现金流量表结构变动的具体情况分析

三、现金流量表结构变动的具体情况分析

依据本节上述的分析思路，现金流量表结构变动的具体情况分析，包括现金流入结构变动的具体情况分析和现金流出结构变动的具体情况分析两个方面。

与现金流入和现金流出结构变动基本情况分析不同的是，进行现金流入和现金流出结构变动的具体情况分析，不能直接利用用百分比表示的比较现金流量表中的分析数据。这是因为，虽然在编制用百分比表示的比较现金流量表时，保留了现金流量表中表示局部的各个现金流入和现金流出项目，同时增设了表示整体的现金流入总量和现金流出总量项目，而且还计算了各个项目占总量的报告期比重、基期比重及比重的变动程度指标。但是，这种局部与整体关系同现金流量表结构变动具体情况分析所要求的局部与整体关系出现了错位。就此而言，编制现金流入与现金流出结构变动具体情况分析表，就成为进行现金流量表结构变动具体情况分析的首要工作和关键环节。

（一）现金流入结构变动的具体情况分析

现金流量表所包含的3种不同类型的现金流入及其每一类现金流入均由若干具体项目构成这一事实，决定了现金流入结构变动的具体情况分析应该按照现金流入的不同类型展开。

1.经营活动现金流入结构变动的具体情况分析

经营活动现金流入结构变动的具体情况分析是关于经营活动现金流入内部结构和内部结构变动情况的深入分析。

经营活动现金流入结构变动具体情况分析的作用是：发现各项经营活动现金流入比重的变动方向和变动程度；判断和评价企业报告期经营活动现金流入内部结构变动的合理性；明确企业下一步在经营活动现金流入管理方面的主要工作任务。

（1）技术要点。经营活动现金流入结构变动具体情况分析的技术要点主要包括编制分析表、研究分析表以及解释分析表。

编制分析表，即编制经营活动现金流入结构变动具体情况分析表。其实就是将用百分比表示的比较现金流量表中的经营活动现金流入部分抽出来，形成一个以各项经营活动现金流入量为局部，以经营活动现金流入总量为整体的单独表格，并重新计算各项经营活动现金流入量占经营活动现金流入总量的基期比重、报告期比重和报告期较基期比重的变动程度指标。

研究分析表，是指观察分析表中各项经营活动现金流入的基期比重、报告期比重、报告期较基期比重的变动方向和变动程度。

解释分析表，是指根据各项经营活动现金流入比重的变动方向和变动程度，对企业报告期经营活动现金流入内部结构变动的合理性做出判断和评价，同时明示企业下一步在经营活动现金流入管理方面的主要工作任务。

（2）评价标准。在经营活动现金流入所包括的各个具体项目中，销售商品、提供劳务收到的现金是其主要部分，而且具有经常性；收到的税费返还是因为企业执行了政府的某项特定经济政策或从事了某项特定经济活动引起的，不但数额不会太大，而且不具有经常性；从收到其他与经营活动有关的现金所包含的罚款收入、经营性租赁的租金收入、流动资产损失中应由个人赔偿的部分等内容不难发现，这一部分也具有数额不大、不经常发生的特点。

从理论方面讲，一个经常性现金流入占比很小，依靠偶然性现金流入维持生存的企业，肯定是没有生命力的。所以，评价经营活动现金流入内部结构变动合理性的首要标准应该是销售商品、提供劳务收到的现金所占比重较大，收到的税费返还和收到其他与经营活动有关的现金所占比重较小，经营活动现金流入的内部结构合理；否则，经营活动现金流入的内部结构不合理。

有关经营活动现金流入内部结构变动合理性的判断和评价，要视报告期收到的税费返还、收到其他与经营活动有关的现金的发生情况和报告期较基期销售商品、提供劳务收到的现金的规模变动情况而定。

如果报告期没有发生这两项现金流入，销售商品、提供劳务收到的现金所占比重提高，说明经营活动现金流入总量的增大完全是由销售商品、提供劳务收到的现金增加引起，进而说明经营活动现金流入内部结构变动合理；否则，说明经营活动现金流入内部结构变动不合理。

