金分类及注册要求

世界各国发行的投资基金种类繁多，形式多样，这也正是投资基金在当今世界得以迅速发展的因素之一。但是，国际上投资基金众多也给其进行统一分类带来一定的难度，从目前的投资基金分类情况看，已被国际上认可的分类方法有以下几种。

（一）公司型投资基金与契约型投资基金

1.公司型投资基金

公司型基金就是美国所称的共同基金，它是以营利为目的的，并依据公司法的规定而不是依据信托契约而设立的，受基金投资者的委托通过发行股票来筹集资金并从事各种有价证券投资的股份有限公司。公司型基金涉及五个当事人，即投资者、基金公司、管理公司、托管公司和承销商。基金的投资者是基金的股东，是基金资产的实际持有人，其以其所持有公司股份的份额分享投资收益和承担风险，并通过股东大会及其所拥有的投票权来选举董事会；基金公司是基金本身，也是基金资产的名义持有人，其主要职责是根据章程作出投资决策；基金的管理公司是一个独立于基金公司并由专家组成的，执行基金公司决策的机构，即负责进行投资组合和进行投资运作，基金管理公司根据与基金公司签署的管理协议行使权利，履行义务并收取管理费；托管公司也是一个独立的机构，它主要负责保管基金资产，进行资产核算，配发股息及办理过户手续，监督基金管理公司的投资运作，托管公司一般由银行和信托机构承担，它也是根据与基金公司签署的保管协议行使权利，履行义务并收取托管费；承销商是管理公司的代理机构，主要负责基金受益凭证的销售，股息的发放及基金的赎回等。公司型投资基金的设立必须在工商管理部门和证券交易委员会注册，并同时在股票发行和交易的所在地登记。公司型投资基金已被世界各国广泛采用。

2.契约型投资基金

契约型投资基金又称信托投资基金，是指通过发行受益凭证筹资，由基金管理公司、托管公司、投资者以签订信托契约的形式组建的一种投资基金。契约型投资基金不仅涉及基金的管理公司和托管公司，也涉及投资者。基金管理公司作为受托者是基金的发起人，负责设定基金的类型，发行受益凭证，依据信托契约进行投资运作，并指定基金的托管机构；托管公司作为基金的受托人主要负责基金的有价证券和现金的管理，以及其他有关代理业务和会计核算业务，托管公司一般是银行或信托公司；基金的投资者也称受益人，他是以购买受益凭证的方式成为信托契约的当事人的，并以此享有基金收益的分配权。契约型投资基金是一种历史最为悠久并被广泛采用的投资基金，英国、日本、韩国、新加坡、中国香港和中国台湾设立的投资基金多属于这一类。

（二）开放型投资基金和封闭型投资基金

1.开放型投资基金

开放型投资基金是指投资基金发行的资本总额和份数不是固定不变的，而是根据基金自身的需要及金融市场供求关系的不断变化，随时增发新的基金份额或发行已被投资者赎回的投资基金。开放型投资基金的资本总额是不封顶的，基金公司可以根据其经营策略和金融市场的变化发行新的基金份额，因此它也被称为追加型投资基金。开放型投资基金的投资者不仅仅可以随时购买基金份额，还可以根据行市的变化在基金首次发行一段时间以后，将所购买的投资基金的全部或部分在基金管理公司设定的内部交易日，并通过内部交易柜台再卖给基金管理公司，即赎回现金。若被赎回的基金数额过大并超过了基金正常的现金储备时，基金公司还可以重新发售已赎回的受益凭证。开放型投资基金的买卖价格是由基金的净资产价值加一定的手续费决定的，当然，开放型投资基金的买卖价格也反映了投资基金所投资的股票、债券等有价证券的价值及基金的收益情况。

2.封闭型投资基金

封闭型投资基金指的是基金在设立时规定一个基金发行的固定数额，并在规定的时间内不再追加发行，投资者也不能赎回现金。封闭型投资基金由于基金的资本总额是固定的，因此在基金资本数额达到了计划要求时，便进行封闭，在规定的时间内基金公司即不能增发基金，投资者也不能赎回现金。封闭型投资基金虽然不能赎回，但却可以像普通股一样在二级市场上通过经纪人进行买卖。封闭型投资基金的交易价格虽然也以基金的净资产为基础，但却更能反映经济形势和金融市场的状况。

