个人退休养老理财的步骤
个人养老理财规划是整个人生理财的关键部分，为了晚年能过上有舒心安稳体面有尊严的生活，每个人都应该及早制定养老理财方案。制定养老理财方案的过程较为复杂，为能迅速掌握其核心内容，本文将个人养老理财规划的步骤总结为以下四个部分：
（1）估算养老需要用费。
（2）估算能筹措到的养老金。
（3）估算养老金的差距。
（4）制订养老金筹措增值计划。
每个人追求的退休生活和自身所处的情况（年龄、工作及收入、家庭状况等）都有较大不同，不同的人群设定的目标会有较大差异，同一个人的理财目标也会有长期、中期和短期之分。不论目标期限如何，设定时都必须明确而不含糊。
【案例4-8】
老年人理财产品选择五技巧[7]
老年人理财怎么避免风险？老年人理财产品选择的五技巧简述如下。
1.选择分散投资
老年人千万不要把所有的资金放在一家机构的一种产品上，要多了解各类理财产品，包括选择哪家银行。不宜仅选择定期存款，也不宜仅选择一种理财产品。
2.理财选择规则
理财选择规则：安全性第一，流动性第二，收益性第三。老年人理财，安全性始终是第一的。老年人的钱万一损失了，不像年轻人还有大把时间再赚。因此，老年人切记不要去银行之外理财。
3.不要贪图小利益
从媒体报道来看，大多数居心不良的理财公司都是通过赠品、促销、试用等活动诱惑老年人。老年人一是容易贪小利，二是不愿意拒绝，三是轻信，因此容易上当受骗。
老年人切记：天上不会掉馅饼！拿了别人10元赠品，有可能损失1 000元。
老年人切记：任何人的口头承诺都不可相信，甚至包括你的老朋友。
4.别贪图高收益
高收益必然伴随着高风险，千万不要为任何高收益投资理财所诱惑而动心。
5.选择理财放弃投资
老年人理财更应该看中“稳”，不要再想去做其他投资，包括股市、债券、股权投资、基金等。
【本章小结】
“你不理财，财不理你。”相信每个人在自己的理财生涯中都颇有感触。如今，理财逐渐变成人们的一种生活习惯，但“我到底怎样理财才能获得最大收益呢？”把钱存到银行简单但是收益太低，大家不甘心这样做；而面对五花八门的理财产品和各种各样的理财模式时，大家往往又不知如何选择。对此，笔者觉得：要想做好理财，资产配置是关键。
首先，资产配置要因人而异、因时而异。每个投资者的年龄不同、投资目标不同，风险承受能力和资金流动性需求等情况也有所不同，因此组合投资的分配比例要依据个人财务能力、理财产品的特点及市场情况灵活变换。切忌把资产全部投到单一的市场或产品里，而应该进行多元化投资，在风险不同的领域投资。
其次，在明确资产配置方向后，还应该选择较好的投资方法。如今，投资工具多样化，如银行存款、理财产品、基金、债券、股票等，每一种产品都有不同的操作方式和风险特点，因此，每个人需要根据自己的财务状况，了解自己所投资的产品特点，选择适合自己的产品，组合投资。
【课后思考】
请阅读“创业成长期家庭理财案例”，谈谈你的体会或者思考。
创业成长期家庭理财案例
刘先生，30岁，本科毕业后选择自己创业，从事养殖工作，他有2个养殖场。已婚，儿子3个月。已购买养老保险。刘太太，28岁，全职妈妈，已购买养老保险。刘先生受过高等教育，懂得用科学的方法经营公司，接受能力良好，很有主见，敢于冒风险，做事果断。在生意方面触觉敏感、反应快。
理财目标：
1.给家人一个优质的生活环境。
2.希望儿子18岁出国留学。
3.能够50岁退休，夫妻俩出国旅游。
财务状况：
请阅读表1的资产负债表和表2的现金流量表。
表1 资产负债表
表2 现金流量表
问题思考：
1.请从个人理财专业角度为刘先生家庭设计一份综合型的理财方案。
2.说明你在提出的理财方案中使用了哪些理财规划理念，是如何体现的？
分析线索：
（一）理财方案设计
1.财务状况诊断(https://www.daowen.com)
第一，财务比率计算。财务比率计算，如表3所示。
表3 财务比率表
第二，财务比率分析。从以上的比率分析中我们可以看出：结余比率高达0.52，说明刘先生家有较强的储蓄和投资能力。投资与净资产比率一般保持在0.5以上较好，但刘先生目前除了企业固定资产投资外，再没有其他投资，投资略显不足。清偿比率高达0.77，负债比率只有0.22，这两个指标一方面说明刘先生的资产负债情况极其安全，同时也说明刘先生还可以更好地利用杠杆效应以提高资产的整体收益率。其即付比率为1.2，高于参考值0.7，说明刘先生随时变现资产偿还债务的能力很强，但过高的数值显示刘先生家庭过于注重流动资产，财务结构仍不尽合理，流动性比率也同样说明了这个问题。
