第一节 融资概述
一、项目融资的基本概念
资金筹措是项目决策阶段和项目实施阶段的一项重要的工作。资金筹措又称融资，它是以一定的渠道为某种特定活动筹集所需要资金的各种活动的总称。
项目融资是指依据企业生产经营状况及资金现状，根据项目未来发展需要，通过对项目资金的估算，采用一定的方式，通过一定的渠道，向项目的投资人及债权人筹集资金，组织资金供应，以保证项目资金需要的一项理财活动。对于项目融资，通常有广义和狭义之分。广义地说，项目融资就是凭借企业有形资产的价值作为担保取得筹资信用，即“为项目融资”，主要适用于中小型项目和多数大型工业项目。这类项目的融资主要涉及传统的融资方式，如银行贷款、债券融资与股票融资等，以及许多创新的融资方式，如可转换债券、资产证券化等。狭义地说，项目融资是以项目的资产或项目建成后的收益作为抵押的资金来源的筹资活动，即“通过项目融资”，主要适用于少数超大型的基础设施项目，如电厂项目、交通项目、污水处理项目等。广义的项目融资既包括上述狭义理解意义上的项目融资，也包括传统意义上的项目筹资。关于狭义理解的项目融资的具体内容将在第三节中详细介绍。
二、资金筹措的种类
（一）按照融资的性质划分
按照融资的性质，可以分为权益融资和负债融资。
权益融资，是指以所有者身份投入非负债型资金的方式进行融资。负债融资，是指通过负债方式筹集各种债务资金的融资形式。
（二）按照融资的期限划分
按照融资的期限，可以分为长期融资和短期融资。
长期融资通常采用吸收直接投资、发行长期债券或进行长期借款等方式进行融资，使用期限在1年以上。而短期融资使用年限在1年以内。
（三）按照风险承担的程度划分
按照风险承担的程度，可以分为冒险型筹资、适中型筹资和保守型筹资三种类型。
当一部分长期资产由短期资金融通时，称为冒险型筹资类型。当固定资产及长期流动资产所需的资金都由长期资金融通时，称为适中型筹资类型。而当长期资产和短期流动资产的一部分采用长期资金来融通时，称为保守型筹资类型。这三种类型分别见图4-1、图4-2、图4-3。
图4-1 冒险型筹资类型
图4-2 适中型筹资类型
图4-3 保守型筹资类型
（四）按照融资结构安排划分
按照融资结构安排，可以分为传统融资方式和项目融资方式。
传统融资方式，是指投资项目的业主利用其自身的资信能力为主体安排的融资。而项目融资方式，则特指某种资金需求量巨大的投资项目的筹资活动，而且以负债作为资金的主要来源。
三、项目筹资的基本要求
在安排项目筹资的过程中，应满足以下几个方面的要求。
（1）合理确定资金需要量，力求提高筹资效果。
（2）认真选择资金来源，力求降低资金成本。
（3）适时取得资金，保证资金投放需要。
（4）适当维持自由资金比例，正确安排举债经营。