如果报告期发生了这两项现金流入，销售商品、提供劳务收到的现金所占比重提高，说明经营活动现金流入总量的增大是由销售商品、提供劳务收到的现金增加和另外两项现金流入增加共同引起的，但销售商品、提供劳务收到的现金增长率大于另外两项的增长率，进而说明经营活动现金流入内部结构变动合理。销售商品、提供劳务收到的现金比重降低，说明经营活动现金流入规模的增大仍然是由销售商品、提供劳务收到的现金增加和另外两项现金流入增加共同引起的，但销售商品、提供劳务收到的现金增长率小于另外两项现金流入的增长率，此时，销售商品、提供劳务收到的现金比重的降低是相对降低，而非绝对降低，同样说明经营活动现金流入内部结构变动合理。

可见，经营活动现金流入内部结构变动合理性评价的深层次标准应该是：在报告期较基期经营活动现金流入总量增大的前提下，销售商品、提供劳务收到的现金比重提高，表示经营活动现金流入内部结构变动合理；销售商品、提供劳务收到的现金比重相对降低，同样表示经营活动现金流入内部结构变动合理。

仍然使用M股份有限公司的案例。表4-4是根据表4-3的M股份有限公司用百分比表示的比较现金流量表，结合分析表编制工作要求编制的M股份有限公司经营活动现金流入结构变动具体情况分析表。

由表4-4所列示的数据可以看出：该企业基期销售商品、提供劳务收到的现金所占比重为96.73％，收到其他与经营活动有关的现金所占比重为3.27％，前者占绝大比重，后者占极小比重，说明该企业基期经营活动现金流入的内部结构是合理的。从变动的角度看，该企业销售商品、提供劳务收到的现金比重报告期较基期降低了2.96％，而收到的其他与经营活动有关的现金比重报告期较基期提高了2.96％，但经营活动现金流入内部结构的这种变动是以报告期发生了收到其他与经营活动有关的现金为前提的。而且，由表4-2用绝对额表示的比较现金流量表可知，该企业报告期较基期销售商品、提供劳务收到的现金的增长率为17.62％，而收到的其他与经营活动有关的现金的增长率为131.21％，说明该企业报告期较基期经营活动现金流入内部结构的变动是合理的。从变动结果的角度看，该企业报告期经营活动现金流入的内部结构仍然呈现销售商品、提供劳务收到的现金占绝大比重，而收到的其他与经营活动有关的现金占极小比重的态势。这一事实，从另一侧面同样说明该企业报告期较基期经营活动现金流入内部结构的变动是合理的。该企业未来关于经营活动现金流入管理的主要任务仍然是增加销售商品、提供劳务收到的现金。

2.投资活动现金流入结构变动具体情况分析

投资活动现金流入结构变动的具体情况分析是关于投资活动现金流入内部结构和内部结构变动情况的深入分析。

投资活动现金流入结构变动具体情况分析的作用是发现各项投资活动现金流入比重的变动方向和变动程度；判断与评价企业报告期投资活动现金流入内部结构变动的合理性；明确企业下一步在投资活动现金流入管理方面的主要工作任务。

（1）技术要点。投资活动现金流入结构变动具体情况分析的技术要点包括编制分析表、研究分析表和解释分析表。

编制分析表，即编制投资活动现金流入结构变动具体情况分析表。它其实就是将用百分比表示的比较现金流量表中的投资活动现金流入部分抽出来，形成一个以各项投资活动现金流入量为局部，以投资活动现金流入总量为整体的单独表格，并重新计算各项投资活动现金流入量占投资活动现金流入总量的基期比重、报告期比重和报告期较基期比重的变动程度指标。

研究分析表，是指观察分析表中各项投资活动现金流入的基期比重、报告期比重、报告期较基期比重的变动方向和变动程度。

解释分析表，是指根据各项投资活动现金流入比重的变动方向和变动程度，对企业报告期投资活动现金流入内部结构变动的合理性做出判断和评价，同时明示企业下一步在投资活动现金流入管理方面的主要工作任务。

