常规技术指标之KDJ
（一）KDJ简介：KDJ又叫随机指标，是由乔治·蓝恩（Gerage Lanne）提出的，起先用于期货市场，后来广泛用于研判股票中短期趋势分析，成为最常用指标之一。
1.KDJ原理：随机指标KDJ是根据统计学原理，通过一个特定周期内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一个周期的趋向随机值RSV，然后根据平滑移动平均线的方法来计算K值、D值与J值，并形成曲线图来研判股票走势。
2.KDJ指标图：KDJ曲线图纳入K线图，形成了KDJ指标图，较直观地反映波动趋势和转折，从而指导股票买卖。
（1）KDJ指标图类型：KDJ指标与K线图相对应，依据各周期的K线图，对应有各周期的KDJ图。有各类分钟线图、日线图、周线图、月线图、季线图、年线图。
（2）KDJ日线图图例：创业板指（399006）2018年1月到7月，KDJ系统图。上面是K线图，下面是对应的KDJ系统图。KDJ系统由三条线组成，图里面的KDJ（9，3，3）说明计算参数是以9日的趋向随机值RSV的3日移动平均计算K值，以K值的3日移动平均计算D值进行的；图中的K线，是代表9日RSV的3日移动平均值，在图中最后一个交易日K值+15.52；图中的D线，是代表K值的3日平滑移动平均值，在图中最后一个交易日D值+19.55；图中的J线，J=3D-2K，在图中最后一个交易日J值+7.47。当K值向上与D值交叉时叫金叉；当K值向下与D值交叉时叫死叉；图中可以看出无论什么时候K与D交叉J也会以同一个交点交叉；图中J值在高位横走一段，叫高位钝化，此时股价不停上涨，J值变化极小；图中股价上涨，KDJ在高位下行叫高位背驰；股价下跌，KDJ在低位上行叫低位背驰。
3.计算方法：KDJ算法基础是数据统计原理，引入特定周期内的最低价和最高价及最后周期的收盘价进行计算和平滑，突出了股价波动范围的影响，更接近于表达当时状态下随机买卖的规律。
（1）RSV算法：RSVn=（Cn-La）÷（Hn-La）×100。
①n日RSVn：n日为一个周期，该周期的RSV值。
②Cn：n日这个周期内第n日的收盘价。
③Ln：n日这个周期内的最低价。
④Hn：n日这个周期内的最高价。
⑤RSV值：趋向随机值。由于n日内最低价≤n日收盘价≤n日内最高价，所以RSV值得数范围：0≤RSV≤100。
（2）K值算法：当日K=2/3×前日K+1/3×当日RSV。
波动范围：0≤K≤100。若无前一日K值，用50代替。
（3）D值算法：当日D=2/3×前日D+1/3×当日K。
波动范围：0≤K≤100。若无前一日D值，用50代替。
（4）J值算法：J=3D-2K。范围可以小于0也可以大于100。
（5）参数设置说明：KDJ的各种值都由计算机软件计算完成，一般情况下我们只是应用就可以了。但是对KDJ感兴趣的操作者也可以自己设置适合自己的参数，如KDJ（5，3，3），KDJ（19，3，3）等。各周期的K线图KDJ都可以进行设置。
（二）KDJ使用简述：由于KDJ指标的使用年代久远，使用方法已经发展得很成熟，有许多专门介绍指标使用的书籍和文章，这里只讲最基本的用法。
1.趋势判断：KDJ指标有如下一些基本趋势判断方法。
（1）区间值判断：K值、D值、J值都有数值范围，在波动过程中可以用来对趋势进行预判。
①K值：K线是快速线，数值在90以上为超买，说明股价已经上涨过快、幅度过大，有回调可能性；数值在10以下为超卖，说明股价已经下跌过快、跌幅过大，有上涨可能性。