2.财务状况预测
刘先生正处于创业的黄金阶段，预期收入会有稳定的增长，投资收入的比例会逐渐加大。同时，现有的支出可能也会增加，随着年龄的增长，保险医疗的费用会有所增加。目前流动负债和按揭贷款是全部的负债，随着时间的推移，这笔负债会越来越小。
3.财务状况评价
第一，收入不太稳定。由于刘先生一家处于创业期，事业刚刚起步，资金流量较大，收入不太稳定，虽然目前从数据上显示，收入是支出的2倍以上，但由于处在创业初期，存在的风险很大。
第二，财务自由度低。刘先生家庭经济重担主要都在刘先生肩上，家庭收入以创业收入为主，家庭开支和家庭责任、梦想的实现全部倚仗刘先生的创业收入，财务自由度很低。一旦收入降低、失业或因身体原因不得不停止工作时，生活品质将大打折扣，甚至可能造成生活危机。
第三，投资过于保守。目前家庭的金融资产全部是现金和定期存款形式，自有储蓄额太高，没有金融资产，这显然过于保守。活期及定期储蓄虽然风险极低，但年收益率也极低，在目前通胀加剧的背景下保值困难，根本谈不上升值，不能算是真正意义上的投资。定期存款及直接投资债券虽有一定的利息，但因流动性受限（提前支取或提前兑现常常会损失利息），故主要是那些缺乏投资知识的年长者的备选。
第四，保险保障单薄。案例资料显示，刘先生一家保险费只有500元/月。刘先生是家庭的顶梁柱，在保险配置方面太单薄，如果出现意外，将无法保证家人以后的生活。总体看来，刘先生家庭偿债能力较强，结余比例较高，财务状况较好。其缺陷在于流动资产占总资产的比例过高，投资结构不太合理。故刘先生家庭的资产投资和消费结构可进一步优化。
4.理财规划建议：创业成长期家庭理财四攻略
第一，现金规划：合理配置流动资金。
刘先生是创业者，经营企业流动资金需求可能较多，另外家庭也要保留一定的现金资产，以保障日常开销和应对突发事件。定期存款无论是从流动性还是从刘先生的年龄考虑都不太适合，所以建议此笔备用金可以现金、活期存款或者货币型基金的形式存在。根据刘先生提供的资料，企业经营流动资金30万，以该家庭每月开支1.2万元计，留足3个月的开支3.6万元足够。其中50%作为活期储蓄，其余50%可购买货币基金，货币基金T+1可赎回，流动性较强，七天年化收益目前基本可达到3%～5%。既能保证高流动性，又能适当增加收益。
第二，保险规划：创业者健康理财保障计划。
家庭理财金字塔中，底层是风险防范层，中间商业保险可以解决“不可预知”和“不可控制”的风险。“保障类型保险”和“健康类型保险”是建立完善风险转嫁机制最主要的产品。通常，保障类型保险占家庭年收入的10%～15%是较合理的。考虑到刘先生家是单收入家庭，刘先生是创业者，更是家庭中的经济支柱，个人风险与企业风险相互影响，个人一旦发生风险，将影响整个企业的运营，所以只有基本的养老保险是不够的，非常需要商业保险来完善他的保障。建议刘先生购买中长期重大疾病返还型的保险，有意外时可获得高额保障，为家庭撑起一片天；没有意外发生，可到期领取一笔补充养老金。如刘先生购买某公司20年期缴的健康理财保障计划，保额40万元（附定期重大疾病险，保额20万），年缴保费约为7 340元，若未发生重大疾病，则到50岁时可领取40万元养老金及相应红利，可以实现50岁后退休旅游的梦想；建议刘太太可适当配置女性疾病保障险（保额6万），年缴保费400元。另外，还可以给孩子上消费型的重疾险和教育金。
第三，儿子教育规划：建立专款专用的教育金账户。
根据刘先生家庭的收入状况，建议及早建立专款专用的教育金账户。目前该家庭小孩3岁，3年后读小学，9年制义务教育之后，孩子的高中及出国留学教育所需资金可靠投资来完成。可选择基金定投或黄金定投两种投资方式，每月定投2 000元。定投基金假定综合的资产回报率约为10%，10年后可获得资金为40.9万元，该资金基本可满足孩子高中三年学费及校外补习班、特长班的教育费用。假定留学费用以3%的速度增长，那么，大学4年、硕士2年共6年的留学费用，以出国留学20万元/年计算，15年后应准备120万元的教育备用金，这笔开支可以通过基金定投或黄金定投来实现。
第四，投资规划：高低风险投资工具互补。