（三）固定型投资基金与管理型投资基金

固定型投资基金是指基金的经营者只能投资于预先确定的证券，在整个信托期间，原则上既不允许变更投资方向，也不允许转卖证券。管理型投资基金又称自由型基金或融通型基金，这是英国的一种传统的投资基金，管理型投资基金是指允许经营者可以根据证券市场的市场状况，对已购进的证券进行自由买卖，以及调整投资组合。半固定型投资基金是一种介于固定型和管理型之间的一种投资基金，它在日本非常流行，即在一定的条件和范围内，可以变更投资方向和内容。

（四）单位型投资基金与追加型投资基金

单位型投资基金是契约型基金的一种，凡是以某一特定的货币总额单位为限筹集设立的一种基金，每次新募集的基金组成一个单独的基金管理公司，分别作为单独的信托财产运用和管理，单位型投资基金往往规定一定的期限，在规定的信托期限届满之前不得追加新的资金。信托期限有3年、5年、7年、10年、15年、20年等数种，信托契约终止后，退回本金和收益，中途既不能退回本金，也不得追加投资。在一般情况下，单位型投资基金多属于封闭性和半封闭型，或属于固定型与半固定型。此外，也有少数单位型投资基金在信托期间可以解约，即相当于单位开放型，有些投资基金规定经过一段时间后允许解约，这类基金也称单位半封闭型的投资基金。

与单位型相对的是追加型。追加型投资基金是指在投资基金设立后，经营者可以视基金单位的售出情况或市场状况，随时以当时的市场价格追加发行新的基金单位的一种基金。追加型投资基金大都没有期限，中途可以解约，即可以要求发行机构赎回，所以追加型投资基金多数是属于开放型的。也有极少数是封闭型的，即中途是不可以解约的。

（五）股权式投资基金与有价证券式投资基金

股权式投资基金就是基金的经营者以股权方式投向某一产业或某类企业公开发行或上市的股份或股票，或以参股或合资的方式进行投资。这种方式的主要目的是以获得投资收益为主，可以参与企业经营，但不以控制企业为目的。有价证券式投资基金是基金的管理者以投资于公开发行和公开上市的股票和债券为主的基金，即主要参与二级市场中的证券买卖。

（六）综合型投资基金与单项型投资基金

综合型投资基金是指基金投资的业务种类可以是多样的，既可以进行直接投资，也可以进行贷款、租赁、证券买卖、拆借融资等业务。在一般情况下，这类基金在很多国家受到严格的限制或被禁止，因为这类基金从事的业务，不能体现金融分工的要求，在某种程度上等同于综合性金融公司，既有银行业务，又有信托业务，不能体现基金的特色与独特功能。与此相对应的是单项型投资基金，单项型投资基金从事的业务是单一的，要么仅从事股权式投资，要么只从事有价证券式的投资业务。

（七）本币投资基金与外币投资基金

本币投资基金是指投资基金公司向本国的投资者并以本国货币为面值募集的基金。本币投资基金的管理者仅在本国从事股权式或有价证券式投资活动。外币投资基金有三种含义：一是指以向国外投资者募集国际上可自由兑换的任意一种外币为目设立的投资基金，这种基金主要用于国内投资，并在对象国或国际上某一交易场所交易流通，分红也是以外币进行；二是向国内投资者募集外币资金的一种投资基金，这种基金投资于国内可以进行外币投资的企业股权、股票和债券，分红或转让也用外币进行；三是用任一种形式向国内投资者募集外币资金，并用于在海外进行股权收购或买卖外国有价证券的一种投资基金。

（八）货币型投资基金、债券型投资基金和股票型投资基金(https://www.daowen.com)

货币型投资基金是指基金的投资组合由货币存款构成，它一般可以分成两类，一类是管理货币基金，投资在以各种货币发行的短期金融商品上的基金；另一类是货币市场基金，它是投资在以一种货币发行的金融商品上的基金。货币基金的主要业务是在金融市场上进行一系列的长期和短期的存款和贷款。货币基金的基金单位一般是固定的，经营无限期延续，投资成本也较低。

债券型投资基金可分为很多种，一种是政府公债型基金，这种基金只能投资于政府发行的公债，或由政府担保的基金，这种基金主要是存在利率风险，期限越长风险越大；第二种是公用债券基金，它也叫市政公债基金，这类基金主要投资于地方政府发行的基金，即利息是可以免税的；第三种是公司债券基金，它是一种特殊的收入基金，该基金的管理者将其基金的60%以上用于公司债券。投资于公司型债券基金虽然风险比前两者种基金大，但获利也较前两种基金高。

