经营活动现金流量规模变动情况分析
经营活动现金流量，即经营活动产生的现金流量。企业的经营活动是指除投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项，具有范围广、内容多的特点。一般工商企业的经营活动主要包括购买或销售商品、提供或接受劳务、经营性租赁、制造产品、广告宣传、缴纳税款等。
经营活动现金流量按现金流动的方向分为经营活动现金流入量和经营活动现金流出量。经营活动现金流入量包括销售商品、提供劳务收到的现金，收到的税费返还，收到的其他与经营活动有关的现金。经营活动现金流出量包括购买商品、接受劳务支付的现金，支付给职工以及为职工支付的现金，支付的各项税费，支付的其他与经营活动有关的现金。
经营活动现金流入量抵偿经营活动现金流出量后的剩余就是经营活动产生的现金流量净额，习惯上称其为经营活动净现金流量。
（一）经营活动现金流量规模变动的基本情况分析
经营活动现金流量规模变动的基本情况分析，是对用绝对额表示的比较现金流量表中关于经营活动现金流入量、经营活动现金流出量、经营活动净现金流量比较结果进行的总体性描述分析。
经营活动现金流量规模变动基本情况分析可以分为发现经营活动现金流量规模变动的基本情况和描述经营活动现金流量规模变动的基本情况两个具体的工作环节。
1.发现经营活动现金流量规模变动的基本情况
发现经营活动现金流量规模变动的基本情况包括以下3种情况。
（1）发现经营活动现金流入量的变动情况。其方法是：观察用绝对额表示的比较现金流量表中经营活动现金流入量的报告期实际数值相对于报告期预算数值或基期实际数值的变动方向及其变动额和变动率的大小。
（2）发现经营活动现金流出量的变动情况。其方法是：观察用绝对额表示的比较现金流量表中经营活动现金流出量的报告期实际数值相对于报告期预算数值或基期实际数值的变动方向及其变动额和变动率的大小。
（3）发现经营活动净现金流量的变动情况。其方法是：观察用绝对额表示的比较现金流量表中经营活动净现金流量的报告期实际数值相对于报告期预算数值或基期实际数值的变动方向及其变动额和变动率的大小。
2.描述经营活动现金流量规模变动的基本情况
描述经营活动现金流量规模变动的基本情况，即将从比较现金流量中发现的以上情况，在财务分析结论或财务分析报告中用简练的文字和准确的数据做出描述。
3.经营活动现金流量规模变动基本情况分析范例
依据M股份有限公司的用绝对额表示的比较现金流量表（表4-2），可以得出关于该企业经营活动现金流量变动基本情况分析的结论。
该企业报告期的经营活动现金流入量为11 054万元，较基期的9 110万元有较大幅度的增加，其增加额为1 944万元，增长率为21.34％。报告期的经营活动现金流出量为10 716万元，较基期的8 886万元也有所增加，其增加额和增长率分别达到1 830万元和20.59％。由于经营活动现金流入量和现金流出量的变动，使得该企业的经营活动现金净流量报告期较基期也有了较大的增加，由基期的224万元增加到报告期的338万元，增长速度高达50.89％。
案例企业经营活动现金流量报告期较基期的以上变动，说明该企业经营活动产生现金的能力报告期较基期有较大幅度的提升；同时也说明该企业经营活动所需要的现金报告期较基期也有所增加，但其增长幅度和速度均低于经营活动现金流入量。该企业经营活动现金流量报告期较基期的这种变动，不仅会对企业未来现金流动状况的改善形成有利影响，而且也会对企业未来偿债能力的提升发挥积极作用。
（二）经营活动现金流量规模变动的原因分析
由本节以前关于现金流量表规模变动情况分析内容的讨论可知，经营活动现金流量规模变动原因分析要针对现金流入与现金流出分别进行，包括变动原因的一般性分析和重点项目变动原因的具体分析两个方面。
1.经营活动现金流入规模变动原因分析
经营活动现金流入规模变动原因的分析包括一般性分析和重点项目分析。
（1）经营活动现金流入规模变动原因的一般性分析。
经营活动现金流入规模变动原因的一般性分析是对经营活动现金流入量变动原因的一般性定量描述分析。其目的是寻找并发现引起经营活动现金流入量变动的主要原因。在具体分析过程中，包括发现引起经营活动现金流入量变动的主要原因和描述引起经营活动现金流入量变动的主要原因两个具体工作环节。
1）发现引起经营活动现金流入量变动的主要原因。其操作要点是：观察比较现金流量表中构成经营活动现金流入量的销售商品提供劳务收到的现金、收到的税费返还、收到的其他与经营活动有关的现金3个具体项目的分析指标值，即观察它们的变动额指标值、变动率指标值、影响程度指标值；3个分析指标值均大尤其是影响程度指标值大的项目，就是引起经营活动现金流入量变动的主要原因。
