利润率及其变动
第九章《论资本利润》。
因此，这里应当确定那种决定并构成商品的“自然价格”，或者说，商品的价值的第二个要素的“自然率”。斯密关于利润率下降的原因所说的话（《国富论》第179、189、190、193、196、197等页）以后再考察。
这里，斯密陷入了极其困难的境地。他说，工资的“平均率”这一规定只能归结为：这是“普通的工资水平”（同上，第179页），即实际上既定的工资水平。
“但是对资本利润来说，就连这一点也未必能做到。”（同上，第179页）除了企业主的成功或失败，“这种利润还取决于商品价格的每一次变动”。（同上，第180页）
然而，我们正是应当通过作为构成“价值”的要素之一的利润的“自然率”，来决定这些商品的“自然价格”。在单个行业，对单个资本家来说，要确定平均利润率已经很困难了。
“要确定一个大的王国内所有行业的平均利润，必然更加困难。”（同上，第180页）
但是，关于“资本的平均利润”，可以“根据货币利息的高低”得出一个概念：
“可以确定这样一个原则：凡是从投资中能获得大量利润的地方，通常为使用货币而付出的报酬就多，而在只能获得少量利润的地方，通常为使用货币而付出的报酬就少。”（同上，第180—181页）
斯密不是说，利息率决定利润率。他所说的显然是相反的意思。但是关于不同时期的利息率等等，我们已有记载，而利润率则没有这种记载。因此，利息率是个征兆，根据它可以大体判断利润率的情况。但任务不是去比较既有的各种利润率，而是要确定“利润的自然率”。斯密避开这个任务而去对不同时期的利息率的水平进行无关紧要的研究，这和他所提出的问题毫不相干。他粗略地描绘了英格兰不同时期的情况，然后拿英格兰同苏格兰、法国、荷兰相比较，发现除美洲殖民地外，
“高工资和高利润，自然是很少同时出现的东西，只是在某种新殖民地的特定情况下才会同时出现”。（同上，第187页）
这里，亚·斯密已经试图几乎象李嘉图那样（但在某种程度上更成功）说明高利润：
“新殖民地拥有的资本和领土范围的比例，以及人口和资本量的比例，有一个时期总是要比其他大多数国家小。殖民者所拥有的土地多，而用来开发土地的资本量少；所以，他们所拥有的资本只是用来耕种最肥沃和位置最好的土地，也就是沿海和通航河流两岸的地区。而且购买这种土地的价格，往往低于其自然生长的产品的价值。<可见，实际上这种土地毫无所值。>用来购买和改良这种土地的资本，必然会提供很高的利润，因而使用资本也有可能付出很高的利息。在这样有利可图的企业中，这种资本的迅速积累，使种植场主有可能迅速增加自己的工人人数，以致在新的居留地无法找到这样多的工人。因此，他所能找到的工人就会得到优厚的报酬。随着殖民地的不断扩大，资本利润也逐渐下降。当最肥沃和位置最好的土地已全被占有的时候，耕种比较不肥沃和位置比较差的土地，只能提供较少的利润，因而对所使用的资本也只能支付较少的利息。正因为如此……利息率，在本世纪中，在我们的大部分殖民地，都大大降低了。”（同上，第187—189页）
虽然论证的方法不同，但是这成了李嘉图说明利润下降的基础之一。总之，斯密在这里是用资本的竞争来说明一切，资本一增长，利润就下降，资本一减少，利润就提高，而工资则相反，在前一种场合，工资会提高，在后一种场合，工资会降低。
“社会的资本，或者说，用于生产的基金减少，一方面使工人的工资降低，另方面使资本利润提高，从而也使利息率提高。由于工资降低，社会上剩下的资本的所有者就能以比从前少的费用使自己的商品进入市场；由于现在是以较少量的资本实现商品对市场的供应，资本家就能够把自己的商品卖得贵些。”（同上，第191—192页）
其次，斯密谈到尽可能高的和尽可能低的利润率。
“最高的利润率”是这样的利润率，“它从大部分商品的价格中吞并了所有应当归入地租份内的部分，而留下的部分仅仅足够支付生产商品并把商品运到市场所需的劳动的报酬，并且是按照某地最低的工资率支付的，就是说，按照只够维持工人生存的工资率支付的”。（同上，第197—198页）
“最低的普通利润率，总是除了足够补偿任何投资都可能遇到的意外损失外，还须略有剩余。只有这个余额才是纯利润。”（同上，第196页）
实际上，斯密自己对他关于“利润的自然率”的看法作了如下说明：
“在英国，人们认为，商人称之为正当的、适度的、合理的利润的，就是双倍的利息；我认为，这些说法的意思无非就是通常的、普通的利润。”（同上，第198页）(https://www.daowen.com)