股票型投资基金是经营者以投资股票为主要投资对象的一种投资基金。从理论上说，股票型投资基金投资的对象为股票，债券型投资基金的投资对象为债券。但这样划分也不是绝对的，在欧美国家，只要投资对象以债券为主，即使投资一些股票，也属于债券型投资基金。而以股票投资为主要对象的基金，投资适当比例的债券，也分属于股票型投资基金。

（九）资本市场投资基金与货币市场投资基金

资本市场投资基金是将所发行基金投向资本市场或流动型较好的证券市场、衍生产品市场等作中长期投资，以发挥资金作为资本的作用。这类基金主要包括股票基金、国债基金、公司债基金、创业基金、认股权证基金、期货基金等。货币市场投资基金是由小额存款集合成为大额存款的投资基金，主要投资指向为短期金融市场。它最初产生于美国，即由于大额存款和大量债券购买具有优惠条件而引发的。这种基金主要是购买大额可转让存单、各类商业票据、银行票据，进行证券回购、短期融资等。在基金市场上，货币市场基金属于低风险的安全基金。该类基金又可分为两类：一类是投资在以各种货币发行的短期金融商品上的管理货币基金；另一类是投资在以一种货币发行的短期金融商品上的单一货币基金。

（十）成长型基金、收入型基金、成长收入型基金、积极成长型基金、平衡型基金和新兴成长型基金

成长型基金是以追求长期的资本利得为主要目的而设立的投资基金。该基金的投资对象多投资于企业信誉好，长期保持盈利，有良好的发展前景，股价长期稳定增值的绩优蓝筹股。这种基金的投资一般属于长期投资。

收入型投资基金主要是一种投资于可以带来当期收入的有价证券，该种基金一般有两种：一种是主要投资于股票和债券的固定收入的投资基金；另一种是以投资股票为主要收入的股票收入型基金，股票收入型基金一般成长潜力大，但风险也大。

成长收入型投资基金是一种以利用投资于能带来收入的证券及有成长潜力的股票来达到既有收入又达到成长目的的基金。该种类型的基金要比成长型基金保守。

积极成长型基金亦称高成长型基金、资本增值型基金或最大成长基金。该类型基金主要以赚取在二级市场上的股票买卖差价为收入的主要来源，其目的就是追求最大的利润。该类基金主要投资于具有高成长潜能的股票或其他有价证券。

平衡型基金既追求资金的长期成长，又要赚取当期的收入，它既投资于股票，也投资于证券，该基金在被限定一定的比例投资于债券和绩优股之外，其余的一般投资于普通股。

新兴成长型基金与积极成长型基金一样，追求的是成长而不是收入，投资的重点对象是新行业中有成长潜力或高成长潜力的小公司或新公司，只将极少数资金投资于信誉好的大公司。

（十一）国内基金、国际基金、海外基金和国家基金

1.国内基金

国内基金是指面向国内投资者发行的并用于在国内金融市场上进行投资活动的投资基金。国内基金虽然在大多数国家仍占主导地位，但其筹资范围的局限性、投资机会选择的有限性和收益的有限性已表现得非常明显。

2.国际基金

国际基金是指面向国内投资者发行的，用于在国际金融市场上进行投资运作的投资基金。国际基金由于是到境外金融市场上进行投资运作，这不仅为本国的投资者带来了更多的投资机会，增加了投资收益和分散了投资风险，还可使本国的投资者及有关投资和金融机构了解、认识和熟悉国际金融市场，并为其开辟了投资国际金融市场市场的手段。

3.海外基金

海外基金又称离岸基金，它是指面向基金公司所在国以外的投资者发行的，并投资于境外金融市场的投资基金。海外基金的发行范围广，投资的地域宽和投资组合的选择性强。发行海外基金对一国的国内投资机构或金融机构来说是一个熟悉国际金融市场、了解国际金融市场法规、成为跨国经营企业的重要途径。

4.国家基金

国家基金是指面向境外投资者发行的，用于在国内金融市场投资运作，并在基金发行完毕后受益凭证在境外证券市场上市进行交易的一种投资基金。国家基金是一种不仅基金公司的所在国没有还本付息的债务压力，而且操作简便，成本较低，风险较小的投资基金。国家基金是一个国家利用外资，解决本国发展资金不足的重要手段。