兵马未动粮草先行：创业融资
这里所指创业融资是创业筹备阶段和企业草创阶段的融资，这个时期对于创业者来说，最难解决的便是资金问题。其实只要愿意想办法，创业者有众多途径可以解决融资问题。
一项调查显示：有四成大学生认为“资金是制约他们创业的最大瓶颈”。创业资金从哪来？45%的学生选择“向银行贷款”，15.6%的学生选择“向父母借”，15%学生选择“利用创业资金”，3.8%的学生想“通过风险投资商”筹措。
创业融资从大的方面来说，主要有间接融资与直接融资两种形式。
一、钱从哪里来：创业融资的主要方式
（一）间接融资
所谓间接融资，主要是指银行贷款。大家都知道，银行的钱不好贷，对创业者更是如此。但在某种情况下也有例外，就是在你用足够的抵押物或者能够获得贷款担保的情况下，很容易从银行贷到款。
间接融资的类别是与银行的贷款业务种类紧密相关的，银行受理个人贷款业务的种类决定着间接融资的种类，银行受理个人贷款业务的种类越多，间接融资的种类也就越多。目前，间接融资大体上可以分为：抵押贷款、担保贷款、买方贷款、项目开发贷款、出口创汇贷款、票据贴现贷款等多种类型。
1. 抵押贷款
抵押贷款是指借款人以其所拥有的财产作抵押，作为获得银行贷款的担保。在抵押期间，借款人可以继续使用其用于抵押的财产。当借款人不按合同约定按时还款时，贷款人有权依照有关法规将该财产折价或者拍卖、变卖后，用所得钱款优先得到偿还。适合于创业者的有不动产抵押贷款、动产抵押贷款、无形资产抵押贷款等。
（1）不动产抵押贷款：创业者可以土地、房屋等不动产作抵押，向银行申请并获取贷款。
（2）动产抵押贷款：创业者可以股票、国债、企业债券等获银行承认的有价证券，以及金银珠宝首饰等动产作抵押，向银行获取贷款。
（3）无形资产抵押贷款：是一种创新的抵押贷款形式，适用于拥有专利技术、专利产品的创业者，创业者可以专利权、著作权等无形资产向银行作抵押或质押，获取银行贷款。
2. 担保贷款
担保贷款是指借款方向银行提供符合法定条件的第三方保证人作为还款保证，借款方不能履约还款时，银行有权按约定要求保证人履行或承担清偿贷款连带责任的借款方式。其中较适合创业者的担保贷款形式有：自然人担保贷款、专业担保公司担保贷款、托管担保贷款等。
3. 买方贷款
除抵押贷款和担保贷款外，可供创业者选择的银行贷款方式还有买方贷款。如果你的企业产品销路很好，而企业自身资金不足，那么，你可以要求银行按照销售合同，对你产品的购买方提供贷款支持。你可以向产品的购买方收取一定比例的预付款，以解决生产过程中的资金困难。或者由买方签发银行承兑汇票，卖方持汇票到银行贴现，这就是买方贷款。
4. 项目开发贷款
如果你的企业拥有具有重大价值的科技成果转化项目，初始投入资金数额比较大，企业自有资本难以承受，你可以向银行申请项目开发贷款，银行还可以视情况，为你提供一部分流动资金贷款。此类贷款较适合高科技创业企业。
5. 出口创汇贷款
对于出口导向性企业，如果你一开始就拥有订单，那么，你可以要求银行根据你的出口合同或进口方提供的信用签证，为你的企业提供打包贷款。对有现汇账户的企业，银行还可以提供外汇抵押贷款。对有外汇收入来源的企业，可以凭结汇凭证取得人民币贷款。
6. 票据贴现贷款
票据贴现是指票据持有人将商业票据转让给银行，取得扣除贴现利息后的资金。在我国，商业票据主要是指银行承兑汇票和商业承兑汇票。
（二）直接融资
直接融资是指拥有暂时闲置资金的单位（包括企业、机构和个人）与资金短缺需要补充资金的单位，相互之间直接进行协议，或者在金融市场上前者购买后者发行的有价证券，将货币资金提供给所需要补充资金的单位使用，从而完成资金融通的过程。直接融资的基本特点是，拥有暂时闲置资金的单位和需要资金的单位直接进行资金融通，不经过任何中介环节。
1. 股权融资
股权融资指资金不通过金融中介机构，融资方通过出让企业股权获取融资的一方式，大家所熟悉的通过发售企业股票获取融资只是股权融资中的一种。对于缺乏经验的创业者来说，选择股权融资这种方式，需要注意的是股权出让比例。股权出让比例过大，则可能失去对企业的控制权；股权出让比例不够，则又可能让资金提供方不满，导致融资失败，这个问题需要统筹考虑，平衡处理。
