次级波动操作分析
（一）次级波动买卖分析：
1.理想的买卖方式：在以日线进行中短期波动操作时，一般只要做到买在低位的一个区域、卖在高位的一个区域就可以了。次级波动操作是以分钟线进行的操作，它要求买的位置尽量靠近波动最低点，卖的位置尽量靠近最高点。所以理想的次级波动买卖就是“买在最低点，卖在最高点”的精确操作。如诚邦股份（603316）2019年4月15日到22日，这是该股当年一波中级行情末端的一段上涨，22日是中级行情最高位。
（1）从日线看：这是一波经过回调后的连续上涨，以日线来说理想的买卖方式就是从15日开盘后回落并反转的区间，即9.16—9.03—9.16范围内买入，然后在22日开盘到冲高再回落的区间，即10.15—10.36—10.15范围内卖出。最大涨幅（10.36-9.03）/9.03=14.7%，最小涨幅（10.15-9.16）/9.16=10.8%。
（2）从分钟线看：以分钟线来看，最佳的买卖比较直观。分别在9.03元、9.26元、9.46元、9.56元、9.91元附近买入，在9.53元、9.90元、9.89元、10.19元、10.36元附近卖出。不算复利，单纯看分别获利0.50元、0.64元、0.43元、0.63元、0.45元，合计2.65元，约29.3%。由于不一定能够准确买卖在最高、最低点，进行范围修正缩小30%计算，约20.5%。
2.现实可能的买卖：几乎没有人能够实现理想的买卖，这里有两方面原因。
（1）交易制度：目前的股票市场交易制度有两种，一种是t+0；一种是t+1。很显然对于日线而言，两种交易制度都可以实现理想的买卖方式；但是分钟线的理想买卖t+0大部分能够实现，t+1大部分不能实现，因为当日买入当日不能卖出。看到这里大家会发现，t+1确实能够起到减少交易频率、增加持股时间的作用。在股市流行的一种变通的t+1制度下的t+0操作，就是以日线为基础的底仓+分钟线的增减仓实现当日买进卖出。比如诚邦股份在4月16日9.10元买入2000股，17日在9.30元补仓2000股，当日冲高回落时在9.90元附近卖出2000股，这样在保持2000股持仓不动的情况下，增加获利。也就是说我们确认某一个波段成立的时候，保持以日线理想买卖为主的一定仓位，用另一些资金做分钟线的理想买卖。
（2）交易心理：以人类交易心理来看，几乎不可能实现理想的买卖操作。主要是由于两方面原因：一方面就是未来趋势具有难测性，我们看一个已经走完的波动会清清楚楚看出它的轨迹，但是没有走出来的波动我们不能够准确预知，经验丰富的人也只能把握一个范围的趋势，所以无论行情怎么走，任何人都不敢轻易做出买卖决定；另一方面就是一种趋势正在进行过程中，小幅的反向波动常有发生，高点和低点随时都有可能出现，但是哪一次小幅反向波动会成为一波上涨的高点或一波下跌的低点，在当时不能够确定，更重要的是当时我们还抱着行情有可能更进一步上涨或下跌的思想，甚至有人还梦想着涨停板和跌停板，而当一波上涨或下跌让我们明明白白感受到时，已经距离低点或高点有一段距离了，说明我们买卖晚了；或者我们以为看明白了的高点和低点被更高或更低取代，说明我们买卖早了，被诱多或诱空了。比如诚邦股份在4月16日，当行情走到第3根K线时，股价正在快速下跌，即使出现5分钟线小幅反转即下影线，无论如何激发不起买的欲望，激进的操作者可能在第4根和第5根阳线时小仓位买入已经算是不错的操作了；而保守的操作者可能就得等到第8根阳线以后才出手。再看4月17日的回落，当日下午连续2根大阳线上涨，当十字星出现时，并不能刺激持股者做出短线卖出策略，因为股价已经步入上涨趋势，周围同样的股票都有不少涨停的，所以有许多人抱有还要上涨的预期，一直会延伸到尾盘，实际上18日最高都没有超过17日的9.90元。当然有一部分经验丰富的人，会做出减仓或空仓策略。
（二）次级波动操作基础分析：从波段和分钟线里面寻找合适的操作方式。
1.线上回调波段分析：如仟源医药（300254）2019年4月10日到16日在上涨过程中的回调波段，4月10日达到小波段顶部并开始回调，形成大上影阳线，经过连续回调后在16日破20线达到30线附近受到支撑开始反弹，形成带中等下影线的阳线，新一轮上涨开始。
