所有者权益规模变动情况分析
所有者权益是企业所有者对企业净资产的要求权，是企业资金的另一重要组成部分，被称作权益资金。理论上，所有者权益应包括资本或股本、资本公积、盈余公积和未分配利润。其中，资本和资本公积源于所有者的资本投入，盈余公积和未分配利润源于企业的资本增值。
（一）所有者权益规模变动的基本情况分析
所有者权益规模变动的基本情况分析是对比较资产负债表中关于所有者权益变动的大致情况和可能结果进行的一般性描述分析。
1.发现所有者权益规模变动的基本情况
对所有者权益规模变动基本情况的分析，主要包括对总规模的变动分析和具体项目规模的变动分析。
（1）发现所有者权益总规模的变动情况。其操作要点是：观察用绝对额表示的比较资产负债表中所有者权益的变动额和变动率指标，确定所有者权益的报告期实际数值与报告期预算数值或基期实际数值发生变动的方向和程度，并揭示隐藏在变动背后的可能结果。
（2）发现资本和资本公积的规模变动情况。其操作要点是：观察用绝对额表示的比较资产负债表中资本、资本公积的变动额和变动率指标，确定其报告期实际数值与报告期预算数值或基期实际数值发生变动的方向和程度，并揭示隐藏在变动背后的可能结果。
（3）发现盈余公积和未分配利润规模的变动情况。其操作要点是：观察用绝对额表示的比较资产负债表中盈余公积、未分配利润的变动额和变动率指标，确定其报告期实际数值与报告期预算数值或基期实际数值发生变动的方向和程度，并揭示隐藏在变动背后的可能结果。
2.描述所有者权益规模变动的基本情况
描述所有者权益规模变动的基本情况，即将从比较资产负债表中发现的所有者权益及其各项目的变动情况和可能结果，在财务分析结论或财务分析报告中用准确的数据和简练的文字做出描述。
3.所有者权益规模变动基本情况分析范例
从M股份有限公司的比较资产负债表（表2-2）所列示分析数据可以得出关于该企业报告期所有者权益规模变动基本情况分析的结论。
该企业的所有者权益报告期较基期有一定程度的增加，其增加额为1 324万元、增长率为24.25％，说明该企业的财务实力报告期较基期有所增强。
该企业的股本报告期较基期没有变化，这是因为该企业报告期没有发行新股，当然这也是资本保全的基本要求；资本公积的报告期较基期增加了5万元、增长率为0.57％，说明资本公积的变动增强了企业报告期的财务实力。
该企业盈余公积的报告期较基期有所增加，其增加额为306万元、增长率为28.9％；未分配利润报告期较基期也有所增加，其增加额为546万元、增长率为40.53％，二者的共同作用使负债和权益总额增长了3.95％（1.42％+2.53％），说明盈余公积和未分配利润的变动对该企业报告期财务实力的增强有较大的贡献。
（二）所有者权益规模变动的原因分析
与资产规模变动原因和负债规模变动原因分析一样，所有者权益规模变动的原因分析也包括定量描述分析和定性追踪分析两个方面。定量描述分析的作用仍然在于发现引起所有者权益规模变动的主要原因，定性追踪分析的作用仍然在于寻找引起所有者权益规模变动的具体原因。
1.所有者权益规模变动原因的定量描述分析
所有者权益规模变动原因定量描述分析的流程包括发现所有者权益规模变动的主要原因和描述所有者权益规模变动的主要原因两个具体环节。
（1）发现引起所有者权益规模变动的主要原因。其操作要点是：观察用绝对额表示的比较资产负债表中资本或股本、资本公积、盈余公积、未分配利润项目的分析指标值，即观察它们的变动额、变动率指标、影响程度指标值。3个分析指标值均较大，尤其是影响程度指标值较大的项目就是引起所有者权益变动的主要原因。
（2）对引起所有者权益规模变动的原因进行定量化描述。即在财务分析结论或分析报告中用数据说明构成所有者权益的各个项目的变动额、变动率和对总权益的影响程度，并明示引起所有者权益规模变动的主要原因。
（3）所有者权益规模变动原因定量描述分析范例。根据M股份有限公司的比较资产负债表（表2-2）可以得出关于该企业报告期所有者权益规模变动原因分析的结论。
在构成所有者权益的股本、资本公积、盈余公积和未分配利润4个具体项目中，除股本报告期较基期没有变动以外，其余项目的变动都使所有者权益增加。从比较资产负债表的分析数据可以看出，引起所有者权益增加的原因依次是：①未分配利润。该企业未分配利润报告期较基期增加了546万元、增长率为40.53％，它的增加使负债和所有者权益总额增长了2.53％。②盈余公积。该企业盈余公积的报告期较基期的增加额为306万元、增长率为28.90％，它的增加使负债和所有者权益总额增长了1.42％。③资本公积。该企业资本公积的报告期较基期增加了5万元、增长率为0.57％，它的增加使负债和所有者权益总额增长了0.02％。可见，引起该企业报告期所有者权益增加的主要原因是未分配利润的增加和盈余公积的增加。