2）对引起经营活动现金流入量变动的各个原因进行定量化描述。即在财务分析结论或分析报告中用数据说明经营活动现金流入量所包含的各个具体项目的变动额、变动率和对经营活动现金流入量的影响程度，并明示引起经营活动现金流入量变动的主要原因。
例如，依据M股份有限公司的用绝对额表示的比较现金流量表（表4-2）可知：该企业报告期销售商品、提供劳务收到的现金为10 365万元，较基期的8 812万元增加了1 553万元，增长率为17.62％，对经营活动现金流入量的影响程度为17.05％。报告期收到的其他与经营活动有关的现金为689万元，较基期的298万元增加了391万元，增长率为131.21％，对经营活动现金流入量的影响程度为4.29％。
从以上分析数据可以看出：二者的变动都使案例企业的经营活动现金流入量增加，都是引起案例企业经营活动现金流入量报告期较基期增加的原因。
虽然案例企业销售商品、提供劳务收到的现金报告期较基期的增长率（17.62％）远低于收到其他与经营活动有关的现金报告期较基期的增长率（131.21％），但由于其绝对数值较大，对经营活动现金流入量的影响程度（17.05％）远大于收到的其他与经营活动有关的现金对经营活动现金流入量的影响程度（4.29％），说明引起案例企业报告期较基期经营活动现金流入量增加的主要原因是销售商品和提供劳务收到的现金增加，而不是收到的其他与经营活动有关的现金增加。
（2）经营活动现金流入重点项目规模变动原因的具体分析。
经营活动现金流入重点项目规模变动原因的具体分析，是关于经营活动现金流入中的重点项目规模变动原因的定性追踪分析。其目的是发现引起经营活动现金流入量变动的具体原因或称为真正原因。
经营活动现金流入的重点项目是销售商品、提供劳务收到的现金。销售商品、提供劳务收到的现金是指企业销售商品、提供劳务实际收到的现金，包括收到报告期的销售款、前期的销售款、报告期的预收款项以及报告期和前期的销售退回所退还的现金。其中，前3项都是现金流入量的增加项，而后一项则是现金流入量的减少项。
从理论方面讲，引起销售商品、提供劳务收到现金变动的原因包括：①企业销售策略的变化，如从以现销为主变为以赊销为主或者相反。②企业产品市场供求关系的变化，如从供不应求变为供过于求或者相反。③企业信用政策的变化，如从不提供现金折扣变为提供现金折扣或者相反。④企业收账政策的变化，如从不催收变为催收、从小力度收账变为大力度收账或者相反。
2.经营活动现金流出规模变动的原因分析
经营活动现金流出规模变动的原因分析包括一般性分析和重点项目分析。
（1）经营活动现金流出规模变动原因的一般性分析。
经营活动现金流出规模变动原因的一般性分析是对经营活动现金流出量变动原因的一般性定量描述分析，其目的是寻找并发现引起经营活动现金流出量变动的主要原因。在具体分析过程中，包括发现引起经营活动现金流出量变动的主要原因和描述引起经营活动现金流出量变动的主要原因两个具体工作环节。(https://www.daowen.com)
1）发现引起经营活动现金流出量变动的主要原因。其操作要点是：观察用绝对额表示的比较现金流量表中构成经营活动现金流出量的购买商品接受劳务支付的现金、支付给职工以及为职工支付的现金、支付的各种税费、支付的其他与经营活动有关的现金4个具体项目的分析指标值，即观察它们的变动额、变动率指标值和影响程度指标值，3个分析指标值均大尤其是影响程度指标值大的项目，就是引起经营活动现金流出量变动的主要原因。
2）对引起经营活动现金流出量变动的原因进行定量化描述。即在财务分析结论或分析报告中用数据说明经营活动现金流入量所包含的各个具体项目的变动额、变动率和对经营活动现金流出量的影响程度，并明示引起经营活动现金流出量变动的主要原因。
例如，在M股份有限公司的案例中，由用绝对额表示的比较现金流量表（表4-2）所列示的分析数据可知：该企业在报告期购买商品、接受劳务支付的现金为8 492万元，较基期的6 665万元增加了1 827万元，增长率为27.41％，对经营活动现金流出量的影响程度为20.56％。报告期支付给职工以及为职工支付的现金为248万元，较基期的185万元增加了63万元，增长率为34.05％，对经营活动现金流出量的影响程度为0.71％。报告期支付的各种税费为1 470万元，较基期的938万元增加了532万元，增长率为56.72％，对经营活动现金流出量的影响程度为5.99％。报告期支付的其他与经营活动有关的现金为506万元，较基期的1 098万元减少了592万元，降低率为53.92％，对经营活动现金流出量的影响程度为-6.66％。
