净稳定融资比率调整与系统性风险的外部性研究

由于金融机构行为的外部性，单个金融机构健康并不意味着整个金融系统势必安全（Borio，2003）。在中央对系统性风险防范愈发重视的前提背景下，净稳定融资比率的过快调整有没有引发系统性风险的隐患？从前文的估计值可知，我国16家商业银行均设置了相对较高的净稳定融资比率目标水平（NSF）和相对平稳的净稳定融资比率调整速度（λi，t）。为进一步考察银行做上述两项调整时对其潜在的影响，本书从银行个体稳定性（ADZP）和系统性风险的银行边际贡献（MES）（Acharya et al.，2010）两个角度检验了如下判定：

银行设置过高的目标水平（NSF）和较快的调整速度（λi，t）对银行风险是否有利。(https://www.daowen.com)

本章首先将具体呈现净稳定融资比率目标、缓冲和调整速度随年份的动态变化。其次回顾系统性风险指标构造的文献。最后分析高目标和高调整速度对银行自身稳定性和系统性风险的影响。