（2）评价标准。投资活动现金流入中的收回投资所收到的现金，虽然是由企业的正常经济活动引起的，但不具有经常性，而且其所产生的结果和对企业未来的影响，完全是由所收回投资的具体情况决定的。如果所收回的投资属到期投资或未到期的无效投资，收回投资不但能够增加企业的现金流入量，而且还会对企业未来的盈利能力产生积极影响。此时，该项现金流入的比重较大，说明投资活动现金流入内部结构合理；该项现金流入比重报告期较基期提高，说明投资活动现金流入内部结构变动合理。如果收回的是未到期的有效投资，其所产生的结果和对企业未来的影响则完全相反，此时，该项现金流入的比重较大，说明投资活动现金流入内部结构不合理；该项现金流入比重报告期较基期提高，说明投资活动现金流入内部结构变动不合理。

投资活动现金流入中的取得投资收益收到的现金，毫无疑问应是投资活动现金流入的主体。所以，该项现金流入的比重较大，说明投资活动现金流入内部结构合理；该项现金流入比重报告期较基期提高，说明投资活动现金流入内部结构变动合理。

投资活动现金流入中的处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金与收回投资收到的现金具有相同的特点。如果处置的是闲置不用的资产，则该项现金流入比重较大，说明投资活动现金流入内部结构合理；该项现金流入比重报告期较基期提高，说明投资活动现金流入内部结构变动合理。如果处置的是使用中的资产，则该项现金流入的比重较大，说明投资活动现金流入内部结构不合理；该项现金流入比重报告期较基期提高，说明投资活动现金流入内部结构变动不合理。

投资活动现金流入中的处置子公司及其他营业单位收到的现金净额与收回投资和处置资产收到的现金既相同也不同，其相同之处在于都是由企业正常的经济活动引起，不同之处在于它的发生更具偶然性。因此，在判断和评价企业投资活动现金流入内部结构变动的合理性时，可以不予考虑。

投资活动现金流入中的收到的其他与投资活动有关的现金与投资活动现金流入的其他几个项目相比，不具有经常性。所以该项现金流入的比重较小，说明投资活动现金流入内部结构合理。该项现金流入比重报告期较基期降低，说明投资活动现金流入内部结构变动合理。

继续使用M股份有限公司案例。表4-5是根据表4-3的M股份有限公司用百分比表示的比较现金流量表数据，结合分析表编制工作要求编制的M股份有限公司投资活动现金流入结构变动具体情况分析表。

由表4-5所列示的数据可以看出：该企业基期收回投资收到的现金所占比重为24.07％，处置长期资产收回的现金所占比重为0.02％，收到其他与投资活动有关的现金所占比重为75.91％。从变动的角度看，该企业收回投资收到的现金比重和处置长期资产收回的现金比重报告期较基期均有所提高，前者提高了2.33％，后者提高了0.11％，而收到的其他与投资活动有关的现金的比重报告期较基期降低了2.44％，说明该企业投资活动现金流入内部结构报告期较基期的变动是合理的。从变动结果的角度看，该企业报告期投资活动现金流入的内部结构仍然呈现收到的其他与投资活动有关的现金占绝大比重的态势，说明该企业投资活动现金流入内部结构变动的效果不太理想。该企业未来关于投资活动现金流入管理的主要任务是获得并增加取得投资收益收到的现金。

3.筹资活动现金流入结构变动具体情况分析

筹资活动现金流入结构变动的具体情况分析是关于筹资活动现金流入内部结构和内部结构变动情况的深入分析。

筹资活动现金流入结构变动具体情况分析的作用是发现各项筹资活动现金流入比重的变动方向和变动程度，判断与评价企业报告期筹资活动现金流入内部结构变动的合理性，明确企业下一步在筹资活动现金流入管理方面的主要工作任务。

（1）技术要点。进行筹资活动现金流入结构变动的具体情况分析，包括编制分析表、研究分析表和解释分析表3个技术要点。

编制分析表，即编制筹资活动现金流入结构变动具体情况分析表。也就是将用百分比表示的比较现金流量表中的筹资活动现金流入部分抽出来，形成一个以各项筹资活动现金流入量为局部，以筹资活动现金流入总量为整体的单独表格，并重新计算各项筹资活动现金流入量占筹资活动现金流入总量的基期比重、报告期比重和报告期较基期比重的变动程度指标。

