第四章 财富管理
【案例导入】
巴菲特投资理财语录[1]
（1）一生能够积累多少财富，不取决于你能够赚多少钱，而取决于你如何投资理财。钱找人胜过人找钱，要懂得钱为你工作，而不是你为钱工作。
（2）那些最好的买卖，刚开始的时候，从数字上看，几乎都会告诉你不要买。
（3）我们之所以取得目前的成就，是因为我们关心的是寻找那些我们可以跨越的一英尺障碍，而不是去拥有什么能飞越七英尺的能力。
（4）在别人恐惧时我贪婪，在别人贪婪时我恐惧。
（5）如果你不愿意拥有一只股票十年，那就不要考虑拥有它十分钟。
（6）任何不能永远发展的事物，终将消亡。
（7）投资并非一个智商为160的人就一定能击败智商为130的人的游戏。
（8）市场就像上帝一样，帮助那些自己帮助自己的人，但与上帝不一样的地方是，它不会原谅那些不知道自己在做什么的人。
（9）就算美联储主席格林斯潘偷偷告诉我他未来二年的货币政策，我也不会改变我的任何一个作为。
（10）我只做我完全明白的事。
（11）不同的人理解不同的行业。最重要的事情是知道你自己理解哪些行业，以及什么时候你的投资决策正好在你自己的能力范围内。
（12）很多事情做起来都会有利可图，但是，你必须坚持只做那些自己能力范围内的事情，我们没有任何办法击倒泰森。
（13）对你的能力圈来说，最重要的不是能力的范围大小，而是你如何能够确定能力圈的边界所在。如果你知道了能力圈的边界所在，你将比那些能力圈虽然比你大5倍却不知道边界所在的人要富有得多。
（14）任何情况都不会驱使我做出在能力范围以外的投资决策。
（15）对于大多数投资者而言，重要的不是他到底知道什么，而是他们是否真正明白自己到底不知道什么。
（16）如果我们不能在自己有信心的范围内找到需要的，我们不会扩大范围。我们只会等待。
（17）投资必须是理性的。如果你不能理解它，就不要做。
（18）我们的工作就是专注于我们所了解的事情，这一点非常非常重要。
（19）开始存钱并及早投资，这是最值得养成的好习惯。
（20）我从11岁开始就做资金分配这个工作，一直到现在都是如此。
（21）从预言中你可以得知许多预言者的信息，但对未来却所获无几。
（22）我有一个内部得分牌。如果我做了某些其他人不喜欢、但我感觉良好的事，我会很高兴。如果其他人称赞我所做过的事，但我自己却不满意，我不会高兴的。
（23）如果市场总是有效的，我只会成为一个在大街上手拎马口铁罐的流浪汉。
（24）在一个人们相信市场有效性的市场里投资，就像与某个被告知看牌没有好处的人在一起打桥牌。
（25）目前的金融课程可能只会帮助你做出庸凡之事。
（26）不必等到企业降至谷底才去购买它的股票。所选企业股票的售价要低于你所认为的它的价值并且企业要由诚实而有能力的人经营。但是，你若能以低于一家企业目前所值的钱买进它的股份，你对它的管理有信心，同时你又买进了一批类似于该企业的股份，那你赚钱就指日可待了。
（27）今天的投资者不是从昨天的增长中获利的。
（28）真正理解养育你的那种文化的特征与复杂性是非常困难的，更不用提形形色色的其他文化了。无论如何，我们的大部分股东都用美元来支付账单。
（29）你是在市场中与许多蠢人打交道，这就像一个巨大的赌场，除你之外每一个人都在狂吞豪饮。如果你一直喝百事可乐，你可能会中奖。
（30）我们在国内并不需要过多的人利用与股市密切相关的那些非必需的工具进行赌博，也不需要过多鼓励这些这么做的经纪人。我们需要的是投资者与建议者，他们能够根据一家企业的远景展望而进行相应的投资。我们需要的是有才智的投资资金委托人，而非利用杠杆收购谋利的股市赌徒。
（31）如果我挑选的是一家保险公司或一家纸业公司，我会把自己置于想象之中，想象我刚刚继承了那家公司，并且它将是我们家庭永远拥有的唯一财产。(https://www.daowen.com)