②D值：D线是慢速线，数值在80以上为超买，说明股价已经上涨过快、幅度过大，有回调可能性；数值在20以下为超卖，说明股价已经下跌过快、跌幅过大，有上涨可能性。
③J值：J线是敏感线，数值在100以上，连续数日，说明股价已经上涨过快、幅度过大，有形成短期头部可能性；数值在0以下，连续数日，说明股价已经下跌过快、跌幅过大，有形成短期底部可能性。
（2）曲线走势判断：有如下几种。
①交叉判断：当K线由上下穿D线，形成死叉时，股价有下跌可能，特别是在75以上高位连续两次以上死叉，下跌概率很大；当K线由下上穿D线，形成金叉时，股价有上涨可能，特别是在25以下低位连续两次以上金叉，上涨概率很大。
②转弯预判：以J值和K值发生拐弯预判股价短期走势，准确率有限，但是可以用于增减仓，在行情出现翻转时有非常大的作用。以K线急速跌入20以下，然后转弯或横盘预判短线反弹；K线急速升入80以上，然后转弯或横盘预判短线回调。J值以尖峰反转，预判当日或附近二日为阶段高点或阶段低点，以J线急速跌入0以下，发生尖峰反转，确认当日附近为短线低点；以J线急速升入100以上，发生尖峰反转，确认当日附近为短线高点；借助分钟线可以预判当日情况。
③背驰预判：KDJ背驰有高位背驰和低位背驰。股价上行，KDJ下行，在第二次死叉后，下跌可能性极大，背驰发生在50以上，越高位可能性越大；股价下行，KDJ上行，在第二次金叉后，上涨可能性极大，背驰发生在50以下，越低位可能性越大。
④钝化预判：KDJ钝化有高位钝化和低位钝化。钝化实际上是由强势上涨和强势下跌形成的，所以J值钝化说明行情强势。钝化时间越长、强势越久，出现拐头后行情反转的可能性就越大。
2.买卖决策：
（1）交叉法：依据KDJ的K线和D线发生交叉决定买入和卖出。基本做法是当K线和D线形成死叉时或依据下跌的强度在形成死叉的前后卖出；当K线和D线形成金叉时或依据上涨的强度在形成金叉的前后买入。
（2）转弯法：依据J值和K值的位置结合J线和K线走势在J线和K线转弯拐头处做出增减仓。依据J值在100以上或K值在90以上，发生急转弯，及时进行减仓或空仓；依据J值在0以下或K值在10以下，发生急转弯，及时进行加仓。
（3）背驰法：针对股价高位背驰和低位背驰时间和K线图形态，在背驰发生后，时刻关注股价走势，做好增减仓准备，当低位背驰出现金叉并且K线、D线开口扩大时买入，当高位背驰出现死叉并且K线、D线开口扩大时卖出。一般情况下，背驰过程中可能会出现多次金叉、死叉，所以哪一个叉能够操作，需要结合K线图形态仔细分析，当然背驰时间越长、出现金叉和死叉次数越多，后面反转可能性越高。
（4）多周期综合法：为了保证短线、中线、长线都可以使用KDJ指标，操作者利用日线KDJ结合分钟线KDJ做短线投资决策；利用日线KDJ和周线KDJ或结合月线KDJ做中线长线投资决策。对于有经验的操作者来说，多周期综合法更加灵活适用。
（三）KDJ使用优缺点：对于KDJ各有看法，有专门研究KDJ的人，用各种更细致的方法去把握股价运行，起到了很好的作用。这里整理几点供大家参考。
1.优点之一——短线和中线波动的应用：由于KDJ融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的一些优点，所以KDJ指标在短线和中线趋势中能够对趋势做出很好的表达。周线KDJ对中线行情波动把握有很好的效果。提出这个指标的意义就是寻找完整的获利时间和空间，专门用于表达短线和中线波动。