2. 债权融资
债权融资指企业通过举债筹措资金，资金供给者作为债权人享有到期收回本息的融资方式。民间借贷应该算是债权融资中的一种，且是为人们所最常见的一种。
3. 企业内部集资
企业内部集资指企业为了自身的经营资金需要，在本单位内部职工中以债券、内部股等形式筹集资金的借贷行为，是企业较为直接、较为常用、较为迅速简便的一种融资方式，但一定要严格遵守金融监管机构的相关规定。
4. 融资租赁
一种创新的融资形式，也称“金融租赁”或“资本性租赁”，是以融通资金为目的的租赁。
（三）其他融资方式
1. 大学生自主创业小额担保贷款
近年来，各级政府相继出台了一系列鼓励和支持大学生自主创业的政策，其中包括为自主创业的大学生及毕业生提供小额担保贷款的政策。
（1）申请大学生创业小额担保贷款的范围。
凡是国家普通高校毕业生，身体健康，诚实守信，有创业能力并办理自主创业证的，都可在户口所在城市申请贷款。
（2）申请小额担保贷款应具备的条件。
由于各地政策规定的大学生创业小额担保贷款发放的条件和要求不同，总体来说，对于申请小额担保贷款规定的条件基本一致的有6个：
① 有市毕业生就业指导服务中心核发的自主创业证。
② 申请贷款的项目属于国家限制行业之外的项目，即除建筑业、娱乐业、广告业、桑拿、按摩、网吧、氧吧等行业以外的项目。
③ 申请贷款要有项目可行性分析、项目实施计划和还款计划。
④ 参加过大学生创业园举办的创业培训或再就业技能培训，有与实施项目相应的经营能力。
⑤ 要提供足够的反担保措施，包括：有固定住所、固定收入和固定工作岗位的第三方个人担保、有价证券质押、不动产抵押或由市有关部门认定为信誉社区提供的信誉担保。
⑥ 要有较为固定的经营场所。
（3）办理小额担保贷款的程序。
对于大学生或大学毕业生来讲，申请小额担保贷款的程序如下：
① 到市毕业生就业指导服务部门（在人力资源与社会保障局内）申领自主创业证，并进行资格审核，合格者填写《高校毕业生自主创业申请小额贷款推荐表》。
② 毕业生持自主创业证和《高校毕业生自主创业申请小额贷款推荐表》向户口所在地社区提出申报，并提交项目可行性分析报告、项目实施计划、还款计划、培训证明材料和提供担保所需要的证明材料及其他相关材料。社区按申请人提供的申请材料，对申请人贷款的基本材料进行初审，核实申请人资料的真实性，经街道社会保障和就业科同意，并出具推荐证明，报所在地的县（市、区）劳动就业保障部门。
③ 县（市、区）劳动保障部门进行资格认定，出具申请人资格认定证明，同时对贷款申请项目进行把关，合格后将审查合格的贷款申请人资料报送本县（市、区）担保机构，担保机构对贷款申请人的担保申请以及所能担保提供的反担保措施进行审核。担保机构承诺担保后，劳动保障部门将申请人有关资料一并报送当地经办银行，经办银行受理后，对贷款项目进行评审。同意贷款后，经办银行与担保机构签订担保合同，经办银行与贷款申请人签订贷款合同，签订贷款合同后，贷款申请人应在经办银行开立结算账户，经办银行按照贷款合同约定的时间将款项划入该账户；经办银行在为创业的毕业生发放贷款后，在自主创业证上注明已办理贷款字样。
④ 贷款申请人应将贷款情况到市毕业生就业指导服务部门（在人力资源与社会保障局内）进行登记，并送交贷款合同复印件。
（4）国家给予贷款贴息的经营项目。
在社区、街道、工矿区等从事家庭手工业、修理修配、图书借阅、旅店服务、餐饮服务、洗染缝补、复印打字、理发、小饭桌、小卖部、搬家、钟点服务、家庭清洁卫生服务、初级卫生保健服务、婴幼儿看护和教育服务、残疾儿童教育培训和寄托服务、养老服务、病人看护、幼儿和学生接送服务等微利个体经营项目，给予贷款贴息政策扶持。
2. 科技型中小企业技术创新基金
科技型中小企业技术创新基金通过拨款资助、贷款贴息和资本金投入等方式，扶持和引导科技型中小企业的技术创新活动。根据中小企业和项目的不同特点，创新基金支持方式主要有：
