移动平均成本法

移动平均成本法利用选定的基金在每月扣款日的前一交易日的净值与当前持有该只基金的平均成本进行比较。算出最新的净值与持有成本的偏离值后，便能判断当月的投资额度。

我们以某被动指数型基金为例利用移动平均成本法进行定投，每月第一个交易日进行定投，基准扣款金额为1000元，偏离度阈值为±5%，级差为±20%，指数走势以及相应的定投金额如下：

图2　基金定投移动平均成本法示意图

数据来源：Wind。

由于定投本身具有平均成本的作用，在定投开始之后，当投资标的出现了价格下跌的情况，平均成本线便随着标的净值的下降而下降。根据下表中可以看到，移动平均成本法的收益相比普通定投更高。

表2　移动平均成本法平均成本和投资收益对比

续表

资料来源：Wind。起止日期：2015年1月5日— 2020年5月29日。