第六节 实例分析
这样的分析毕竟是针对以往发生的行情，所以其中的心理活动以及操作者的各种分析都很难全面把握，也就是说在实际的操作过程中，操作者的心理活动要复杂得多。我们这里只能给予最基本的程序性的分析，要想达到人之心与股之神合一还得在实战中多加磨炼。
（一）急跌阱壁反弹操作实例：如北京城建（600266）2018年1月到3月出现一次急跌阱壁反弹，其操作解析如下。
操作原则：不见横盘不用想，横盘出阳看深浅，大跌出阳四零仓，小跌出阳二零看，线下首阳减一半，续跌瞬间要空仓，企稳加仓做反弹，跟随趋势增减仓，获利快出要果断。
1.下跌解析：急跌阱壁有顶部急跌阱壁和线下急跌阱壁两种，无论哪一种都是指股价在5日线下的连续下跌。一般来说股价从最高点下跌，不都是一开始就沿着5日线急跌，也不都是在60线下开始下跌的，所以对于急跌阱壁初始下跌叫线上跌，有线上盘跌和线上急跌两种。在5日线上从最高位微幅盘整而下叫线上盘跌；从最高位直接落下并形成5日线下急跌叫线上急跌。我们研究的急跌阱壁是指落到5日线下并展开连续下跌的形态。所以急跌反弹中5日线是决策线。
北京城建在2018年1月16日达到一轮反弹高点，然后切60线横盘微跌，形成线上盘跌。于1月29日冲高到14.04元，回落当日跌到5日线下，然后连续阴线下跌，并于31日跌破所有均线，这个时候形成了中途顶，是需要及时空仓的。
2.下跌跟踪：形成破位并空仓后，股价继续在5日线下下跌，短期内是不考虑买入的，这里的原则是：不见横盘不用想。股价从1月29日开始连续阴线下跌并且越跌越大，由于在5日线下连续下跌所以不用想怎么做，到2月5日形成一个十字星，这里由于已经下跌5日，出现横盘苗头，我们需要仔细分析，适当想一想、动一动心思，准备好随时入场，但是由于当日就回落，成交量比较大，所以此机会留到第二天决定，2月6日跳空低开，不做操作，2月8日出现了横盘小阳线，我们需要考虑买入决策。
3.买入决策：随着下跌深度越来越大，可以操作的机会也越来越近。这里的原则是：横盘出阳看深浅，大跌出阳四零仓，小跌出阳二零浅。首先这里准备买入的前提是股价出现横盘走势，就是说股价有从远离5日线向5日线靠近的走势，并且出现了反弹阳线。出阳的含义是在股价连续下跌时，某一日出现开盘以后稳步走高，形成阳线，并且成交缩量。这个时候需要看股价下跌的幅度和时间，如果下跌幅度够大、时间够长就买入不大于40%的仓位；如果感觉把握不好就买入不大于20%的仓位。2月8日出现了横盘小阳线，这里已经连续下跌8个交易日，下跌幅度是20.5%。对于做反弹的人来说，这些条件出现是很容易动心的，初次买入在当日股价企稳的时候，仓位20%。
4.买入后决策：买入后需要的是依据实际走势进行增减仓。做反弹操作最高级的技术不是什么时候买入而是买入后如何应对。这里的原则是：线下首阳减一半，续跌瞬间要空仓，企稳加仓做反弹。再来看2月8日是横盘，是出阳，但是是首次出阳，仓位不能太大，感觉10%仓位太小，所以维持20%仓位的买入决策。考验我们的时候马上就来了，那就是2月9日，跳空低开下跌，怎么办？怎么办？股价已经下跌20%多了，而且连续下跌时间也不短了，不会下跌了，拿着吧？不！要是再跌怎么办？它既然敢跌跌多少做不出来？这个时候有这样的思想斗争是必然的。我们的原则需要执行了，续跌瞬间要空仓，目前依然是在5日线下急跌过程中，虽然下跌不少，只能说明风险很小了，但是不能说明一定会上涨，所以不用斗争了，果断出局。原因是卖了还可以买回来，但是跌多了损失就大了。这里必须果断消除下跌一点就会上涨的思想。即使真的上涨，我们还可以买回来，就算没有买回来不就是少赚了一点点钱嘛！所以2月9日开盘后不久果断空仓，等待企稳反弹成立再买入。
5.不舍不弃：说句实在话，机会是跌出来的，我们是不会放弃做反弹的机会的，越是下跌离我们的希望越近。2月9日大跌，虽然我们亏了一点点钱，但是更加合适的机会就要来了，2月12日高开上涨，再一次出现阳线，此时下跌时间10个交易日，幅度26%。短期下跌较大，出阳反弹仓位40%，这是第二次出阳，当天可以缓慢加仓，上午20%，确认企稳下午再20%来进行。
6.卖出决策：做反弹就是为了波段性获利，股价上涨不会一帆风顺，也无法预测时间和幅度，所以这里的原则是：跟随趋势增减仓，获利快出要果断。我们来看北京城建的反弹行情，操作是踏踏实实的事情，不能用已经看到的走势笼统推理，需要实实在在在股价每一步的运行中进行分析。2月13日冲过5日线并冲高回落，可以肯定是一波反弹，但是在什么时间、什么地方停止是不可预测的，所以依据快进快出原则，13日获利减仓或空仓是必须的，大约可以获利1%～2%；14日开盘下跌，股价重新回到5日线下，此时虽然不能确认股价会上涨，但是可以确认横盘运行正在进行之中，直到股价反抽重新回到5日线上，那么加仓的机会就出现了，股价横走三阳是抄底反弹的确认形态，设置好止损，加仓买入，其后连续两天大涨，从14日的5日线处的10.95元到最高11.96元，一共有9%的幅度，在当日上影线形成回落时尽快减仓或空仓。