（1）贷款贴息。
对已具有一定水平、规模和效益的创新项目，原则上采取贴息方式支持其使用银行贷款，以扩大生产规模。一般按贷款额年利息的50%～100%给予补贴，贴息总额一般不超过100万元，个别重大项目可不超过200万元。
（2）无偿资助。
主要用于中小企业技术创新中产品的研究、开发及中试阶段的必要补助，科研人员携带科技成果创办企业进行成果转化的补助，资助额一般不超过100万元。
（3）资本金投入。
对少数起点高，具有较广创新内涵、较高创新水平并有后续创新潜力，预计投产后有较大市场，有望形成新兴产业的项目，可采取成本投入方式。
（四）拓展阅读：创业融资的六大方式
对创业者来说，能否快速、高效地筹集资金是创业企业站稳脚跟的关键，更是实现二次创业的动力。据了解，目前国内创业者的融资渠道较为单一，主要依靠银行等金融机构。而实际上，风险投资、民间资本、创业融资、融资租赁等都是不错的创业融资渠道。
1. 风险投资：创业者的“维生素C”
在英语中，风险投资的简称是“VC”（Venture Capital），与维生素C的简称Vc如出一辙。而从作用上来看，两者也有相同之处，都能提供必需的“营养”。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。根据美国全美风险投资协会的定义，风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中的一种权益资本。
重庆江北通用机械厂从1995年开始研制生产大型氟利昂机组新产品，其具有兼容功能，并可以用其他冷冻液进行替代。由于银行对新产品一般不予贷款。重庆风险投资公司提供了100万元贷款。两年后，江北通用机械厂新产品销售额达7 000万元。
2. 天使投资：创业者的“婴儿奶粉”
天使投资是自由投资者或非正式风险投资机构，对处于构思状态的原创项目或小型初创企业进行的一次性的前期投资。天使投资虽是风险投资的一种，但两者有着较大差别：天使投资是一种非组织化的创业投资形式，其资金来源大多是民间资本，而非专业的风险投资商；天使投资的门槛较低，有时即便是一个创业构思，只要有发展潜力，就能获得资金，而风险投资一般对这些尚未诞生或嗷嗷待哺的“婴儿”兴趣不大。
在风险投资领域，“天使”这个词指的是企业家的第一批投资人，这些投资人在公司产品和业务成型之前就把资金投入进来。天使投资人通常是创业企业家的朋友、亲戚或商业伙伴，由于他们对该企业家的能力和创意深信不疑，因而愿意在业务远未开展之前就向该企业家投入大笔资金，一笔典型的天使投资往往只是区区几十万美元，是风险资本家随后可能投入资金的零头。
对刚刚起步的创业者来说，既吃不了银行贷款的“大米饭”，又沾不了风险投资“维生素”的光，在这种情况下，只能靠天使投资的“婴儿奶粉”来吸收营养并茁壮成长。
牛根生在伊利期间因为订制包装制品与谢秋旭成为好友，当牛根生自立门户之时，谢秋旭作为一个印刷商人，慷慨地注资正在初创期的蒙牛，并将其中的大部分的股权以“谢氏信托”的方式“无偿”赠与蒙牛的管理层、雇员及其他受益人，而不参与蒙牛的任何管理和发展安排。最终谢秋旭也收获不菲，380万元的投入如今已变成10亿元。
3. 创新基金：创业者的“营养餐”
近年来，我国的科技型中小企业的发展势头迅猛，已经成为国家经济发展新的重要增长点。政府也越来越关注科技型中小企业的发展。同样，这些处于创业初期的企业在融资方面所面临的迫切要求和融资困难的矛盾，也成为政府致力解决的重要问题。
有鉴于此，结合我国科技型中小企业发展的特点和资本市场的现状，科技部、财政部联合建立并启动了政府支持为主的科技型中小企业技术创新基金，以帮助中小企业解决融资困境。创新基金已经越来越多地成为科技型中小企业融资可口的“营养餐”。
