【期货交易者保障基金】
国家设立期货交易者保障基金。期货交易者保障基金的筹集、管理和使用的具体办法，由国务院期货监督管理机构会同国务院财政部门制定。
【条文主旨】
本条是关于期货交易者保障基金的规定。
【立法背景】
一、立法沿革
1999年5月25日，国务院第18次常务会议通过并自1999年9月1日起施行的《期货交易管理暂行条例》（已失效），将参与期货交易的当事方称为“客户”。2007年2月7日国务院第168次常务会议通过并自2007年4月15日起施行的《期货交易管理条例》，在沿用《期货交易管理暂行条例》“客户”的基础上，在第五十四条第一款（2012年修订后的《期货交易管理条例》第五十一条）中规定“国家根据期货市场发展的需要，设立期货投资者保障基金”。期货投资者由此正式成为我国期货市场的法律概念。
2007年4月19日，中国证监会和财政部联合发布并自2007年8月1日起施行的《期货投资者保障基金管理暂行办法》（已修改）[15]第一条规定：“为保护期货投资者的合法权益，根据《期货交易管理条例》，制定本办法。”在2010年3月15日，中国证监会发布《关于期货交易所、期货公司缴纳期货投资者保障基金有关事项的规定》（已修改）。
2016年11月8日，中国证监会和财政部将《期货投资者保障基金管理暂行办法》修改为《期货投资者保障基金管理办法》[16]，并沿用《期货投资者保障基金管理暂行办法》第一条“为保护期货投资者的合法权益，根据《期货交易管理条例》，制定本办法”的规定。同日，中国证监会发布《关于修改〈期货交易所、期货公司缴纳期货投资者保障基金有关事项的规定〉的决定》。
二、立法理由
为保护期货交易者的合法权益，在期货公司严重违法违规或者风险控制不力等导致保证金出现缺口，可能严重危及社会稳定和期货市场安全时，补偿交易者保证金的损失，维护市场秩序。
【条文解读】
根据本法，我们认为2016年11月8日中国证监会和财政部修订后的《期货投资者保障基金管理办法》会进一步修改为《期货交易者保障基金管理办法》，该办法明确规定：（1）保障基金的法律性质；（2）交易者在期货交易活动中因市场波动或者交易品种价值本身发生变化所导致损失由交易者自行负担的市场理念；（3）保障基金按照取之于市场、用之于市场的筹集使用原则；（4）保障基金由中国证监会集中管理、统筹使用的原则；（5）保障基金的管理和运用遵循公开、合理、有效的原则；（6）保障基金使用遵循保障交易者合法权益和公平救助原则。
【关联规范】
《中华人民共和国证券法》第一百二十六条；《期货投资者保障基金管理办法》；《证券投资者保护基金管理办法》。
[1] 《期货投资者保障基金管理暂行办法》，载中国证券监督管理委员会网站，http：//www.csrc.gov.cn/csrc/c101902/c1039263/content.shtml，最后访问时间：2022年5月4日。
[2] 《期货投资者保障基金管理办法》，载中国证券监督管理委员会网站，http：//www.csrc.gov.cn/csrc/c106256/c1654035/content.shtml，最后访问时间：2022年5月4日。
[3] 《证券期货投资者适当性管理办法》，载中国证券监督管理委员会网站，http：//www.csrc.gov.cn/csrc/c101950/c1048083/content.shtml，最后访问时间：2022年5月4日。
[4] 《创业板市场投资者适当性管理暂行规定》，载中国证券监督管理委员会网站，http：//www.csrc.gov.cn/csrc/c101802/c1019818/content.shtml，最后访问时间：2022年5月4日。
[5] 《关于发布〈深圳证券交易所创业板市场投资者适当性管理实施办法〉的通知》，载深圳证券交易所网站，http：//www.szse.cn/disclosure/notice/general/t20090702_500246.html，最后访问时间：2022年5月4日。
[6] 《创业板投资者权益保护“先行一步、步步为赢”》，载证券日报，http：//www.zqrb.cn/toufu/jianguandongtai/2019-10-26/A1572023154152.html，最后访问时间：2022年5月20日。
[7] 《关于建立股指期货投资者适当性制度的规定（试行）》，载中国证券监督管理委员会网站，http：//www.csrc.gov.cn/csrc/c101902/c1039246/content.shtml，最后访问时间：2022年5月4日。
[8] 《关于修改〈关于建立股指期货投资者适当性制度的规定（试行）〉的决定》，载中国证券监督管理委员会网站，http：//www.csrc.gov.cn/csrc/c101902/c1039229/content.shtml，最后访问时间：2022年5月4日。
[9] 《关于发布〈期货公司资产管理业务投资者适当性评估程序〉的通知》，载中国期货业协会网站，http：//www.cfachina.org//aboutassociation/associationannouncement/201504/t20150403_12220.html，最后访问时间：2022年5月4日。
[10] 《关于发布实施〈期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）〉的通知》，载中国期货业协会网站，http：//www.cfachina.org//aboutassociation/associationannouncement/201706/t20170628_12516.html，最后访问时间：2022年5月4日。
[11] 《中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局联合发布〈关于规范金融机构资产管理业务的指导意见〉》，载中国人民银行网站，http：//www.pbc.gov.cn/goutongjiaoliu/113456/113469/3529600/index.html，最后访问时间：2022年5月8日。
[12] 程啸：《侵权责任法》（第三版），法律出版社2021年版，第119页。
[13] 邱聪智：《从侵权行为归责原理之变动论危险责任之构成》，中国人民大学出版社2006年版，第81页。
[14] 《最高人民法院关于证券纠纷代表人诉讼若干问题的规定》，载最高人民法院网站，https：//www.court.gov.cn/fabu-xiangqing-245501.html，最后访问时间：2022年5月4日。
[15] 《期货投资者保障基金管理暂行办法》，载中国证券监督管理委员会网站，http：//www.csrc.gov.cn/csrc/c101902/c1039263/content.shtml，最后访问时间：2022年5月5日。
[16] 《期货投资者保障基金管理办法》，载中国证券监督管理委员会网站，http：//www.csrc.gov.cn/csrc/c106256/c1654035/content.shtml，最后访问时间：2022年5月5日。