（1）日线分析：此前经过一轮上涨，在10日形成放量大上影阳线，连续缩量回调，4交易日到30线处反弹形成下影线阳线。一个运行在30线上方的短线下跌波段完成。从双日线情况看，依次是反转线+连接线+并入线+反转线。由于其中有一根并入线，所以有一次波动操作获利机会。
（2）日线操作：理想的日线操作方法是高位在大上影线处，即10.71～10.13元范围内卖出空仓，然后在接近30线下影线处，即8.68～8.91元范围内买入。规避的风险最大值（10.71-8.68）/10.71=18.9%，最小值（10.13-8.91）/10.13=12%。理想的日线波动操作获利方法，是12日尾盘9.15元买入，15日开盘15分钟冲高回落时，即9.30～9.36元范围内卖出，获利值在（9.33-9.15）/9.15=1.96%。与持股不动者相比相差最大20.8%，最小13.96%。
（3）分钟线分析：这里只看从10.71元跌到8.68元的下跌过程。整个走势就是一种横盘+下跌的形态。有价值的操作机会也就3次，11日的小幅反弹两次，12日到15日小幅反弹一次。
（4）分钟线操作：分t+0模式下理想操作和t+1模式下理想操作。
①t+0理想操作：t+0比较灵活，所以分钟线操作和日线反弹操作一样。理想操作是这样的，10日尾盘大阴空仓，11日60单元线反弹买入，冲高回落卖出，横盘买入，冲高卖出；12日横盘买入，15日冲高卖出。三次反弹分别获利最大3.27%、1.88%、2.29%。
②t+1理想操作：由于t+1比较死板，所以分钟线操作必须和日线配合进行操作，而且要想实现t+1模式下的t+0理想操作，就得留有底仓。以预留20%仓位并以补仓20%做t来看，完美操作下的情况是，10日留仓20%，11日虽然有两次小反弹，但是补仓做t机会只有一次，12日到15日小反弹是一次机会，这样来算，一直到16日的8.68元我们看看什么情况。20%（8.68-10.71）+20%（9.79-9.48）+20%（9.36-9.15）=20%（-1.51），就是说我们这20%仓位的股票平均每一股亏1.51元，约亏14.1%。这不是我们想要的波动操作结果，所以下跌过程中在t+1模式下，做t+0显然不成立。
（5）综合：以上分析是在无失误并正好买在最低点、卖在最高点来分析的，实际操作过程中，即使你波动趋势分析准确，也根本不可能正好买在最低点、卖在最高点，下跌过程中在t+1模式下由于预留的底仓不停亏损，想从分钟线做出赢利基本上是无法实现的；而依据日线超跌反弹做出赢利，只有在出现并入线的情况下。由于下跌过程中究竟跌一天出现并入线还是跌两天出现并入线预先并不清楚，所以有可行性的同时也有随时失败的可能性。再看t+0模式下，依据图中分钟线看，一共80根K线，只有5根具有一定幅度的反弹存在，所以波动操作越频繁，失误率会越高，这里看并不是说在t+0模式下就可以随意买卖。由此得出，如果真的下跌了，及时空仓不动才是最佳操作。
2.线下下跌波段分析：如华瑞股份（300626）2019年4月18日到5月9日的连续下跌波段，该股从3月初到4月25日在60线上方运行并逐步形成头部，4月25日跌破60线开始线下下跌。5月6日后开始线下横向运行，形成短线底部。
（1）日线分析：由于股价一直运行在线上，在4月18日并不能预知一轮大幅下跌就要来临，18日、19日、22日连续出现三根阴线的聚压线组，说明上涨乏力，有明显出货行为。23日大阴下跌，5、10、20、30线死叉向下，短线下跌形成，24日60线支撑反弹，25日大阴破60线，5月7日、8日、9日阳线横盘，股价企稳吸纳迹象明显，其后出现大幅反弹。从双日线情况看，依次是聚压线组+连接线+反转线+反转线+休整线+连接线+休整线+反转连接线+横托线组。60线处反弹和休整线处均有波动操作获利机会。
（2）日线操作：理想的日线操作方法是在4月18日、19日、22日的聚压线处执行空仓，即9.67～9.30元范围内卖出空仓，然后在5月7日、8日、9日的横托处，即7.51～7.65元范围内买入。规避的风险最小值（9.30-7.65）/9.30=17.7%。理想的分钟线+日线波动操作获利方法，第一次是23日尾盘临近60线处8.93元附近买入，25日开盘30分钟冲高回落时，即9.19元附近卖出，获利（9.19-8.93）/8.93=2.91%；第二次是25日超跌时8.29元附近买入，26日上午冲高时8.63元附近卖出，获利（8.63-8.29）/8.29=4.1%；第三次是29日7.98元附近买入，30日上午冲高回落时，即8.36元附近卖出，获利（8.36-7.98）/7.98=4.76%；横托线形成期间依然有3次机会。
