资金来源与筹资方式
一、资金筹集渠道
企业为投资项目所筹集的资金需要通过一定的渠道，采用一定的方式，并使两者合理地配合起来获得。所谓筹资渠道是指筹集资金的来源方向与通道，体现资金的源泉与流量。充分认识筹资渠道的种类以及每种渠道的特点，有利于企业正确利用筹资渠道。
（一）国内资金和国外资金
资金的来源一般可以分为国内资金和国外资金，其筹资渠道介绍如下。
1．国内资金
（1）政府资金包括财政预算内的资金和财政预算外的资金。
（2）国内金融机构贷款包括政策性银行贷款、商业银行贷款和非银行金融机构贷款。
（3）国内证券市场筹资包括发行证券与发行股票。
（4）国内外汇资金包括国家外汇和自有外汇。
（5）其他资金包括自筹资金和国内补偿贸易等。
2．国外资金（利用外资）
（1）国外直接投资包括中外合资经营、中外合作经营和外商独资经营。
（2）国外贷款包括外国政府贷款、国际金融组织贷款、外国商业银行贷款和出口信贷。
（3）融资性贸易包括租赁贸易和补偿贸易。
（4）国外证券市场筹资包括发行证券和发行股票。
（二）权益资金与负债资金
1．权益资金（资本金）
（1）公司融资项目资本金——自有资金。包括企业现有资金、未来生产经营中获得的可用于项目的资金、企业资产变现以及企业增资扩股。
（2）项目融资，项目资本金。包括各级政府财政预算内资金、预算外资金及各种专项建设资金、国家授权投资机构提供的资金、国内外企事业单位入股的资金、社会个人入股的资金以及项目法人通过发行股票从证券市场上筹集的资金。
2．负债资金（国内外借款）
（1）商业银行贷款。
（2）政策性银行贷款。
（3）出口信贷。
（4）外国政府贷款。
（5）国际金融机构贷款。
（6）银团贷款。
（7）发行债券。
（8）可转换债。
（9）融资租赁。
二、资金筹集方式
资金筹集方式是指如何取得资金，即取得资金的具体方法和形式。认识筹资方式的种类及特点，有利于企业选择适宜的筹资方式和最佳的筹资组合。资金的筹集方式一般可按照直接筹资和间接筹资、权益筹资和债务筹资两种形式进行分类。
1．直接筹资和间接筹资
直接筹资是指不通过金融中介机构，而由投资者直接面向社会进行的筹资。直接筹资所采用的方式主要是发行股票和债券。
间接筹资是指由金融机构直接参与的筹资活动。
直接筹资与间接筹资各有其优缺点。直接筹资手续简便，筹资范围和金额直接受到项目筹资者信誉的影响；金融中介机构不承担任何的风险，收益很小；社会投资者收益较高但风险较大。而间接筹资手续复杂，可不受筹资金额大小的影响；金融中介机构收益较高但风险较大；社会投资者收益稳定，收益和风险相对较小。
2．权益筹资和债务筹资
从总体上看，项目的资金来源可以分为投入资金和借入资金。投入资金形成项目的资本金，而借入资金形成项目的负债。项目资本金是指投资项目总资产中包含一定比例的、由出资方实缴的资金，这部分资金对项目的法人而言属于非负债资金。大部分投资项目都应该实行资本金制度。项目资本金形式，可以是现金、实物、无形资产，但无形资产的比重要符合国家有关规定。根据出资方的不同，项目资本金分为国家出资、法人出资、个人出资。
项目的负债是指项目承担的能够以货币计量且需要以资产或者劳务偿还的债务，它是项目筹资的重要方式，一般包括银行贷款、发行债券、设备租赁和借入国外资金等筹资渠道。
总的来说，通常企业的筹资方式有以下几种：
（1）吸收直接投资。
（2）发行股票。
（3）银行借款。
（4）商业信用。
（5）发行债券。
（6）发行融资券。
（7）租赁筹资。