加快中国主权财富基金的对外投资进程

主权财富基金的主要资本金长期投资于海外市场，追求投资组合的财务回报最大化，是实现国家财富增值的重要途径。由于主权财富基金奉行多元化的资产组合策略，且大多不谋求敏感行业的控股股权交易，因此能够较好地回避投资东道国的政策限制，有利于在全球范围内展开资金布局，从而更好地拓展中国的海外经济利益。目前，我国的主权财富基金只有中国投资公司（注册资本金为2000亿美元）一家，可用于境外投资的资金仅为1000亿美元，仅占我国3万亿外汇储备的很小一部分，未来似可进一步扩大中投公司的资本金规模，加大加快中投公司的对外投资进程。然而，金融危机爆发后，各国采取了各种刺激经济的措施，普遍都实施了积极的货币政策，对外来投资也采取了较为宽松的政策，随着经济的逐步回暖，以美国为代表的西方国家又开始散布“主权财富基金威胁论”，并且对中国等发展中国家的主权财富基金采取了严格的审查和限制措施。美国国会在这方面最为敏感，几乎每次召开听证会都会警告政府要警惕主权财富基金对国家安全的影响。2007年，美国国会通过了《外国投资与国家安全法》。该法对《国防生产法》721条款作了大的修改和补充，包括以法律形式明确外资委员会的地位和运行程序，细化了调查与审查的程序，进一步加强对外国政府投资的审查规则等。^[24]此外，该法案还扩大了与国家安全相关的行业领域，基础设施、大型电厂、港口等也明确纳入审查范围。美国通过严格审查手续，使外国主权财富基金能够放弃投资与美国国家安全相关的行业，把投资目标转向美国所希望的领域。^[25](https://www.daowen.com)

从中投成立以来的投资地区来看，海外投资多以美国等西方发达国家为主，如成立之初投资美国私募基金管理公司黑石公司和摩根士丹利公司等，2008年收缩投资，全年海外投资仅有48亿美元，也以发达国家的现金产品为主。2009年投资的地区除了美国、加拿大等传统投资目的地国家外，更多地向亚洲等地区转移。由于美国、澳大利亚等国家实施金融保护主义政策，对新兴市场国家的主权财富基金采取严格审查限制，所以，中投公司应将目光从瞄准美国等传统投资目的地国家转向更广阔的区域，如亚洲的许多国家和地区，还可以抓住欧盟由于身陷债务危机对中国资金从拒绝到审慎欢迎的转变契机，在欧盟实施新一轮的战略投资。^[26]由于同在亚洲，山水相连，经济与人员往来频繁，民间有着友好的交往基础，在产业结构、市场条件和资源禀赋上都有着较好的合作空间，中投公司应在亚洲区域寻找广泛的投资机会，以期做到与国家的地区外交政策互相呼应。加强与非洲的合作也十分重要，非洲历史悠久、幅员广袤、资源丰富，发展潜力巨大。长期以来，中国企业在非洲进行基础设施投资建设取得了良好的成绩。我们应该坚持在互惠互利的基础上，加强资源和能源方面的合作，通过合作帮助非洲将资源优势转变为发展优势，同时实现双赢的合作发展。