家族信托和私人信托公司

一、家族信托和私人信托公司

（一）家族信托

家族信托本身与其他的普通信托法律安排并没有实质区别，只是家族信托关系中所涉及的相关当事方（尤其是受益人）通常是集中在某一个家族内的成员之间，而且此类家族信托的设立通常与家族财富的管理，以及财富的跨代传承等有直接关联。因此，家族信托的FATCA和CRS合规身份判定与其他的普通信托一致。

1.个人管理的家族信托

对于家族信托来说，通常可以由专业的机构（如家族办公室）或者个人来进行管理。如果是由专业的机构来进行管理，鉴于该专业机构本质上一般都为投资顾问或者投资经理的角色，即FATCA和CRS下的金融机构，所以被这类专业机构管理的家族信托可以满足投资机构判定规则中的“被管理测试”。此外，如果该家族信托50%的收入来源于金融资产，那么就应当将其当成是投资机构来对待，并完成相关的合规义务，否则该家族信托属于非金融机构。

在实践中，也有的家族信托并没有聘请专业的机构来进行管理，而是直接让个人（如律师、理财顾问或者其他被家族信任的个人）来管理家族信托的资产。在这种情况下，由于个人不属于金融机构，因此此类被个人管理的家族信托不属于金融机构（投资机构），而应当属于非金融机构。

例5-4-1

王氏家族在英属马恩岛设立了名为XYZ的家族信托。XYZ下持有股票、债券、基金和对外出租的房屋等资产，所有资产均由中国香港地区董律师进行任意授权管理。该信托之总收入的75%来源于股票、债券和基金的投资所得，剩下总收入的25%来源于房屋租金。

由于XYZ信托只是受到董律师个人的管理，而董律师不属于金融机构，因此投资机构概念中“被管理测试”无法满足。XYZ家族信托不属于投资机构，根据其业务情况，应当判定为消极或者积极非金融机构。

但是个人管理信托资产带来的投资回报率并未达到王氏家族的预期，因此XYZ家族信托决定更换资产管理人，委托了一家专业的投资顾问来全权管理信托的股票、债券和基金资产，那么此时家族信托则很有可能满足“被管理测试”。由于该信托50%以上的收入都来源于金融资产交易，因此XYZ家族信托属于投资机构，其需要在FATCA和CRS下识别和申报其账户持有人（委托人和受益人等）。

2.家族信托中的受益人群的处理(https://www.daowen.com)

在家族信托中，有的情形下，信托受益人为一个受益人群，如委托人的所有子女或者孙子孙女等，而非具体的个人，属于该受益人群的个人姓名并没有在信托协议中被列示。那么如果家族信托属于投资机构或者消极非金融机构，应该如何确定需要申报的受益人群呢？

这个问题在FATCA政府间协议和美国财政部FATCA实施条例中并没有明确规定。在CRS下，根据经合组织《CRS实施手册》规定，信托受益人群通常不需要被当成是账户持有人或者实际控制人来处理，但是如果受益人群中的某个成员从信托收到了收益分配或者开始行使其受益权，那么此时收到收益分配的受益人群中的个人成员应当被识别和申报。

例5-4-2

董总和董太太在百慕大群岛设立了家族信托（属于消极非金融机构）。根据信托协议，董总、董太太和二人的子女以及其后代属于该家族信托的受益人。那么在FATCA和CRS下，董总和董太太属于信托协议明示的信托受益人，因此需要识别或者申报。而”子女以及后代”的范围并不明确，属于受益人群，因此不需要识别和申报，在相关受益群中个人受到信托收益分配或者行使信托收益分配权时，才会被当成是账户持有人或者实际控制人来处理。

（二）私人信托公司

高净值个人或者家庭在设立家族信托时，为了在信托管理上扮演更为重要的角色，他们可能会选择在离岸金融中心设立一个私人信托公司，由家族的成员来担任私人信托公司的董事，并以私人信托公司作为家族信托的受托人。

在实践中，私人信托公司的架构模式多种多样，但是比较典型的模式是有目的信托（Purpose Trust）来持有私人信托公司的股权，而委托持牌的信托公司担任目的信托的受托人。在此类架构中，私人信托公司的董事，可以由委托人或其所选家庭成员与顾问担任，持牌信托公司并没有对于家族信托的控制权和管理权。如果有需要可以委任专业的投资顾问担任私人信托公司的董事，以能有效管理该家族信托。

私人信托公司通常不需要获得受托人的牌照，同时也没有任何经营收入。从其自身业务活动的角度，私人信托公司不太可能满足投资机构的定义，因此不会属于金融机构类别，通常属于消极非金融机构的身份。但是由于私人信托公司在家族信托中起到的作用与其他的持牌信托公司（金融机构身份）类似，因此在一些国家的本地法规中规定私人信托公司可以选择被认定为是金融机构，例如，开曼群岛和英属维尔京群岛的FATCA实施指引即是如此。

作为家族信托的受托人，私人信托公司的合规身份往往影响到家族信托本身的合规身份判定，因为如果家族信托的受托人私人信托公司属于金融机构，那么该家族信托通常可以满足“被管理测试”，此时如果家族信托50%以上的收入来源于金融资产，那么该家族信托应属于投资机构的范畴。