确实，斯密并没有把“通常的、普通的利润”叫作适度的或正当的，但他还是把它称为“利润的自然率”；不过他根本没有告诉我们，这是什么样的东西，或者说，这种利润率是怎样确定的，不过按照斯密的说法，我们就应当利用这种“利润的自然率”来决定商品的“自然价格”。
马克思：《剩余价值理论》，《马克思恩格斯全集》第26卷第2册，第252—254页。
……斯密和李嘉图是用工资上涨来解释利润下降的：一个是用实际工资和名义工资的上涨来解释，另一个是用名义工资的上涨，其实不如说是实际工资的降低来解释。
马克思：《剩余价值理论》，《马克思恩格斯全集》第26卷第3册，第346页。
对竞争——生产的外部表现——的考察表明，等量资本平均说来提供等量利润，或者说，如果平均利润率既定，利润量就取决于预付资本量（而平均利润率的含义也不过如此）。
亚·斯密记录了这个事实。关于这个事实同他提出的价值理论如何联系的问题，并没有引起他丝毫的内心不安；这个问题所以没有使他不安，尤其是因为除了他的所谓的内在理论以外，他还提出了其他各种各样的理论，并且可以随便采用其中这一种或那一种。……在斯密那里没有决定平均利润和平均利润量本身的内在规律。他只限于说，竞争使这个x缩小。
马克思：《剩余价值理论》，《马克思恩格斯全集》第26卷第3册，第70页。
上述运动的结果就是这样：如果就商品价格在商品价值上下波动的平均数来看，或者说，如果就上下波动平均化的时期——不断反复出现的时期——来看，那末平均价格等于价值，因而一定生产领域的平均利润也等于一般利润率；因为，在这个领域中，虽然随着价格的涨落，或者，在价格不变的情况下，随着生产费用的增减，利润提高到原来的利润率以上或降到原来的利润率以下，但是就一个时期平均起来，商品是按自己的价值出卖的，因而，赚到的利润等于一般利润率。这就是亚·斯密的观点，尤其是李嘉图的观点，因为后者更明确地坚持真正的价值概念。洛贝尔图斯先生也从他们那里接受了这个观点。可是，这个观点是错误的。
马克思：《剩余价值理论》，《马克思恩格斯全集》第26卷第2册，第18—19页。
……斯密、李嘉图以及一切值得一提的经济学家一起，认为平均利率即平均利息率是由平均利润率决定的，……
马克思：《剩余价值理论》，《马克思恩格斯全集》第26卷第3册，第561页。
亚当·斯密是根据多数资本相互间的竞争来说明与资本底增长同时出现的利润率底降低的。李嘉图反对他这样的论点，说竞争固然能够把各个营业部门间的利润简化为一个平均水平，能够平衡利润率，但不能压低这个平均率自身。亚当·斯密底论点就这样的意思说是对的：资本所固有的规律，资本底倾向，只有在竞争之中，即在资本对资本的作用中，才能实现出来。但在他所理解的意义下，他的论点是错误的，因为按照他那样的说法，似乎竞争把一种外在的、从外面带来的规律强加在资本身上，竞争不是资本自身的规律。竞争所以能压低一切工业部门底利润率或持久地压低平均利润率，是因为本来就有一个普遍降低的利润率；而且只有这样，才能理解，即使在竞争之前，即使不考虑竞争，也会有一个普遍而持久的、作为规律而发生作用的降低的利润率。竞争贯彻了资本底内在规律，使规律成为对于个别资本的强制规律，但它并未发现规律。它实现了规律。因此，谁想单纯地从竞争解释规律，就等于承认他不懂规律。
马克思：《政治经济学批判大纲》第4分册，人民出版社1964年版（下同），第8—9页。
……亚·斯密却欣赏利润率下降。在他看来，荷兰是一个模范的国家。亚·斯密指出，利润率下降，迫使除了最大的资本家以外的大多数资本家把他们的资本用到生产上去，而不是靠利息过活，因而对生产是一种刺激。
马克思：《剩余价值理论》，《马克思恩格斯全集》第26卷第2册，第617页。
在资本主义生产方式的发展中，一般的平均的剩余价值率必然表现为不断下降的一般利润率。因为所使用的活劳动的量，同它所推动的物化劳动的量相比，同生产中消费掉的生产资料的量相比，不断减少，所以，这种活劳动中物化为剩余价值的无酬部分同所使用的总资本的价值量相比，也必然不断减少。而剩余价值量和所使用的总资本价值的比率就是利润率，因而利润率必然不断下降。
尽管这个规律经过上述说明显得如此简单，但是我们在以后的一篇中将会看到，以往的一切经济学都没有能把它揭示出来。经济学看到了这种现象，并且在各种自相矛盾的尝试中绞尽脑汁地去解释它。由于这个规律对资本主义生产极其重要，因此可以说，它是一个秘密，亚当·斯密以来的全部政治经济学一直围绕着这个秘密的解决兜圈子，而且亚·斯密以来的各种学派之间的区别，也就在于解决这个秘密的不同的尝试。
马克思：《资本论》第3卷，《马克思恩格斯全集》第25卷，第237—238页。