需要强调的是，该企业关于报告期所有者权益规模变动原因定性追踪分析的重点项目应该包括未分配利润和盈余公积。因为它们是全部所有者权益项目中变动最大的项目，其变动对所有者权益变动的影响程度最大，引起它们变动的原因才是引起所有者权益变动的真正原因。
2.所有者权益规模变动原因的定性追踪分析
从所有者权益规模变动原因的定量描述分析中不难看出，引起所有者权益变动的主要原因或者是资本或股本的变动，或者是资本公积的变动，或者是盈余公积的变动，或者是未分配利润的变动。这足以说明，引起所有者权益变动的具体原因是所有者权益所包含的各个具体项目的变动。可见，所有者权益变动具体原因的定性追踪分析应该针对所有者权益的各个具体项目进行。
（1）资本或股本变动原因的定性追踪分析。资本或股本是股权投资人（包括政府、其他企业或单位、社会个人），按照企业章程或合同、协议的约定，投入企业的资金；是企业收到的投资人对企业的基本投资。股本是股份有限公司资本的专用名词。正常情况下，资本或股本无需返还给投资人，它是企业持续经营最稳定的物质基础。
股份有限公司资本筹集的主要方式是发行股票。从理论方面讲，股票可以按照等于面值的价格发行，也可以按照高于面值的价格发行，还可以按照低于面值的价格发行，但我国政府不允许企业折价发行股票。依据会计学的理论和方法，发行股票筹集的全部资金中，相当于股票总面值的部分计入股本项目，超过股票总面值的部分计入资本公积项目。
正常情况下，资本或股本只能增加不能减少。引起资本或股本增加的主要原因是增发新股，或者是用资本公积或盈余公积转增资本。
（2）资本公积变动原因的定性追踪分析。资本公积是企业收到的投资人超出资本或股本部分的投资，以及直接计入所有者权益的利得和损失等。
企业收到的投资人超出资本或股本部分的投资，也称为资本溢价或股票溢价。实际工作中，一旦股票发行完成，资本公积中的这一部分将不再变动。(https://www.daowen.com)
直接计入所有者权益的利得和损失是指不应计入当期损益、会导致所有者权益发生变动的、与所有者投入资本或向所有者分配利润无关的利得和损失。包括：①采用权益法核算的长期股权投资，在被投资单位所有者权益的其他变动（除由损益变动引起的所有者权益变动之外的全部变动）中企业应该分享的份额。②以权益结算的股份支付换取职工或其他方面提供的服务。③存货或自用房地产转换为投资性房地产，其公允价值大于原账面净值的部分。④可供出售的金融资产公允价值的变动。⑤可供出售的外币非货币性项目的汇兑差额。⑥金融资产重分类因计量属性变动而产生的差额。
资本公积的以上各种变动都是引起资本公积变动的具体原因。按照我国《公司法》和其他相关法律的规定，资本公积的主要用途是转增资本。可见，引起资本公积变动（减少）的另一个原因是转增资本。
虽然资本公积转增资本不能导致所有者权益总额增加，但却有着非常重要的意义和作用。首先，它可以改变企业的资本结构，使企业具有稳健、持续发展的潜力；其次，它会增加投资人持有的股份，从而增加企业股票的流通量，进而激活股价，提高股票的交易量和资本的流动性。此外，资本是所有者权益的核心所在，是企业偿债能力的集中体现，资本的增加对于企业债权人来说尤为重要。
正常情况下，资本公积数额增加的可能性不大，资本公积的变动主要是减少，而引起资本公积减少的主要原因是转增资本。
（3）盈余公积变动原因的定性追踪分析。盈余公积是企业按照规定从税后利润中提取的积累资金。盈余公积可以分为法定盈余公积和任意盈余公积。法定盈余公积是按税后利润的10％提取的，依据我国的有关规定，法定盈余公积达到注册资本的50％时，企业可以不再提取。任意盈余公积是按照股东大会或类似机构的决议提取的，其与法定盈余公积的区别在于提取比例由企业自行决定。
企业的盈余公积主要用于以下几个方面。
1）弥补亏损。按照一般道理，企业发生的经营性亏损，应该用企业的经营积累自行弥补。据此，企业的亏损弥补大概有以下3种情况：一是用以后年度的税前利润弥补，但我国的有关制度规定弥补期限不得超过5年。二是用以后年度的税后利润弥补，这是针对超过规定弥补期限的未弥补亏损而言的。三是用盈余公积弥补，但须事先由董事会提议并经股东大会批准。
2）转增资本或股本。经股东大会决议，企业可以将盈余公积转为资本。企业在转增资本时应注意：①要先办理转增手续，即先办理变更登记手续。②要按股东的原有持股比例转增，盈余公积转增资本后的留存部分不得少于注册资本的25％。
3）发放股利。当企业积累的盈余公积较多而未分配利润较少时，企业可以用盈余公积发放股利。