研究分析表，即观察分析表中各项筹资活动现金流入的基期比重、报告期比重、报告期较基期比重的变动方向和变动程度。

解释分析表，即根据各项筹资活动现金流入比重的变动方向和变动程度，对企业报告期筹资活动现金流入内部结构变动的合理性做出判断和评价，同时明示企业下一步在筹资活动现金流入管理方面的主要工作任务。

（2）评价标准。筹资活动现金流入中的吸收投资收到的现金，是企业通过发行股票、签发出资证明书方式筹集的资金，是企业权益资金的重要组成部分，是企业财务实力的具体体现。其所占比重的大小和变动情况，要根据基期的资金结构情况和报告期较基期的资金结构变动情况来判断和评价。如果基期权益资金占全部资金的比重较大，吸收投资收到的现金占筹资活动现金流入总量的比重也较大，说明筹资活动现金流入内部结构合理；报告期较基期吸收投资收到的现金占筹资活动现金流入总量的比重降低，说明筹资活动现金流入内部结构变动合理。相反，如果基期权益资金占全部资金的比重较小，吸收投资收到的现金占筹资活动现金流入总量的比重也较小，说明筹资活动现金流入内部结构合理；报告期较基期吸收投资收到的现金占筹资活动现金流入总量的比重提高，说明筹资活动现金流入内部结构变动合理。

筹资活动现金流入中的取得借款收到的现金和发行债券收到的现金，是企业通过银行借款和发行债券方式筹集的资金，是企业债务资金的重要组成部分，是财务杠杆发挥作用的前提条件。其所占比重的大小和变动情况，同样要根据基期的资金结构情况和报告期较基期的资金结构变动情况来判断和评价。如果基期债务资金占全部资金的比重较大，取得借款收到的现金和发行债券收到的现金占筹资活动现金流入总量的比重也较大，说明筹资活动现金流入内部结构合理；报告期较基期取得借款收到的现金和发行债券收到的现金占筹资活动现金流入总量的比重降低，说明筹资活动现金流入内部结构变动合理。相反，如果基期债务资金占全部资金的比重较小，取得借款收到的现金和发行债券收到的现金占筹资活动现金流入总量的比重也较小，说明筹资活动现金流入内部结构合理；报告期较基期取得借款收到的现金和发行债券收到的现金占筹资活动现金流入总量的比重提高，说明筹资活动现金流入内部结构变动合理。

筹资活动现金流入中的收到的其他与筹资活动有关的现金，它的发生具有很大的偶然性，其数值也有较大的不确定性。因此，在判断和评价企业筹资活动现金流入内部结构和内部结构变动的合理性时可以不予考虑。

在M股份有限公司案例中，表4-6是根据M股份有限公司用百分比表示的比较现金流量表（表4-3）数据，结合分析表编制工作要求编制的M股份有限公司筹资活动现金流入结构变动具体情况分析表。(https://www.daowen.com)

由表4-6所列示的数据可以看出：该企业基期吸收投资收到的现金所占比重为6.82％，取得借款收到的现金所占比重为93.18％，与表2-3用百分比表示的比较资产负债表所展示的基期权益资金占25.32％、债务资金占74.68％的资金结构情况一致，说明该企业基期的筹资活动现金流入内部结构是合理的。从变动的角度看，该企业吸收投资收到现金的比重报告期较基期提高了7.38％，而取得借款收到现金的比重报告期较基期降低了7.38％，说明该企业筹资活动现金流入内部结构报告期较基期的变动也是合理的。从变动结果的角度看，该企业报告期筹资活动现金流入的内部结构仍然呈吸收投资收到的现金占极小比重而取得借款收到的现金占绝大比重的态势，与之相对应的财务风险较大，资金结构没有得到改善，说明该企业筹资活动现金流入内部结构变动的效果不太理想。该企业未来关于筹资活动现金流入管理的主要任务是增加吸收投资收到的现金。

