一、按标的物划分

金融市场按标的物划分为货币市场、资本市场、外汇市场、大宗商品市场和金融衍生市场。

1.货币市场

货币市场是指以期限为一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场，它的主要功能是保持金融资产的流动性。它一方面满足了借款者的短期资金需求，另一方面为暂时闲置的资金找到了出路。在美国金融史上，早期的货币市场概念是狭义的，主要指对证券经纪商和交易商进行通知放款的市场。后来，货币市场的概念得到进一步扩展，主要指短期资金市场。一般来说，货币市场上的资金借贷以三到六个月期最为普遍，而债券则以六到九个月期为多。该类市场信用工具随时可以在发达的二级市场上出售变现，具有很强的流动性，功能近似于货币，故称货币市场。该市场主要经营短期资金的借贷，故又称短期资金市场。

2.资本市场

资本市场是指期限为一年以上的金融资产交易的市场。一般来说，资本市场包括两大部分：一是银行中长期存贷款市场，二是有价证券市场。本章主要着眼于后者。通常，资本市场主要指的是债券市场和股票市场。它与货币市场的区别有：①期限有差别。资本市场上交易的金融工具期限均为一年以上，最长者可达数十年。有些甚至无期限，如股票。而货币市场上一般交易的是一年以内的金融工具，期限最短的只有几日甚至几小时。②作用不同。货币市场所融通的资金，大多用于工商企业短期周转资金。而在资本市场上融通的资金，大多用于企业的创建、更新，扩充设备和储存原料。政府在资本市场上筹集的长期资金则主要用于兴办公共事业和保持财政收支平衡。③风险不同。货币市场的信用工具，由于期限短，流动性高，价格不会发生剧烈的变化，因此风险较小。资本市场的信用工具，由于期限长，流动性较低，价格变动幅度较大，因此风险较高。

3.外汇市场(https://www.daowen.com)

如同货币市场一样，外汇市场也是各种短期金融资产交易的市场。不同的是，货币市场交易的是同一种货币或以同一种货币计价的票据，而外汇市场上的交易是以不同的货币计值的两种票据之间的交换。在货币市场上，所有的贷款和金融资产的交易都受政府的管制。但在外汇市场上，一国政府只能干预或管制本国的货币。

外汇市场的主要功能有：①通过外汇市场的外汇储备买卖和货币兑换业务，使各国间债权债务关系的货币清偿和资本的国际流动得以形成，实现购买力的国际转移；②外汇市场集中了各国政府、企业、公司等单位的闲置资金，并对国际贸易中的进、出口商进行借贷融资，从而加速了国际资金周转，调剂了国际资金余缺；③外汇市场拥有发达的通信设施及手段，将世界各地的外汇交易主体连成一个网络，缩短了远程货币收付时间，提高了资金的使用效率；④进、出口商利用市场上的远期外汇买卖业务，可有效地避免或减少汇率变动带来的风险，从而促进国际贸易的发展。此外，外汇市场提供的各种外汇资金的供求信息及其价格动态，有助于各国政府和企业正确地做出相关决策。

4.大宗商品市场

大宗商品包括四个类别，即能源商品、基础原材料、大宗农产品和贵金属。商品交易所是相关的大宗商品交易场所，即各类大宗商品市场，如著名的纽约商品交易所、芝加哥商品交易所。黄金市场早在19世纪初就已形成，现在世界上已有40多个黄金市场。其中，伦敦、纽约、苏黎世、芝加哥和香港的黄金市场被称为五大国际黄金市场。

5.金融衍生市场

金融衍生市场是各种衍生金融工具进行交易的市场。所谓金融衍生工具，是指由原生性金融商品或基础性金融工具创造出的新型金融工具。它一般表现为一些合约，这些合约的价值由其交易的金融资产的价格决定。合约一般包括远期合约、期货合约、期权合约、互换合约。金融衍生工具在金融交易中具有套期保值、防范风险的作用，其种类仍在不断增加。金融衍生工具同时也是投机的对象，其交易所带来的风险也应引起注意。