盈余公积提取和使用的直接效果是使企业的资金规模和经营规模扩大。值得注意的是，盈余公积的提取只是一种财务操作，绝不是将这部分资金从企业资金运动中剥离出来。盈余公积是企业权益资金的一部分，企业已经形成的这部分资金，可以以货币形态存在，也可以以其他实物资产的形式存在，随同企业用其他方式筹集的资金一并循环与周转，用于企业经营。
正常情况下，盈余公积的变动包括增加和减少两种情况，盈余公积增加的主要原因是提取盈余公积，盈余公积减少的主要原因是盈余公积的使用，包括弥补亏损、转增资本和发放股利。
（4）未分配利润变动原因的定性追踪分析。未分配利润是企业实现的净利润经过弥补亏损、提取盈余公积和向投资人分配利润后留存在企业的、历年结存的利润。作为所有者权益的组成部分，未分配利润的存在，贯通了资产负债表与利润表。相对于盈余公积，未分配利润属于未确定用途的留存收益，企业在使用方面有较大的自主权，国家法律、法规对它的限制较少。依照国际惯例，未分配利润主要用于以后年度向投资人分配利润。
从数量关系方面看，未分配利润是期初未分配利润，加上本期实现的净利润，减去本期提取的盈余公积和分配利润后的剩余。在资产负债表中，如果未分配利润为负数，则表示未弥补的亏损。
正常情况下，未分配利润的变动包括增加和减少两种情况，未分配利润增加的主要原因是未分配利润的留存；未分配利润减少的主要原因是未分配利润的使用，即向投资人分配利润。
（三）所有者权益规模变动的合理性分析
所有者权益代表着企业投资人对企业的投资，包括原始投资和后续投资。与企业举借债务一样，企业筹集权益资金的目的也在于形成资产以从事经营活动并实现企业的目标。因而，分析所有者权益规模变动的合理性一定要与企业的长期发展战略、经营成果、财务状况相联系。所有者权益所包含的任何一项内容的变动，都会引起所有者权益的变动，所有者权益变动的合理性分析实际上是对其各个具体项目变动的合理性分析。
1.资本或股本变动的合理性分析
（1）分析思路。进行资本或股本变动的合理性分析，既要结合引起资本或股本变动的具体原因，又要联系企业的长期发展战略。
（2）评价标准。就发行新股引起的资本增加而言，在以扩充为主题的长期发展战略下，为资本或股本的合理变动；在以收缩为主题的长期发展战略下，为资本或股本的不合理变动。就资本公积和盈余公积转增引起的资本或股本增加而言，在任何情况下均为资本或股本的合理变动。
2.资本公积变动的合理性分析
（1）分析思路。进行资本公积变动的合理性分析，需要结合引起资本公积变动的具体原因。
（2）评价标准。资本公积的特殊性决定了由任何一个具体原因引起的资本公积增加均为资本公积的合理变动，由资本公积按规定使用——转增资本引起的资本公积减少亦为资本公积的合理变动。
3.盈余公积变动的合理性分析
（1）分析思路。进行盈余公积变动的合理性分析，既要结合引起盈余公积变动的具体原因，又要联系企业的经营成果和财务状况。
（2）评价标准。与资本公积变动的合理性分析相同，由按规定提取引起的盈余公积的增加为盈余公积的合理变动；由盈余公积按规定使用引起的盈余公积减少亦为盈余公积的合理变动。具体包括：在企业经营成果和财务状况不佳的情况下，由弥补经营亏损引起的盈余公积减少为盈余公积的合理变动；在企业经营成果、财务状况较好、资金积累较多的情况下，由转增资本引起的盈余公积减少为盈余公积的合理变动；在企业资金积累较多，但可供分配利润较少的情况下，由发放股利引起的盈余公积减少为盈余公积的合理变动。
（3）分析范例。M股份有限公司的比较资产负债表（表2-2）提供的有关盈余公积数据显示：报告期较基期增加了306万元、增长率为28.90％。结合比较利润表提供的净利润报告期较基期增加了276万元、增长率为31.22％，可以认为该企业报告期盈余公积的变动是合理的。因为盈余公积与净利润的变动方向一致，而且变动幅度相差很小，说明盈余公积的变动与净利润的变动同步。
4.未分配利润变动的合理性分析
（1）分析思路。未分配利润变动的合理性分析，需要结合引起未分配利润变动的具体原因来进行。
（2）评价标准。未分配利润的特殊性决定了由根据需要留存引起的未分配利润增加，属于未分配利润的合理变动；由未分配利润按规定使用引起的未分配利润减少，也属于未分配利润的合理变动。
（3）分析范例。M股份有限公司的比较资产负债表（表2-2）提供的有关未分配利润的数据显示：报告期较基期增加了546万元、增长率为40.53％。结合比较利润表提供的净利润报告期较基期增加了276万元、增长率为31.22％，可以认为该企业报告期未分配利润的变动也是合理的。因为不但未分配利润的变动方向与净利润的变动方向一致，而且增长率超过了净利润的增长率，说明该企业报告期较基期留存了较多的利润，在资金需求增大的情况下，对保证资金供应具有一定的积极作用。