（二）现金流出结构变动的具体情况分析

与现金流入结构变动的具体情况分析一样，现金流出结构变动的具体情况分析也应按照现金流出的不同类型展开。

1.经营活动现金流出结构变动的具体情况分析

经营活动现金流出结构变动的具体情况分析，是关于经营活动现金流出内部结构和内部结构变动情况的深入分析。

经营活动现金流出结构变动具体情况分析的作用，包括发现各项经营活动现金流出的报告期比重较基期比重的变动方向和变动程度，判断与评价企业报告期经营活动现金流出内部结构变动的合理性，明确企业下一步在经营活动现金流出管理方面的主要工作任务。

（1）技术要点。经营活动现金流出结构变动具体情况分析的技术要点，包括编制分析表、研究分析表和解释分析表。

编制分析表，即编制经营活动现金流出结构变动具体情况分析表。具体来讲就是将用百分比表示的比较现金流量表中的经营活动现金流出部分抽出来，形成一个以各项经营活动现金流出量为局部，以经营活动现金流出总量为整体的单独表格，并重新计算各项经营活动现金流出量占经营活动现金流出总量的基期比重、报告期比重和报告期较基期比重的变动程度指标。

研究分析表，是指观察分析表中各项经营活动现金流出的基期比重、报告期比重、报告期比重较基期比重的变动方向和变动程度。

解释分析表，是指根据各项经营活动现金流出比重的变动方向和变动程度，对企业报告期经营活动现金流出内部结构变动的合理性做出判断和评价，同时明确企业下一步在经营活动现金流出管理方面的主要工作任务。

（2）评价标准。在经营活动现金流出所包含的4个具体项目中，购买商品、接受劳务支付的现金、支付给职工以及为职工支付的现金和支付的各项税费，尤其是购买商品、接受劳务支付的现金，直接决定了企业经营规模的大小和经营能力的强弱，是经营活动现金流出的主要部分，其所占比重较大，说明企业的经营规模较大、经营能力较强；其所占比重报告期较基期有所提高，说明企业报告期较基期的经营规模有所扩大、经营能力有所增强。

而经营活动现金流出中的支付的其他与经营活动有关的现金，主要是指支付的与经营活动有关的差旅费、业务招待费、保险费、经营性租赁的租金以及缴纳的罚款等。依据基本的经济学道理，其所占比重不但应该很小，而且还应该不断降低。

可见，评价经营活动现金流出内部结构及其变动合理性的标准应该是：购买商品、接受劳务支付的现金，支付给职工以及为职工支付的现金和支付的各项税费的比重较大，支付的其他与经营活动有关的现金的比重较小，表示经营活动现金流出的内部结构合理。购买商品、接受劳务支付的现金，支付给职工以及为职工支付的现金和支付的各项税费的比重报告期较基期提高，支付的其他与经营活动有关的现金的比重降低，表示经营活动现金流出内部结构变动合理。

仍然使用M股份有限公司案例。表4-7是根据M股份有限公司用百分比表示的比较现金流量表（表4-3）数据，结合分析表编制工作要求编制的M股份有限公司经营活动现金流出结构变动具体情况分析表。

由表4-7所列示的数据可以看出：该企业基期购买商品、接受劳务支付的现金所占比重为75.00％，支付给职工及为职工支付的现金所占比重为2.08％，支付的各项税费所占比重为10.56％，3项合计的比重为87.64％，而支付的其他与经营活动有关的现金所占比重仅为12.36％。前者占较大比重，后者占较小比重，说明该企业基期经营活动现金流出的内部结构是合理的。从变动的角度看，购买商品、接受劳务支付的现金，支付给职工及为职工支付的现金和支付的各项税费的比重，报告期较基期均有所提高；而支付的其他与经营活动有关的现金的比重，报告期较基期则有所降低，说明该企业报告期较基期经营活动现金流出内部结构的变动也是合理的。从变动结果的角度看，该企业报告期经营活动现金流出的内部结构呈现前3项占更大比重，而支付的其他与经营活动有关的现金占更小比重的更加合理态势这一事实，从另一侧面同样说明该企业报告期较基期经营活动现金流出内部结构的变动是合理的。该企业未来关于经营活动现金流出管理的主要任务是控制前3项现金的流出，尤其是购买商品、接受劳务支付的现金。

