财务报表分析是美国工业发展的产物。在美国工业大发展之前，企业规模较小，银行根据个人信用贷款。然而随着经济的发展，企业的业务日益扩大、组织日趋庞大与复杂，所需资金日益增加，向银行贷款的数额也相对增加，仅仅依据个人信用贷款已经不能满足美国银行业的需求。例如，在1883年的经济危机中，企业用假账向银行贷款，造成贷款无法收回，企业破产倒闭，同时也连累贷款银行。于是，银行家们就更加关注企业的财务状况，特别是企业是否具有偿债能力。1898年2月，美国纽约州银行协会的经理委员会提出议案：“要求所有的借款人必须提交由借款人签字的资产负债报表，以衡量企业的信用和偿债能力。”1900年美国纽约州银行协会发布了申请贷款应提交的标准表格，包括部分资产负债表。此后，银行开始根据企业资产和负债的数量对比来判断企业对借款的偿还能力和还款保障程度，并且提出了诸如流动比率、速动比率等一系列的比率分析指标作为判断的依据。例如，美国学者亚历山大·沃尔(Alexander Wall)建议使用财务比率法来评价企业的信用，以降低贷款的违约风险。1923年，美国学者白利斯(James Bliss)在《管理中的财务和经营比率》一书中首次提出并建立了各行业平均的标准比率，自此人们开始普遍使用标准比率进行横向财务比较。现在标准比率和比率分析存在严重的缺陷是众所周知的，20世纪20年代吉尔曼(Gilman)就看到了这一点。1924年吉尔曼出版了《财务报表分析》一书，书中认为由于财务比率和资产负债表之间的关系难以明确，比率分析的作用是有限的，同时他还主张趋势分析法的必要性。鉴于此，许多学者承认财务报表分析起源于19世纪末至20世纪初期的美国。在这种背景之下，产生了通过分析、比较财务报表中的数据以了解企业信用的财务报表分析。

1.信息分析与财务报表

财务报表分析本质上是对财务报表数据的利用和再加工，是信息分析在会计领域的应用。20世纪80年代末，美国著名信息学家德邦思(A.Debons)等提出，“人类的认识过程可以表述为：事件→符号→数据→信息→知识→智慧”。这个连续的统一体中的任一组成部分，都产生于它的前一过程。如果财务报表是通过再确认把以一定的记账规则记录下来的经济数据转换成财务报表信息，那么财务报表分析就是对这些信息进行分析和利用从而形成的有用的知识。其实，对经济活动的信息分析早已有之。在人类历史上，产品出现剩余并产生了交换需求之后，对劳动和实物的计量与分析就已经存在。另外，财务报表分析的信息载体——财务报表，也不是直到19世纪末才在美国出现的。例如，随着企业规模的不断扩大，越来越多的利益相关者开始关注并参与企业的经营活动，但是这些利益相关者又无法直接接近企业的总账，于是就产生了单独编制财务报表的需求。17世纪股份企业的出现，使利益相关者对财务报表的需求更加强烈。财务报表最初是为了从算术上验证总账余额的正确性而加以编制的，到了19世纪初叶，由向债权人报告又发展为主要向股东报告，并且政府也开始对公布的财务报表加以管理。

2.英国财务报表与财务报表分析的起源

现代财务报表的主要形式源自于19世纪的英国。在南海泡沫100多年后的1844年，英国颁布了《合股企业法》，要求企业必须向股东公布已审计的资产负债表。而这种标准格式的资产负债表不仅仅是总账余额的简单罗列，“而是有分析地对资料加以排列……报表首先要将出售股票带来的永久性资本和收入产生的永久性资本区分开来”。此外，“这种报表又根据英国古典经济学家的思想将流动资产(current assets)和流动负债与固定资产和固定负债区分开来”。南海泡沫使英国政府禁止设立股份企业发行股票整整一个世纪，当股份企业再次在英国出现，这种经审计的资产负债表首先要解决的问题就是防止欺骗投资者，稳定资本市场。财务报表使用者阅读和分析财务报表的首要目的就是避免陷人金融诈骗。而这种资产负债表的内容和格式就清晰地说明了19世纪英国股东(或英国政府为了保护投资者)对财务报表的需求以及所使用的分析方法。(www.daowen.com)

3.美国财务报表与财务报表分析的起源

在美国，资产负债表同样也是早期最主要的财务报表，但是，产生的原因与英国的资产负债表却不相同。英国的资产负债表是向股东报告管理责任而发展起来的，对财务报告的分析也主要是由股东来完成的。19世纪美国的股份企业大多数是小型的，大部分资本不是通过发行股票而是依靠银行的短期借款筹集的。资产负债表主要以银行家为直接对象，银行对资产负债表的格式要求和财务报表分析成为美国财务报表分析的起源。这个时期美国的银行家们认为债务人在贷款到期时的偿还能力与收益能力无关，而是与存货变现能力有着密切的关系，因此财务报表分析只重视流动性，而不重视营利性。在这样的背景下产生了以流动比率指标为代表的信用分析，其中，美国著名的银行家亚历山大·沃尔创立了比率分析体系。但是，几乎与美国信用分析的产生同步，伍德·罗克(Thomas Wood Lock)在1990年的《铁路财务报表分析》一书中将财务报表分析引入了投资领域。该书使用了诸如经营费用与毛利比率、固定费用与净收益比率等现代财务分析方法来评价当时的铁路行业经营状况。由此可以看出，美国财务报表分析不仅仅起源于银行业的信用分析，与铁路业的投资分析也密不可分。

通过上述分析可以得出：财务报表分析并不是起源于19世纪末至20世纪初的美国，也并不仅仅始于银行业对贷款企业的信用分析，而是始于不同国家经济环境和财务报表信息需求的不同导致财务报表分析的重心不同。财务报表分析的起源几乎与财务报表的产生是同步的。当财务报表第一次出现时，必然需要以某种方式对其进行解读，将财务报表信息转化成有用的知识，于是就产生了财务报表分析。但是只有形成了一定的财务报表信息的解读方法之后，财务报表分析这门学科才得以形成。