兰州大成自动化工程有限公司自运行一年来，主要进行产品开发，几乎没有收入，虽然技术的开发有了很大的进展，但资金短缺问题越来越突出。当时正值科技型中小企业技术创新基金启动，企业得知后非常振奋，选择具有国际先进水平的“铁路车站全电子智能化控制系列模块的研究开发与转化”项目申报创新基金。为此，他们进一步加快了研发的速度，于1999年12月通过了铁道部的技术审查，取得了阶段性的成果。正因为企业有良好的技术基础，于2000年得到了创新基金100万元的资助，它不仅起到了雪中送炭的作用，而且起到了引导资金的作用。同年，该项目又得到了甘肃省科技厅50万元的重大成果转化基金，教育部“高等学校骨干教师资助计划”12万元的基础研究经费。2001年，针对青藏铁路建设的技术需求，该项目被列入甘肃省重点攻关计划，支持科技三项费用30万元。
4. 中小企业担保贷款：创业者的“安神汤”
一方面，中小企业融资难，大量企业嗷嗷待哺；另一方面银行资金缺乏出路，四处出击，却不愿意贷给中小企业。究其原因主要在于，银行认为向中小企业发放贷款，风险难以防范。然而，随着国家政策和有关部门的大力扶植以及担保贷款数量的激增，中小企业担保贷款必将成为中小企业另一条有效的融资之路，为创业者“安神补脑”。
上海一家高科技公司属于国内一流艺术灯光景观建设专业企业，开发了数十项产品。在强大的科技研发能力支持下，该公司业务发展迅速。与业务发展相伴而行的则是资金困境。工程类企业的行业特点是资金回笼速度慢，营运资金占用情况严重。但由于公司规模较小，又缺乏与银行合作的信用记录，获得银行融资困难重重。
2005年年底，该企业得到80万元流动资金贷款，由此，该公司近两年取得了快速发展，2007年6～7月，该公司先后中标“2008北京奥运场馆照明工程”。
5. 政府基金：创业者的“免费皇粮”
近年来，政府充分意识到中小企业在国民经济中的重要地位，尤其是各省市地方政府，为了增强自己的竞争力，不断采取各种方式扶持科技含量高的产业或者优势产业。为此，各级政府相继设立了一些政府基金予以支持。这对于拥有一技之长又有志于创业的诸多科技人员，特别是归国留学人员是一个很好的吃“免费皇粮”的机会。
2001年在澳大利亚度过了14年留学和工作生涯的施正荣博士，带着自己10多年的科研成果回到家乡无锡创业。当无锡市有关领导得知施正荣的太阳能晶硅电池科研成果在国内还是空白时，立即拍板要扶持这位科学家做老板。在市经委的牵头下，无锡市政府联合当地几家大国企投资800万元，组建了无锡尚德太阳能电力有限公司。有了政府资金的鼎力支持，尚德公司有了跨越式发展，仅仅3年时间销售额已经过亿元，成为业界明星企业。
6. 典当融资：创业者的“速泡面”
风险投资虽是天上掉馅饼的美事，但只是一小部分精英型创业者的“特权”；而银行的大门虽然敞开着，但有一定的门槛。“急事告贷，典当最快”，典当的主要作用就是救急。与作为主流融资渠道的银行贷款相比，典当融资虽只起着拾遗补缺、调余济需的作用，但由于能在短时间内为融资者争取到更多的资金，因而被形象地比喻为“速泡面”，正获得越来越多创业者的青睐。
周先生是位通信设备代理商，前段时间争取到了一款品牌新手机的代理权，可是问题在于要在三天内付清货款才能拿货，而他的资金投资在另一商业项目上，他可不甘心失去这得来不易的代理权。周先生脑子转到了自己的那辆“宝马”车上，于是，他马上开车来到典当行。业务员了解情况后告诉他：当天就可以办理典当拿到资金。周先生大喜过望，立即着手办理典当手续，交纳相关证件、填表、把车开到指定仓库、签合同，领当金。不出半天的工夫，他就拿到了他急需的50万元，一个月后来赎当，这笔典当金帮他赚了近10万元。
二、如何精明地借钱：创业融资误区及解决方案
资本是创业者实现自己创意的最关键因素，因此创业者常常为筹集资本而百般忙碌。尽管从何处筹资、能否筹集到资本都是无法准确预测的事情，但是，创业者在融资前可以先考虑一些必要的问题，避开创业融资误区，以便为最终决策提供依据。
（一）当前大学生创业融资的主要误区
