比率。这个比率可以用来评价医院财务结果是否稳健合理，反映了医院的所有者权益对债权人权益的保障程度。其计算公式为：
产权比率表明债权人投入的资本受到股东权益保障的程度。该比率越低，债权人承担的风险越小；该比率越高，债权人承担的风险越大。因此，该比率的变动是医院债权人所关注的。
产权比率反映债权人所提供的资本与所有者权益的相对关系，反映医院基本财务结构是否稳定。从股东角度来看，产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构；产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。
产权比率与资产负债率对医院长期偿还债务能力描述的区别在于产权比率侧重揭示财务结构的稳健程度以及主权资本对偿债风险的承受能力，而资产负债率则侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度。
（二）运营能力分析
运营能力是指卫生机构运用资金进行经营活动的能力。对运营能力的分析，一般采用下列指标。
1.流动资产周转速度指标
流动资产周转率是指一定时期内的业务收入与流动资产平均占用额的比率，是用来反映整个流动资产周转速度的指标。流动资产周转天数表示全部流动资产回收一次所需要的时间。周转次数越多，周转天数越少，说明周转速度越快，利用效率越高。其计算公式为：
2.应收账款周转速度指标
应收账款周转速度指标包括应收账款周转率和周转天数。应收账款周转率是一定时期内业务收入净额与平均应收账款余额之比，反映单位在一定时期内应收经营服务收入款的平均回收速度；应收账款周转天数是指一定时期内（一般为1年）应收账款收回的平均天数。业务收入包括医疗收入、药品收入和其他收入。其计算公式为：
一般来说，应收账款周转率越高越好，天数越短，说明收回货款的速度越快，资产流动性越强，可以减少或避免坏账损失。反之，周转次数越少，天数越长，说明收回货款的速度越慢，产生坏账的可能性越大。
3.存货周转速度指标
存货周转速度指标包括存货周转率和周转天数。存货周转率是主营业务收入与存货平均余额的比率，用来反映存货的流转速度。存货周转天数表示周转一次所需要的时间。其计算公式为：
一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。提高存货周转率可以提高医院的变现能力，而存货周转速度越慢，则变现能力越差。
4.固定资产周转率
固定资产周转率是一定时期内业务收入与固定资产平均净值的比率，是用来反映固定资产的价值转移、回收速度和利用效果的指标。其计算公式为：
固定资产周转率高，表明固定资产利用充分，同时也能说明固定资产投资得当，结构合理，能够发挥其应有的效率；相反，如果固定资产周转率不高，则揭示了固定资产运用效率不高，提高的财务成果不多，医院营运能力不强。
运用和计算固定资产周转率时应注意，应用固定资产的净值即原值减去累计折旧后的余额计算。在利用这一指标进行比较时，一般适宜自身纵向比较，如果与其他单位横向比较，则要注意两种折旧方法是否一致。
5.总资产周转率
总资产周转率是指一定时期内的业务收入与资产总额的比率，用来反映总资产价值回收、转移与利用效果。该指标综合反映了医院整体资金的营运能力和利用效果。该指标越高，表明总资产营运能力越强。其计算公式为：
（三）盈利能力分析
盈利能力是指卫生机构获得经济收益的能力，是衡量单位经济效益高低的重要指标。常见的分析指标主要有以下几种。
1.资产报酬率
资产报酬率是单位在一定时期内业务经营收支结余与资产平均总额的比率，又称资产收益率。资产平均总额为年初资产总额与年末资产总额的平均数。该项指标越高，说明医院资产利用效益越好，经营管理水平越高。该指标作为揭示医院资产综合利用效果的指标，无论对于企业所有者、债权人还是经营者都具有重要意义。其计算公式为：
2.业务收益含量
业务收益含量是单位业务收支结余与业务收入之间的比率。该比率越大，说明盈利能力越强。其计算公式为：
3.业务经营支出收益率
业务经营支出收益率是单位业务经营收入与其支出的比率。该比率越大，说明盈利能力越强。其计算公式为：
4.经费自给率
经费自给率是单位非财政（上级）补助收入与事业、经营支出的比率。该值越大，说明单位收益能力越强。其计算公式为：
5.固定资产产出率
固定资产产出率是单位业务经营收入与固定资产平均值的比率。该指标值越大，说明单位收益能力越强。其计算公式为：
6.投资收益率
投资收益率是对外投资纯收益与平均投资总额的比率。该指标值越大，说明收益能力越强。其计算公式为：
7.资本保值增值率
资本保值增值率是医院期末所有者权益总额与期初所有者权益总额之比。资本的保值增值是医院所有者所关心的，资本价值的衡量应取决于其增值的能力。医院在经营中必须尽可能使所有者的资产得以保全并使之不断增值，从而降低风险，维护医院所有者的权益。计算公式为：
如果该指标大于100%，说明所有者权益总额增加，资本达到增值效果；如果该比率小于100%，则意味着所有者权益遭受损失。
影响资本保值增值的因素有：经营盈亏，利润分配中的各项支付、资本的增减。其中，经营盈亏对资本保值增值率的影响是正常的，而利润分配中的各项支付是人为政策造成的资本减值，因此，计算该指标时应扣除客观增减因素。
（四）发展能力分析
发展能力是指卫生机构的财务增长和可持续发展的能力。发展能力是单位经济实力强弱的重要体现。常用的分析指标有以下几种。
1.总资产增长率
总资产增长率是医院本年总资产增长额同年初资产总额的比率，它可以衡量医院本期资产规模的增长情况，评价医院营运规模总量上的扩张程度。其计算公式为：
该指标表明医院规模增长水平对发展后劲的影响。但应注意规模扩张的质量，避免资产盲目扩张。
2.净资产增长率
净资产增长率是单位一定时期内资产的期末数与期初数的比率。净资产增长率越高，说明发展能力越强。其计算公式为：
3.固定资产增长率
固定资产增长率是单位一定时期内固定资产增加值与期初固定资产原值的比率。它是用来反映固定资产规模扩大程度的指标。其计算公式为：
4.固定资产更新率
固定资产更新率是一定时期内单位新增固定资产原值与上期末固定资产原值的比率。该指标反映了医院所拥有的固定资产的新旧程度，体现了医院固定资产更新的快慢和持续发展的能力。其计算公式为：
5.收支结余增长率
收支结余增长率是单位本期收支结余与上期收支结余的比率。它是说明经营情况的指标。其计算公式为：
6.人均纯收入增长率
人均纯收入增长率是在职职工人均纯收入增长的比率，是反映收益扩张能力的指标。其计算公式为：
