银行存款的创造机制

（四） 银行存款的创造机制

银行存款的创造指整个银行体系能够把贷款扩大到原始存款的若干倍。货币包括纸币、硬币和活期存款，货币供给量中的大部分是活期存款，这里的存款指活期存款，通过活期存款的派生机制即可创造货币。

为了说明货币创造的过程，先介绍一个很重要的概念——准备金。准备金是银行为了自己的信誉与稳定，以备存款人随时取款，而保存在银行中的通货和在中央银行的存款。在银行存款中准备金所占的比率（即准备金与银行存款之比 ），称为准备金率（准备率的范围在0和1之间）。在现代银行制度中，准备金在银行存款中起码应占的比率是由政府规定的，这一比率称为法定准备金率。按法定准备金率提留的准备金是法定准备金。法定准备金一部分是银行库存现金，另一部分存放在中央银行的存款账户上。存款准备金占存款总额的比例可以不必太高，因为商业银行把吸收的存款贷给企业或个人，他们又可能会把贷得的钱再存入商业银行。企业和个人所借得的钱，一部分可能存放在自己的手里，一部分用以支付货款，一部分存起来。后两部分的钱都有可能不再回到原先贷款的那家商业银行，而流到别的商业银行，但只要企业和个人不把钱放在自己的口袋里，总是要流回到商业银行系统中去的。

假定商业银行系统的存款准备率为 20%，100万美元货币的增加究竟最终会增加多少银行存款呢？这里必须做出两个假定：①企业和个人一分钱也不存放在自己的口袋里；②商业银行是国家垄断的，整个国家只有一个商业银行大系统。

现在某企业存入第一级银行100万美元，第一级银行按法定准备率留下20万美元法定准备金后，将余下的80万美元全部贷出或买进证券，得到这80万美元款项者将它存入第二级银行。第二级银行也留下其中的20% 即16万美元作为准备金，余下的64万美元全部贷出或购买证券。这使社会上的货币供给增加64万美元。得到这笔款项者将其存入第三级银行，第三级银行也留下20%即12.8万美元作为准备金，余下的51.2万美元全部贷出或购买证券，这使社会上的货币供给又增加 51.2 万美元……以此类推下去，直到最后创造的货币存款500万美元，是原始存款的5倍，新增贷款 400万美元。可用表12⁃1来说明银行体系创造货币的这一过程。

如果以d表示最初存款额，D表示存款总额，r 表示法定准备率，0< r <1， n表示银行级数，则有以下计算公式：

D=d［1+（1-R）+（1-R）2+（1-R）3+……+（1-R）n］=d1/［1-（1+R）］=d/r

由以上公式可以看出：银行体系所能创造出来的货币与法定准备率成反比，与最初存款成正比。

上式中的1/r被称作货币创造乘数。它既可以使银行存款多倍扩大，又能使银行存款多倍收缩。因此，中央银行只要控制准备金和调整法定准备率就可以对货币的供给产生重大影响。