（32）我将如何处置它？我该考虑哪些东西？我该担心什么？谁是我的竞争对手？谁是我的顾客？我将走出去与顾客谈话。从谈话中我会发现，与其他企业相比，我这一特定的企业的优势与劣势所在。
（33）如果你已经这么做了，你可能会比企业的管理层对这家企业有着更深的了解。
（34）如果你在一生中偶然有了一个关于企业的好想法，你是幸运的。基本上可以说，可口可乐是世界上最好的大企业。它以一种极为适中的价格销售。它受到普遍的欢迎——其消费量几乎每年在每一个国家中都有所增长。没有任何其他产品能像它那样。
（35）如果你给我1 000亿美元用以交换可口可乐这种饮料在世界上的领先权，我会把钱还给你，并对你说“这可不成”。
（36）在商业不景气时，我们散布谣言说，我们的糖果有着春药的功效，这样非常有效。但谣言是谎言，而糖果则不然。
（37）只有在潮水退去时，你才会知道谁一直在裸泳。
（38）我们不必屠杀飞龙，只需躲避它们就可以做得很好。
（39）习惯的链条在重到断裂之前，总是轻到难以察觉。
（40）如果你基本从别人那里学知识，你无需有太多自己的新观点，你只需应用你学到的最好的知识。
（41）我从不打算在买入股票的次日就赚钱，我买入股票时，总是会先假设明天交易所就会关门，5年之后才又重新打开，恢复交易。
（42）不要投资一门蠢人都可以做的生意，因为终有一日蠢人都会这样做。
（43）如开始就成功，就不要另觅他途。
（44）希望你不要认为自己拥有的股票仅仅是一纸价格每天都在变动的凭证，而且一旦某种经济事件或政治事件使你紧张不安就会成为你抛售的候选对象。相反，我希望你将自己想象成为企业的所有者之一，对这家企业你愿意无限期地投资，就像你与家庭中的其他成员合伙拥有的一个农场或一套公寓。
（45）通过定期投资于指数基金，那些门外汉投资者都可以获得超过多数专业投资大师的业绩！
（46）我们的目标是使我们持股合伙人的利润来自企业，而不是其他共有者的愚蠢行为。
（47）用我的想法和你们的钱，我们会做得很好。
（48）想要在股市从事波段操作是神做的事，不是人做的事。
（49）1919年，可口可乐公司上市，价格40美元左右。一年后，股价降了50%，只有19美元。然后是瓶装问题、糖料涨价问题等。一些年后，又发生了大萧条、第二次世界大战、核武器竞赛等，总是有这样或那样不利的事件。但是，如果你在一开始用40块钱买了一股，然后你把派发的红利继续投资于它，那么现在，当初40美元的可口可乐公司的股票，已经变成了500万。这个事实压倒一切。如果你看对了生意模式，你就会赚很多钱。
（50）一个杰出的企业可以预计到将来可能会发生什么，但不一定知道何时会发生。重心需要放在“什么”上面，而不是“何时”上。如果对“什么”的判断是正确的，那么对“何时”大可不必过虑。
（51）你所找寻的出路就是，想出一个好方法，然后持之以恒，尽最大可能，直到把梦想变成现实。但是，在华尔街，每五分钟就互相叫价一次，人们在你的鼻子底下买进卖出，想做到不为所动是很难的。
【案例剖析】
纵观“股神”巴菲特的投资名言，最著名的无疑是这一条：“成功的秘诀有三条：第一，尽量避免风险，保住本金；第二，尽量避免风险，保住本金；第三，坚决牢记第一、第二条。”
投资理财成功的关键因素在于在投资前必须有详细周密的分析。对比之下，很多投资者喜欢道听途说的小道消息或只是凭感觉进行投资，完全没有进行独立的分析，没有赢利的可靠依据，这样投资难免招致失败。
【学习目标】
1.了解个人理财基础知识
2.了解个人储蓄及信贷理财
3.了解个人银行理财产品理财
4.理解个人证券理财
5.理解个人保险理财
6.理解个人房地产理财
7.掌握个人教育理财
8.掌握个人退休养老理财