稳步推进利率汇率市场化改革
（一）推动利率市场化改革实现重大突破
党的十八大以来，按照“先贷款后存款、先大额后小额、先外币后本币”的思路，稳步推进利率市场化，着力完善市场化的利率调控传导机制，给予金融机构更大利率定价自主权，市场在资源配置中的决定性作用得到进一步发挥。
1.放开存贷款利率管制
贷款利率管制全面放开。2013年7月20日，全面放开金融机构贷款利率管制，取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平；取消贴现利率管制，由金融机构自主确定；对农村信用社贷款利率不再设立上限。
存款利率管制基本放开。2014年11月22日和2015年3月1日、5月11日，将存款利率浮动区间的上限由基准利率的1.1倍逐步扩大至1.2倍、1.3倍和1.5倍。2015年8月26日，完全放开金融机构一年以上（不含一年）定期存款利率浮动上限。2015年10月24日，对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限，金融机构可按照商业原则自主协商确定各类金融产品定价。
外币存贷款利率实现市场化。本世纪初我国已放开外币贷款利率和外币大额存款利率。2014年3月1日，在上海自贸区试点放开小额外币存款利率上限。2015年5月11日，在全国范围内放开金融机构小额外币存款利率浮动区间上限，小额外币存款利率由金融机构根据商业原则自主确定。至此，我国境内的外币存贷款利率均已实现了市场化。
2.开展贷款市场报价利率（LPR）改革
人民银行自2013年10月25日起建立了LPR集中报价和发布机制，但受银行贷款定价惯性等因素影响，LPR与贷款基准利率保持相对固定的利差，市场化程度较低。2019年8月17日，人民银行改革完善LPR形成机制，在报价原则、形成方式、期限品种、报价行、报价频率和运用要求六个方面对LPR进行改革。
LPR改革后，由报价行根据自身对最优客户实际发放贷款的利率水平，在中期借贷便利（MLF）利率基础上加点报价。MLF利率由市场化招标形成，反映了银行平均的边际资金成本，LPR在MLF利率上加点形成，市场化程度明显提升。LPR改革后，货币政策利率向贷款利率的传导效率进一步提升，贷款利率隐性下限已完全被打破，市场化形成的LPR逐渐取代贷款基准利率成为商业银行内部资金转移定价（FTP）的主要参考基准。按照“先增量、后存量”的顺序推动LPR运用，2019年12月末，新发放贷款中运用LPR定价的占比已超过90%，存量浮动利率贷款定价基准转换于2020年3月1日启动。
改革推动了企业贷款利率下行。2020年6月，一般贷款（不含个人住房贷款）利率为5.26%，较LPR改革前的2019年7月下降0.84个百分点。随着贷款市场利率整体下行，银行发放贷款收益降低，倒逼银行降低负债端成本，从而引导存款利率下行。从实际情况看，部分银行主动下调了存款利率，市场化定价的货币市场基金等类存款产品利率相应有所下行，也促进了存款利率与市场利率逐步接轨。(https://www.daowen.com)
（二）稳步推进汇率市场化改革
近年来，我国不断完善以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节的汇率形成机制，取得了显著成效。人民币兑美元汇率波动幅度远小于其他主要经济体和新兴市场经济体货币，在合理均衡水平上保持了基本稳定。外汇市场交易量稳步上升，2019年交易规模已达29万亿美元，较2014年增长约2.3倍。同时，汇率市场化改革为宏观调控创造了有利条件，在促进国际收支基本平衡、支持国民经济保持平稳健康发展、应对国内外复杂形势变化等方面发挥了重要作用。
1.扩大人民币对美元汇率的浮动区间
2012年4月16日，将银行间即期外汇市场人民币兑美元交易价日浮动幅度从中间价上下0.5%扩大至1%；将外汇指定银行为客户提供当日美元最高现汇卖出价与最低现汇买入价之差不得超过当日汇率中间价的幅度由1%扩大至2%。2014年3月17日，将银行间即期外汇市场人民币兑美元交易价日浮动幅度从中间价上下1%扩大至2%。2014年7月，取消了银行对客户美元挂牌汇率浮动区间限制。
2.优化人民币对美元中间价定价机制
随着外汇市场对外开放水平的不断提高，金融机构自主定价和风险管理能力不断增强，2015年8月11日，进一步完善人民币对美元汇率中间价报价机制，做市商提供的中间价报价要参考上日银行间外汇市场收盘汇率，并结合上日国际主要货币汇率变化以及外汇供求情况进行微调，以反映市场供求变化。此后，人民币汇率受市场供求影响明显加大，市场预期出现分化，基本实现双向波动。
3.人民币定价参考一篮子货币进行调节管理
2015年12月，发布人民币汇率指数，引导市场将观察人民币汇率的视角由双边汇率转变为有效汇率，加大参考一篮子货币力度，以更好地保持人民币对一篮子货币汇率基本稳定。2016年2月，明确“收盘汇率+一篮子货币汇率变化”的人民币对美元的汇率中间价形成机制。这一机制较好地兼顾了市场供求指向、保持对一篮子货币基本稳定和稳定市场预期三者之间的平衡，在提高汇率弹性方面发挥了重要作用。2016年6月，成立外汇市场自律机制，以更好发挥金融机构在维护外汇市场运行秩序和公平竞争环境方面的作用。
4.在汇率中间价定价机制中引入“逆周期因子”
2017年5月，进一步优化人民币对美元汇率中间价报价模型，在“收盘汇率+一篮子货币汇率变化”基础上引入了“逆周期因子”，以对冲外汇市场的顺周期波动，使中间价能更加充分地反映宏观经济等基本面因素。这一新的定价机制表明，有管理的浮动汇率制度在浮动和管理两个方面形成了新的平衡，有利于保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。