2.投资活动现金流出结构变动的具体情况分析

投资活动现金流出结构变动的具体情况分析是关于投资活动现金流出内部结构和内部结构变动情况的深入分析。

投资活动现金流出结构变动具体情况分析的作用，包括发现各项投资活动现金流出的报告期比重较基期比重的变动方向和变动程度，判断与评价企业报告期投资活动现金流出内部结构变动的合理性，明确企业下一步在投资活动现金流出管理方面的主要工作任务。

（1）技术要点。投资活动现金流出结构变动具体情况分析的技术要点主要包括编制分析表、研究分析表和解释分析表。

编制分析表，即编制投资活动现金流出结构变动具体情况分析表。具体来讲，就是将用百分比表示的比较现金流量表中的投资活动现金流出部分抽出来，形成一个以各项投资活动现金流出量为局部，以投资活动现金流出总量为整体的单独表格，并重新计算各项投资活动现金流出量占投资活动现金流出总量的基期比重、报告期比重和报告期较基期比重的变动程度指标。

研究分析表，是指观察分析表中各项投资活动现金流出的基期比重、报告期比重、报告期较基期比重的变动方向和变动程度。

解释分析表，是指根据各项投资活动现金流出比重的变动方向和变动程度，对企业报告期投资活动现金流出内部结构变动的合理性做出判断和评价，同时明确企业下一步在投资活动现金流出管理方面的主要工作任务。

（2）评价标准。在投资活动现金流出所包含的4项内容中，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金（简称购建长期资产支付的现金）直接与企业的经营规模相关，从而也与企业的盈利能力相关；投资支付的现金直接与企业的投资规模相关，从而也与企业的盈利能力相关。它们所占比重越大，说明企业的经营规模和投资规模越大，盈利能力越强；它们所占比重报告期较基期提高，说明企业的经营规模和投资规模报告期较基期有所扩大，盈利能力有所增强。

投资活动现金流出中的取得子公司及其他营业单位支付的现金净额与投资活动现金流入中的处置子公司及其他营业单位收到的现金净额相对应，它的发生也更具偶然性。所以，在判断和评价企业投资活动现金流出内部结构和内部结构变动的合理性时，可以不予以考虑。

投资活动现金流出中的支付的其他与投资活动有关的现金与投资活动现金流入中的收到的其他与投资活动有关的现金相对应，它的发生不具有经常性。所以，其所占比重不但应该很小，而且还应该不断降低。

可见，评价投资活动现金流出内部结构及其变动合理性的标准应该是：购建长期资产支付的现金和投资支付的现金的比重较大，支付的其他与投资活动有关的现金的比重极小，表示投资活动现金流出的内部结构合理；购建长期资产支付的现金和投资支付的现金的比重报告期较基期提高，支付的其他与投资活动有关的现金的比重报告期较基期降低，表示投资活动现金流出内部结构变动合理。

继续使用M股份有限公司案例。表4-8是根据M股份有限公司用百分比表示的比较现金流量表（表4-3）数据，结合分析表编制工作要求编制的M股份有限公司投资活动现金流出结构变动具体情况分析表。

由表4-8所列示的数据可以看出：该企业基期购建长期资产支付的现金所占比重为5.32％，投资支付的现金所占比重为44.58％，两项合计的比重不到50％，而支付的其他与投资活动有关的现金所占比重高达50.10％。这说明该企业基期投资活动现金流出的内部结构极其不合理。从变动的角度看，购建的长期资产支付的现金的比重和投资支付的现金的比重，报告期较基期均有所降低，尤其是投资支付的现金的比重的降低程度高达26.18％；而支付的其他与投资活动有关的现金的比重，报告期较基期的提高程度高达27.51％，说明该企业报告期较基期投资活动现金流出内部结构的变动也极其不合理。从变动结果的角度看，该企业报告期投资活动现金流出的内部结构呈现前两项占更小比重，而支付的其他与投资活动有关的现金占更大比重的更加不合理的态势。该企业未来关于投资活动现金流出管理的主要任务是控制支付的其他与投资活动有关的现金。

