公司债券审核新政

四、 公司债券审核新政

中国证监会为积极推动公司债券市场发展，取消了公开发行公司债券的保荐制度和发审会制度，除此之外还推出一系列举措进一步加快公司债券审核速度。

（一）规范审批周期

中国证监会受理申请文件后，依法审核公开发行公司债券的申请，自受理发行申请文件之日起3个月内，做出是否核准的决定。

（二）分期发行采取备案形式

采用分期发行方式的，后续发行采取备案形式：发行人应当在后续发行中及时披露更新后的债券募集说明书，并在每期发行完成后五个工作日内报中国证监会备案。

（三）新设审核机构

由新设立的债券部门代替原发行部审核新报送的公司债券的申请文件。

（四）为特定发行人提供绿色通道

资信状况符合以下标准的公司债券可以向公众投资者公开发行，也可以自主选择仅面向合格投资者公开发行：

（1）近三年无债务违约或迟延支付本息；

（2）近三年平均可分配利润不少于债券一年利息1.5倍；

（3）债券信用评级达到AAA级；

（4）中国证监会根据投资者保护的需要规定的其他条件。

仅面向合格投资者公开发行的，简化核准程序。

（五）非公开发行事后备案

中国证券业协会作为非公开发行公司债券的备案机构，仅对非公开发行后提交的备案文件进行齐备性审核。

根据2019年修订的《证券法》等法律法规的规定，自2020年3月1日起，公司债券公开发行实行注册制。公开发行公司债券，由中国证监会指定的证券交易所负责按照规定受理、审核，主要通过审核问询、回答问题的方式开展审核工作，督促发行人完善信息披露内容，根据审核情况提出同意发行或终止审核的意见，并报中国证监会。中国证监会收到报送的审核意见、发行人注册申请文件及相关审核资料后，依法履行发行注册程序，作出注册决定。