除了现金、保险和教育规划资金外，每年结余资金可采取高低风险投资工具互补的形式进行投资。根据刘先生经历，他本科毕业即开始创业，有一定结余。建议首先将企业资金与个人资金分开，企业资金因为流动性要求较高，可配置货币型基金、银行短期理财（可随时支取，实时到账），满足日常流动性需求。而个人资金可按照比例配置稳健型理财产品及相对高风险投资工具。根据介绍，刘先生是敢于冒风险的人，风险承受能力应该比较强，但由于是创业者，时间可能不太多，可请专业证券分析师代理理财。鉴于目前股市整体情况不太稳定，所以该家庭现在不宜直接进入股市投资，或者是用少量资金进入股市。稳健型的理财产品可以选择适当定期存款、国债、人民币保本理财产品、一些业绩优秀的基金，或者是组合型基金等。具体配置可以这样安排：股债混合的平衡配置型基金投资40%，股票型基金投资40%，债券型基金投资20%。
根据国际通行的惯例并结合我国证券市场的历史情况，排除一些波动剧烈的非常态数据，以审慎、严谨、保守的原则，对新建立的基金投资组合做年收益率的大致预测：债券型基金预期收益率5%，投资比例20%；平衡型基金预期收益率10%，投资比例40%；股票型基金预期收益率15%，投资比例40%，该组合综合预期回报率为11%。参见表4。
当然，未来实际的市场情况与刘先生家庭的情况都可能会发生变化，以上规划建议主要是反映一种投资理财思路，需要根据市场和刘先生家庭收支状况的变化随时做出调整，建议每年对投资规划执行情况进行一次考核，以此决定是否进行调整，确保投资理财目标的实现。
表4 组合投资收益预期汇报表
（二）理财原理的应用
在上述方案中，主要体现了个人理财的以下五大原理：
1.尽早投资，持之以恒
对于正处于家庭成长期的刘先生而言，所有的理财规划都必须从现在做起，特别是“教育规划”和“保险规划”需要投资者持之以恒地坚持下去。
2.组合投资，科学配置
考虑刘先生企业运营资产的流动性，以及自身的风险偏好，建议其将资产配置在风险不同的产品上，如货币型基金、银行短期理财等，高低风险投资工具互补。只有这样的组合，才能平衡收益风险，使家庭资产在避免损失的情况下平稳增长。
3.知己知彼，健康理财
方案设计首先从了解自己或家庭的财务状况、风险承受能力、投资偏好和理财需求开始，再考虑根据理财工具特征、市场行情等选择相应的理财种类。
4.量入为出，量力而行
方案首先对刘先生的财务状况进行了详细的分析，所设计的各种理财产品都在刘先生家庭的经济承受能力和风险承受能力范围内。
5.先理自己，保护家庭
考虑到刘先生是家庭的支柱，方案在保险规划中特别提出必须以刘先生的健康理财保障计划为主，先理好家庭支柱，才能保护家庭。
【注释】
[1]亿利达.巴菲特60年间经典语录[EB/OL].http：//www.360doc.com/content/17/0813/11/ 6157568_678832977.shtml，2017-08-13.
[2]金贝猫.六个理财误区，让你的理财效率高10倍 [E B/OL].ht tps：//www.sohu.com/a/ 239203730_99953916，2018-07-04.
[3]若涯66.理财五大定律[EB/OL].https：//wenku.baidu.com/view/89773ceba417866fb84a 8efd.html，2015-10-27.
[4]金贝猫.六个理财误区，让你的理财效率高10倍[EB/OL].https：//www.sohu.com/a/239203730_99953916，2018-07-04.
[5]伏小蒙.个人理财管理过程始终贯穿的3个理念[EB/OL].http：//baijiahao.baidu.com/s？id=1601241774233129718&wfr=spider&for=pc，2018-05-23.
[6]中央纪委监察部.为什么要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位？[EB/OL].http：// www.ccdi.gov.cn/special/zmsjd/zm19da_zm19da/201801/t20180104_160999.html，2018-01-04.
[7]885 财经.老年人理财怎么避免风险？讲得透彻！[EB/OL].http：//www.885.com/a/ 447699.html，2019-07-14.