从以上分析数据可以看出：案例企业报告期较基期购买商品、接受劳务支付的现金，支付给职工以及为职工支付的现金，支付的各种税费的变动，使报告期的经营活动现金流出量增加，是引起经营活动现金流出量增加的原因。而支付的其他与经营活动有关的现金变动，使报告期的经营活动现金流出量减少，是引起经营活动现金流出量减少的原因。双方的共同作用，最终使报告期经营活动现金流出量较基期增加了1 830万元。
在引起经营活动现金流出量增加的各个项目中，对经营活动现金流出量影响程度最大的项目是购买商品、接受劳务支付的现金（影响程度为20.56％），其次是支付的与其他经营活动有关的现金和支付的各种税费（影响程度分别为-6.66％和5.99％），影响程度最小的项目是支付给职工以及为职工支付的现金。这说明引起报告期较基期经营活动现金流出量增加的最主要原因是购买商品、接受劳务支付的现金增加，其次是支付的各种税费增加。
（2）经营活动现金流出重点项目规模变动原因的具体分析。
经营活动现金流出重点项目规模变动原因的具体分析是关于经营活动现金流出中的重点项目规模变动原因的定性追踪分析，其目的是寻找并发现引起企业经营活动现金流出量变动的具体原因或真正原因。
一般认为，经营活动现金流出的重点项目有两个：购买商品、接受劳务支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金。
对购买商品、接受劳务支付现金变动原因的具体分析，首先需明确该项目的内容。购买商品、接受劳务支付的现金是指企业购买材料、商品、接受劳务实际支付的现金，包括支付报告期的购货款、前期购货形成的应付账款、报告期预付的购货款，以及报告期购货退回所收到的现金。其中，前3项都是现金流出量的增加项，而后一项是现金流出量的减少项。
从理论方面讲，引起购买商品、支付现金变动的原因包括：①企业产品销售市场的变化。比如，企业产品销售市场由供不应求变为供过于求→产成品存货积压→生产规模缩减→原材料存货增大→采购量减少→购买的现金流出减少或者相反。②企业资金供应的变化。比如，企业资金供应由宽松变为紧张→拖欠货款→应付账款增加→购买的现金流出减少或者相反。③企业应付账款管理水平的变化。比如，企业应付账款管理水平由较低变为较高→企业将充分利用应付账款→应付账款增大→购买的现金流出减少或者相反。
对支付给职工以及为职工支付的现金变动原因的具体分析，同样需先明确该项目包含的内容。支付给职工以及为职工支付的现金，是指企业实际支付给职工的现金以及为职工支付的现金，包括报告期实际支付给职工的工资、奖金、各种津贴和补贴；报告期为职工支付的养老、失业、医疗等社会保险基金、住房公积金等。
从理论方面讲，能够引起这一部分现金流出量变动的原因是企业经济效益的变动和国家政策的变化。一个能够充分承担社会责任的企业，经济效益提高，支付给职工的工资、奖金肯定会增加；当国家政策强调社会公平、侧重于解决民生问题时，企业以各种形式支付给职工的现金也会增加。在中国特色社会主义制度下，在以人民为中心的发展理念下，任何原因引起的支付给职工的现金和为职工支付的现金的增加变动都属于合理变动。
（三）经营活动现金流量规模变动的合理性与变动结果分析
从理论角度讲，经营活动现金流量规模变动的合理性分析可以按照两种思路来进行：①将现金流入量与现金流出量区分开来，分别进行分析。②把现金流入量和现金流出量作为一个整体，针对经营活动净现金流量进行综合分析。据此，关于经营活动现金流量变动的合理性分析将从以下3个方面进行。
1.经营活动现金流入量变动的合理性与变动结果分析
经营活动现金流流入量变动的合理性和变动结果（即经营成绩或过失）分析，应该以销售商品、提供劳务收到的现金为重点，以下简称为销售商品收到的现金。
实际工作中，销售商品收到现金变动的合理性分析，需要把销售商品收到现金的变动情况与营业收入的变动情况联系起来进行对比分析。否则，就无法判断销售商品收到现金变动的合理性，更不能判断与评价企业管理各个系统的成绩与失误。
如果销售商品收到现金的增减变动额和增减变动率与营业收入的增减变动额和增减变动率基本一致，说明企业报告期的商品销售没有形成收入挂账，资金周转情况良好，同时也说明销售商品收到现金的变动合理，企业销售管理和财务管理取得了一定的成绩。
