关于保理融资的出表问题
所谓出表，是指企业通过保理融资，将进行保理融资的应收账款转让给银行，从而减少企业应收账款数额，优化财务报表。在保理融资中，应收账款能否最终出表，关键在于根据保理合同的约定银行对企业有无追索权及企业是否承担主要保理风险。以下结合保理融资实例，对成功出表及未能出表的保理合同条款进行说明。
（一）能够出表的合同约定及说明
以下是在实践中被认定出表的合同约定示例：
1.保理合同约定：标的债权风险的转移自权利转移日起，标的债权因不可抗力、意外事件、债务人或担保人（如有）违约、债务人或担保人（如有）破产或其他非因转让方违反本合同或基础协议而遭到减损、灭失、不可回收的风险均由受让方承担。转让方不承诺标的债权的回收率或保证标的债权不受损失，但若标的债权为不合格标的债权，转让方仍应按本合同的约定承担相应的责任。
简要说明：以上条款可以看出，自应收账款进行转让后，与标的债权相关的主要风险（信用及延迟支付风险）由受让方保理商承担，因此债权人已转移几乎所有的应收账款的风险与报酬，对于应收账款可以全部予以终止确认。
2.保理合同约定：若该应收账款因故未能及时、足额支付，本公司在采取了包括但不限于与某市政府展开谈判、延缓后续投资合作、停缓建在施项目或其他方式，在任一应收账款项下的付款日后【××】日末，某市财政局未按时足额支付应收账款项下的款项，且担保人未履行担保责任，本公司将在此后【×】日内向保理商支付【××】万元的补偿金，惟整个应收账款履行期限内本公司承担的补偿金累计最高额为债权额的1%。(https://www.daowen.com)
简要说明：以上条款意味着债权人对于业主的拖欠付款需承担一定责任，但由于该应收账款信用和延迟支付风险较高，债权人仅承担债权最高1%额度的补偿金，经过定量的风险报酬转移测试，该应收账款的几乎所有的风险和报酬已转移给保理商，因此对于应收账款予以全部终止确认。
（二）未能出表的合同约定及说明
以下是在实践中未被认定出表的合同约定示例：
1.保理合同：应收账款到期后，农行有权直接从应收账款还款账户中扣划与银行收款金额等额的资金，应收账款是否按期足额归还不影响农行直接从应收账款还款账户扣划上述款项的权利。
简要说明：以上条款意味着即使业主未按时支付工程款，农行仍可以从债权人的还款账户中（该账户可能会有其他的应收账款还款）扣取相应的融资还款金额，因此，该延迟支付或坏账款项实质是由西部建设承担的，这样应收账款几乎所有的相关风险与报酬并未转移，因此对于应收账款全部不得终止确认。
2.保理合同约定：以下情况构成本合同项下的回购情形：应收账款到期日，买方未足额支付应收账款，在应收账款到期日次日保理银行通知买方应收账款转让事宜，并启动催账程序，经保理银行自行或委托卖方在催账期内向买方催收后，买方仍未在催账期届满日前一日足额付款。
简要说明：以上条款意味着一旦业主未按时支付工程款，债权人即需要回购应收账款，这样应收账款几乎所有的相关风险与报酬并未转移，因此对于应收账款全部不得终止确认。