初出茅庐的大学生在初次创业的道路上除了面临社会经验、管理能力等方面的不足外，在创业融资过程中，经常会遇到这样或那样的问题，甚至会陷入创业融资的误区，而造成巨大损失，甚至导致创业失败。当前，大学生创业融资误区主要有以下三个方面：
1. 急于得到企业启动或周转资金，给小钱让大股份，贱卖技术或创意
有不少核心技术拥有者在公司运营一段时间后，对当初的投资协议深感不满并提出毁约，而这样做的后果只能是在资本市场上臭名昭著。
2. 即便投资人不能提供增值服务和指导，仍与其捆绑在一起
投资绝不仅仅是钱，还包括人脉、管理经验等的投资。除此之外，还有最重要的一点，就是理念双方一定要一致。北京理工大学某学生创办一个网络项目的时候，苦于没钱病急乱投医，找了一个做饭馆起家的投资商。投资人对于互联网根本不了解但又有着很理想化的幻想（恨不得投入50万一年赚回5 000万），项目进行了三个月快要有盈利眉目了（当时还只花了投资额的40%），投资人突然反悔停止继续投资了，最终导致这个项目以失败而告终。
3. 不负责任地使用创业投资，烧别人的钱圆自己的梦
用自己的钱（尤其是用自己辛苦赚来的钱）和用别人的钱心态完全是不一样的。拿别人的钱来做实验，好像是自己拣了一个大便宜，但其实是损失了更多。拿别人钱做实验的人，会偏离一个创业者所必需的踏实谨慎的轨道，容易像一个赌徒一样草率地做各种决策。可以想象，赌的代价必定是失败。虽然没有损失自己的钱，但是损失了自己的时间，损失了自己在投资圈中的口碑，更可怕的是很有可能会滋长自己不务实浮于表面的恶习。
（二）大学生创业融资误区的解决方案
资金是公司的血脉，必不可少。大学生们要想凭借自己的技术或创意获得应有回报，就必须解决好融资问题。针对上述三个误区，创业者在融资的过程中需要做好以下工作：
1. 在制定融资方案之前要准确评估自己的有形和无形资产的价值，千万不要妄自菲薄，低估了自己的价值
例如，网易公司经过多轮融资和上市，目前丁磊还拥有超过60%的股份，这说明丁磊在每轮融资的过程中用了少量的股份就达到了自己的目的，是我们学习的榜样。如果你的项目是一个“垃圾堆”，即使你放弃自己99%的股权也不会有人投。但如果你的项目（包括你的团队）确实是一座金矿，即使你只让出1%的股权也会有很多人追着你投资。
2. 在融资过程中要做好融资方案的选择
尽管国内的融资渠道还不是很健全，但方式比较多，主要有：① 合资、合作、外资企业融资；② 银行及金融机构贷款；③ 政府贷款；④ 创业投资；⑤ 发行债券；⑥ 发行股票；⑦ 转让经营权；⑧ BOT融资，BOT即建设—经营—移交。多渠道的比较与选择可以有效降低融资成本，提高效率。通过上述途径得到的发展资金可以分为两类：资本金和债务资金。债务资金（如银行贷款等）不会稀释创业者股权，而且可以有效分担创业者的投资风险，推荐优先使用。
3. 如果采用出让股权的方式进行融资，则必须做好投资人的选择
只有同自己经营理念相近，其业务或能力能够为投资项目提供渠道或指导的投资才能有效支撑企业的发展。目前的关键问题是，大学生很难找到融资对象，找到一个就像发现了救命稻草一样，根本就没有讨价还价的余地，这样的融资肯定会给后续工作带来很多麻烦。出现这种问题的主要原因是信息不对称，因此创业者一定要加强对融资市场的信息收集与整理，在掌握大量的情报资料的前提下做出最优的选择。
4. 创业不仅是实现理想的过程，更是使投资者（股东）的投资保值增值的过程
创业者和投资者是一个事物的两个方面，大家只有通过企业这个载体才能达到双赢的目标。“烧投资者的钱圆自己的梦”的问题说到底是企业家的信用问题，怀抱这种思想的人不会成为一个成功的创业者。能为股东创造价值的企业家才能得到更多的融资机会和成长机会。因此创业者不仅要加强自身的技术能力，还需要具备企业家的道德风范。
金钱不是万能的，没有金钱却万万不能。大学生创业者只有解决好了融资问题，才能将自己的技术和创意转化为赢利的工具，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。拓宽融资渠道，对投资人负责，才能使自己的企业可持续发展。