3.筹资活动现金流出结构变动具体情况分析

筹资活动现金流出结构变动的具体情况分析是关于筹资活动现金流出内部结构和内部结构变动情况的深入分析。

筹资活动现金流入结构变动具体情况分析的作用，是发现各项筹资活动现金流出比重的变动方向和变动程度，评价和判断企业报告期筹资活动现金流出内部结构和内部结构变动的合理性，明确企业下一步在筹资活动现金流出管理方面的主要工作任务。

（1）技术要点。筹资活动现金流出结构变动具体情况分析的技术要点，包括编制分析表、研究分析表和解释分析表。

编制分析表，即编制筹资活动现金流出结构变动具体情况分析表。具体来讲就是将用百分比表示的比较现金流量表中的筹资活动现金流出部分抽出来，形成一个以各项筹资活动现金流出量为局部，以筹资活动现金流出总量为整体的单独表格，并重新计算各项筹资活动现金流出量占筹资活动现金流出总量的基期比重、报告期比重和报告期较基期比重的变动程度指标。

研究分析表，是指观察分析表中各项筹资活动现金流出的基期比重、报告期比重、报告期较基期比重的变动方向和变动程度。

解释分析表，是指根据各项筹资活动现金流出比重的变动方向和变动程度，对企业报告期筹资活动现金流入内部结构变动的合理性做出判断和评价，同时明示企业下一步在筹资活动现金流出管理方面的主要工作任务。

（2）评价标准。筹资活动现金流出中的偿还债务支付的现金，是企业信誉和偿债能力的直接体现，其所占比重较大，说明企业信誉好，偿债能力较强；其所占比重报告期较基期提高，说明企业信誉更好，偿债能力增强。

筹资活动现金流出中的分配股利、利润或偿付利息支付的现金是企业信用和盈利能力的直接体现，其所占比重较大，说明企业信誉好，盈利能力较强；其所占比重报告期较基期提高，说明企业信誉更好，盈利能力增强。

筹资活动现金流出中的支付的其他与筹资活动有关的现金，主要是支付的与筹资活动有关的费用，包括采用发行股票和发行债券方式筹集资金支付的审计费和咨询费、为购建固定资产而发生的借款利息的资本化部分、融资租入固定资产的租赁费等。依据基本的经济学道理，其所占比重不但不应过大，而且还应该不断降低。

可见，评价筹资活动现金流出内部结构及其变动合理性的标准应该是：偿还债务支付的现金和分配股利、利润或偿付利息支付的现金的比重较大，支付的其他与筹资活动有关的现金的比重较小，表示筹资活动现金流出的内部结构合理；偿还债务支付的现金和分配股利、利润或偿付利息支付的现金的比重报告期较基期提高，支付的其他与筹资活动有关的现金的比重报告期较基期降低，表示筹资活动现金流出内部结构变动合理。

在M股份有限公司案例中，表4-9是根据M股份有限公司用百分比表示的比较现金流量表（表4-3）数据，结合分析表编制工作要求编制的M股份有限公司筹资活动现金流出结构变动具体情况分析表。

由表4-9所列示数据可以看出：该企业基期偿还债务支付的现金所占比重为74.80％，分配股利、利润或偿付利息支付的现金所占比重为25.20％，支付的其他与筹资活动有关的现金所占比重为0，说明该企业基期的筹资活动现金流出内部结构是合理的。从变动的角度看，虽然偿还债务支付的现金的比重报告期较基期有所提高，而分配股利、利润或偿付债务利息支付的现金的比重报告期较基期有所降低，但变动程度都很小，说明该企业筹资活动现金流出内部结构报告期较基期的变动也是合理的。从变动结果的角度看，该企业报告期筹资活动现金流出的内部结构基本上保持了基期的合理态势。该企业未来关于筹资活动现金流出管理的主要任务是维持这种结构不变。