2.优点之二——短线中线波动有机结合：KDJ日线指标波动比较频繁，但KDJ周线指标相对平稳，就是说KDJ指标很巧妙地用周线指标对日线指标做了平滑。更进一步地说，KDJ指标的上一级指标都对下一级指标做了平滑，但是以周线对日线为最佳。具体用法就是KDJ周线居于高位并走平，日线虽然正在走高甚至金叉，也要警惕下跌的到来，特别是周线临近死叉的单周，日K线有冲高，此时KDJ日线肯定是上行的，但是这里却正是减仓的良好机会；周线在50左右正在下跌的过程中，日线的反弹也是一样的减仓机会；反之KDJ周线居于低位并走平，日线虽然正在走低甚至死叉，也要警惕上涨的到来。特别是临近周线金叉的单周，日K线有回落，此时KDJ日线肯定是下行的，但是这里却正是加仓的良好机会周线在50左右正在上涨的过程中，日线的回调也是一样的加仓机会。
3.优点之三——快速把握波段高低点：由于KDJ指标来源于对一个阶段内最高价、最低价的计算，所以在提示小波段的高低点有特别的作用，这就是J值的高低点指示，除去在延续的大涨和大跌中J值的钝化，一般波动下J值极容易表达出短线高低点，J线尖峰时概率很高。
4.缺点之一——对小波动过度敏感：这是KDJ的本质缺陷，由于对波段最高价、最低价进行运算，所以高低价差幅度和比例对指标影响很大，也许开始几天的上涨就让指标进入了高位区，其后虽然上涨但是可能经过数日中途横盘使高低价差幅度或者比例平缓，股价越来越高而指标反而低于前面。所以遇到高位死叉是出局还是坚持，还得看K线图或其他指标。
5.缺点之二——指标钝化运行失真：也就是说KDJ不利于表达连续上涨和连续下跌，这个时候所有指标不能做出趋势表达。所以对于典型的大行情还没有均线系统直观。
6.缺点之三——当日KDJ随着股价变异：这是许多指标的通病，一般情况下都发生在当日由下跌转为上涨或由上涨转为下跌的情况下。当日早盘下跌有可能导致临界指标死叉，但是如果盘中拔地而起一根大阳线，当日的死叉就会在收盘时变为上开口；当日早盘上涨有可能导致临界指标金叉，但是如果盘中倒栽葱一根大阴线，当日的金叉就会在收盘变为下开口。
7.优缺点图解：大冷股份（000530）2017年12月到2018年5月。
（1）尖峰对应：2018年1月8日对应J线高位尖峰，尖峰于9日、10日形成，9日的冲高阴线就是短期高点；3月23日J线出现低位尖峰，尖峰于24日形成，24日的低开就是短期低点。这个体现了KDJ指标捕捉高低点的优势。
（2）线叉有效：KDJ的线叉有金叉和死叉。一般情况下KDJ金叉和死叉表达有效性比较高。2月12日的金叉，就是有效金叉，这里买入适当其时。图中没有标注出来的有3月14日的死叉、5月3日的金叉，都是有效线叉。这个体现了KDJ指标把握短线买卖点的优势。
（3）线叉无效：KDJ也会经常出现无效的线叉。3月30日的金叉就是无效金叉，这里出现金叉的时候已经上涨几天了，后来出现了大幅回调。图中没有标注出来的1月22日的金叉也是无效金叉。
（4）波段对应：股价在2月12日到3月14日，D线上升到走平拐弯，走出了一段完整的上升行情；股价在3月14日到3月23日，KDJ三线下降到走平拐弯，走出了一段完整的下跌行情；KDJ指标与短线波段优势对应，体现了KDJ指标的核心价值。
（5）钝化失真：KDJ钝化有两方面，一方面就是高位横行钝化，如2月27日到3月1日J线走势，这里指标对走势反映失真，但是可以反映强势上涨中；另一方面就是股价连续上涨，KDJ指标横盘低走或横盘震荡，如3月7日到3月14日股价连续大涨，KDJ小幅缓慢上涨，这里如果单纯看KDJ指标，不能确定股价是大涨的，因为小幅上涨也会形成这个样子的曲线，此时指标只能代表波动了一次，失去了指导趋势的意义。
（6）线叉变异：线叉变异有金叉变异和死叉变异。图中3月7日小阴线使走平的KD线形成走出死叉的临界状态，8日低开早盘就有可能形成死叉，但是当日低开高走，收盘后反而形成上开口状态。