如果销售商品收到现金的增加额和增长率超过了营业收入的增加额和增长率，说明企业不但报告期的全部销售都收到了现金，而且还收回了一部分过去销售所形成的应收账款，进而说明销售商品收到现金的变动合理，企业的销售管理和财务管理取得了较大的成绩。
如果销售商品收到现金的减少额和降低率超过了营业收入的减少额和降低率，说明企业报告期的部分销售没有收到现金，收入挂账即应收账款增加，进而说明销售商品收到现金的变动不合理，企业的销售管理和财务管理存在着一定的失误。
如果销售商品收到的现金减少而营业收入增加，说明企业报告期的大量商品销售都形成了收入挂账，进而说明销售商品收到现金的变动极不合理，企业的销售管理和财务管理存在着较大的失误。
2.经营活动现金流出量变动的合理性与变动结果分析
经营活动现金流出量变动的合理性和变动结果（即经营成绩或过失）分析，应以购买商品、接受劳务支付的现金为重点。为了方便表述，以下简称为购买商品支付的现金。
与经营活动现金流入量变动的合理性分析的道理相同，购买商品支付现金变动的合理性分析，需要把购买商品支付现金的变动情况与营业成本的变动情况联系起来进行对比分析。
如果企业购买商品支付现金的增减变动额和增减变动率与营业成本的增减变动额和增减变动率基本一致，说明企业报告期购买的商品都支付了相应的现金，同时也说明企业没有因为购买商品而形成新的债务。在这种情况下，对购买商品支付现金变动合理性的判断要视企业的具体财务状况而定。如果企业面临资金紧张的状况，购买商品支付现金的这种变动应为不合理变动，说明企业的供应管理和财务管理存在着一定的失误。如果企业面临债务负担沉重的状况，购买商品支付现金的这种变动应为合理变动，说明企业的供应管理和财务管理取得了一定的成绩。
如果企业购买商品支付现金的增加额和增长率超过了营业成本的增加额和增长率，说明企业报告期支付了一部分过去时期形成的应付账款或报告期出现了大量的预付款项。如果属于前一种情况，从维护企业信誉的角度讲，购买商品支付现金的这种变动应为合理变动，说明企业的供应管理和财务管理取得了一定的成绩。如果属于后一种情况，而且所购商品不是非常紧缺的商品，购买商品支付现金的这种变动应属于十分不合理的变动，说明企业的供应管理和财务管理存在着较大的失误。
如果企业购买商品支付现金的减少额和降低率超过了营业成本的减少额和降低率，说明企业报告期的一部分商品购买没有支付现金。在资金紧张的情况下，购买商品支付现金的这种变动应为合理变动，说明企业的供应管理和财务管理取得了一定的成绩。
如果企业购买商品支付的现金减少而营业成本增加，说明企业报告期的大量商品购买都没有支付现金，进而说明购买商品支付现金的变动很合理，企业的供应管理和财务管理取得了较大的成绩。
3.经营活动净现金流量变动的合理性与变动结果分析
经营活动净现金流量变动的合理性和变动结果（即经营成绩或过失）分析，是把经营活动现金流入量与经营活动现金流出量作为一个整体进行的变动合理性和成绩与过失分析。虽然与区分现金流入和现金流出分别进行变动的合理性分析属于不同的分析思路，但却有着相同的分析原理和具体操作。
进行经营活动净现金流量变动的合理性分析，需要把经营活动净现金流量的变动情况与净利润的变动情况联系起来进行对比分析。
如果企业经营活动净现金流量的增减变动额和增减变动率与净利润的增减变动额和增减变动率基本一致，说明企业报告期所增加的净利润都是收到现金的利润，经营活动净现金流量的这种变动不但使企业有了更多的现金，而且使企业净利润的质量得到了提高。经营活动净现金流量的这种变动属于合理变动，企业的供应管理、销售管理和财务管理均取得了一定的成绩。
如果企业经营活动净现金流量的增加额和增长率超过了净利润的增加额和增长率，说明企业报告期不但收到了与净利润增加部分对应的现金，而且还收回了一部分过去时期的应收账款或预付账款。经营活动净现金流量的这种变动，不但使企业净利润保持了较高的质量，而且还使企业有了更多的现金。经营活动净现金流量的这种变动也属于合理变动，企业的供应管理、销售管理和财务管理均取得了较大的成绩。
如果企业经营活动净现金流量的减少额和降低率超过了净利润的减少额和降低率，说明企业报告期不但效益下滑而且现金吃紧。经营活动净现金流量的这种变动肯定属于不合理变动，说明企业的供应管理、销售管理和财务管理均存在着一定的失误。
如果经营活动净现金流量减少而净利润增加，说明企业报告期不但现金吃紧而且净利润质量很低。经营活动净现金流量的这种变动极其不合理，企业的供应管理、销售管理和财务管理均存在着较大的失误或问题。