（3）分钟线分析：这里只看从9.67元跌到7.51元的下跌过程。整个走势就是一种横盘或小幅反弹+下跌的形态。有价值的操作机会比较多。
（4）分钟线操作：分t+0模式下理想操作和t+1模式下理想操作。
①t+0理想操作：t+0比较灵活，所以分钟线操作和日线反弹操作一样。
②t+1理想操作：由于t+1比较死板，分钟线操作和日线配合进行操作。最佳策略是空仓为主不做当日波动，超跌分仓买入不做当日追高。
（5）综合：线下下跌跌幅大、时间长，坚决不留底仓，在t+0模式下可以试探超跌反弹的把握，在t+1模式下，以日线为主进行极少的操作，切记绝不追高。以上例子中3次波动反弹幅度分别为2.91%、4.1%、4.76%，每一次都比较可观，但是考虑到我们不可能买在最低、卖在最高，所以一般地反弹超过1%而我们没有做出操作决策的话就不再追高，冲高回落过程中及时卖出而跌幅超过1.5%，无论有没有利润必须卖出。
3.上涨波段分析：如韶钢松山（000717）2019年3月28日到4月9日的上涨小波段，是启动于1月4日的一波中线上涨经过回调后走出的一波上涨。
（1）日线分析：此前经过一轮回调，放交量连续缩量，然后股价在60线上出现反转开启一轮上涨。从双日线情况看，依次是反转线+跳空连接线+休整线+并入线+休整线+跳空线+反转线。由于股价波动上涨，所以操作获利机会较多。
（2）日线操作：理想的日线操作方法是29日在下影线处，即5.48～5.68元范围内买入，然后在4月9日阴线形成过程中，即6.60～6.42元范围内卖出。利润最大（6.60-5.48）/5.48=20.4%，最小（6.42-5.68）/5.68=13%。理想的日线波动操作获利方法，是29日5.48元附近买入，4月1日5.94元附近卖出；2日5.81元附近买入，4日6.09元附近卖出；4日5.90元附近买入，8日6.26元附近卖出；8日6.12元附近买入，9日6.60元附近卖出。这里不做计算了。
（3）分钟线分析：分钟线看整个上涨过程就是一种横盘+上涨或回调+上涨的形态。有价值的操作机会比较多。
（4）分钟线操作：分t+0模式下理想操作和t+1模式下理想操作。
①t+0理想操作：t+0比较灵活，上涨过程中，除非直接遇到像4日上午的连续回调，几乎进多少次都会有利润，并且遇到回调可以及时止损，然后再进入还是有利润。这里不做计算。
②t+1理想操作：即使是上涨过程中，在t+1模式下，分钟线操作依然必须和日线配合进行，但是由于处于上涨过程中，所以成功率是较高的，上涨过程中有没有底仓都可以做波动操作。如果不留底仓有4次机会，与日线理想操作一致；但是如果留有底仓，则每一天都有一两次波动操作机会，比如3日5.89元附近买入，5.98元附近卖出，回到5.90元附近再买入；4日6.09元附近卖出，回到5.90元附近再买入，随时可以获利卖出。而且由于底仓在股价上涨过程中连续获利，所以更加增强了当日波动操作的信心。
（5）综合：以上分析是按无失误且正好买在最低点卖在最高点来分析的，实际操作过程中，这样的买卖根本无法实现。现实中的操作是这样的，比如4日5.90元附近买入了，极有可能在8日的6.20元处或6.26元处，冲高回落时卖出，而在6.12处有可能买回来也有可能没有买，这样后面的利润就没有了；还有可能出现一种反向操作，比如3日横盘时没有及时买入，犹犹豫豫，直到尾盘5.98元附近买入了，4日冲高6.09元获利0.11元，由于涨势很好一时没有卖出，又一次犹犹豫豫，遇到后面连续回调，坚持不住可能在5.90元附近亏了几分钱卖出了，当时可能还有很解脱的心情，8日一上涨就后悔了，直到涨停板的时候心情会很不好；更有可能会在卖出后由于越是上涨越不敢买，导致错过一段强势行情，比如8日当你在6.26元附近卖出，后面回调时还感觉自己做得不错呢，可是一转眼股价连续上升，强烈地想追又怕回调卖不出去，导致到手的利润飞走，结果错过了涨停板，如果是强势股连续涨停你只能留下一片无奈和惆怅。由此得出，如果真的上涨了，保持足够的仓位一直到高位，并适时做波动操作才是最佳操作。