7.操作回顾：反弹操作有几方面特点。
（1）买入不一定成功：在下跌过程中进行买入操作，并不是一下子就买到最合适的位置，抄底出错是经常发生的。
（2）买入后纠错很重要：抄底做反弹，最重要的是风险控制，所以买入后发现与预想的不一样，必须快速纠正。
（3）下跌幅度越深买入风险越小：从后期的反弹来看，2月8日买入后2月9日不做减仓空仓，几天后也不会赔钱。
（4）越下跌买入正确性越高：虽然2月8日的买入需要纠错，但是2月12日的买入就完全正确。
（5）下跌幅度足够大可以做补仓操作：就是说下跌幅度足够大时，买入失败可以不出局，而是更低位置回补一定仓位，在反弹过程中解套并获利。
（6）下跌幅度和时间是操作基础：一旦确认股价破位展开新一轮下跌，那么短时间、小幅度的下跌是不能够操作的，所以要谋求在更长时间、更大跌幅的情况下进行反弹操作。
（二）通道阱壁反弹操作实例：如数字政通（300075）2018年4月到8月出现一次通道阱壁反弹，其操作解析如下。
操作原则：五日线下看横盘，十日线上阻力强，浅跌横盘不必看，大跌出阳细思量，急跌反弹做榜样，再见线下跌势强，用心看住下轨线，企稳加仓做反弹，获利快出不拖延。
1.下跌解析：通道阱壁有顶部通道阱壁和线下通道阱壁两种，无论哪一种都是由股价在5日线下的下跌引导，在一定位置出现横盘或反弹然后再一次由5日线下的下跌引导并再一次横盘。通道阱壁初始下跌在均线之上叫线上通道，在均线之下叫线下通道。我们研究的通道阱壁是指落到30线下或60线下并展开连续下跌的形态。通道阱壁发生最多的是10线通道，股价在5日线和10线之间形成台阶式下跌。所以通道阱壁研究中5日线和10线是决策线。
数字政通在2018年4月18日达到一轮反弹高点，然后切5日线连续下跌，在60线反弹，遇10线又一次下跌形成线上通道。于5月14日后跌破60线，并在60线下承接线上通道走出两波10线下台阶，形成线下通道。连续跌破30、60线后形成了中途顶，需要及时空仓。
2.下跌跟踪：股价下跌开始后我们并不知道它是要怎么下跌，但是下跌一般就两种形态，一种是急跌，一种是通道下跌。当股价在5日线下下跌的时候，短期内是不考虑买入的，这里的原则是：五日线下看横盘，十日线上阻力强，浅跌横盘不必看。首先我们看股价在线上怎么走，从4月19日后一直到5月2日一共8个交易日，股价收在5日线下，同时股价运行在线上，还不是中途顶，需要观测均线支撑情况。到5月3日股价遇60线反弹，本次5日线下下跌幅度17%，对于线上反弹已经下跌不少了，但是如果做下跌反弹显然幅度不够。这里不能依下跌反弹来做，可以以线上回调反弹来做，既然反弹发生了，急跌阱壁就停止了，这里只考虑两点，一点是是否重拾升势；一点是是否形成通道下跌。无论哪一种结果都得考察10线的反压力度。当股价反弹到10线时，在20线下切10线又一次下跌，这里通道下跌的雏形出现了，如果你在60线处做回调反弹，那么到这个时候就该获利出逃或止损出局了，这一个过程中不存在下跌反弹的可能性。这里依然有两种可能性，一种是再一次遇60线支撑重拾升势；一种是直接跌破60线形成中途顶并继续下跌。直到5月14日大阴线跌破60线，我们可以初步确认中途顶形成了，开始了又一次下跌运行。5月15日探底反弹收阳线依然在5日线下，探底幅度22%，幅度适中，这里出现了买入契机。
3.初次买入决策：这里的操作原则是：大跌出阳细思量。依照下跌幅度和探底反弹情况，我们准备买入，为此需要做一个全面分析。
（1）有利条件①：短期跌幅超过20%，并且出现探底阳线。
（2）不利条件①：股价走出一个下跌反弹再下跌的走势，股价已经破位并形成中途顶。
（3）不利条件②：目前股价距离上一级均线非常近，均线压力很明显。
（4）不利条件③：微量阳线不能说明股价会反弹，依据原则“线下初阳必减仓”，这里不仅不能买入，如果有套牢盘还应该减仓。
依据上面分析，这里不做反弹操作。
4.后势预构：对于跌下60线的走势、我们预构后期走势有如下几种。
（1）横托向上：在这里横盘形成横托并上升到均线上面，行情反转或诱多。
（2）放量上线：从这里放量大涨站上60线，行情反转或诱多。
（3）继续急跌：继续在5日线下下跌。
（4）通道走势：小幅横盘到10线遇阻回落，然后迅速下跌到5日线下，形成通道下跌。
5.通道形成：实际走势是先连续在5日线下下跌2个交易日，没有跌破前低然后出现横盘，这里有可能的走势就是形成横托或10线遇阻形成通道式下跌。当5月18日出现小阳线时，激进投资者可能会买入，保守投资者则继续观测。实际走势是股价触碰10线后回落，正式形成通道下跌。激进投资者需要止损，这个时候空仓是最优选择。
6.买入决策：随着连续的5日线下急跌，我们做反弹的机会越来越近。这里的原则是：急跌反弹做榜样，再见线下跌势强，用心看住下轨线。已经下跌许多了，再跌就往30%甚至更多进展，这个时候我们的策略与做急跌反弹一样，并且由于前面形成通道下跌，我们有了一个新的参考——通道下轨线。我们把前两次下跌的低点相连，出现一条向下倾斜的直线，然后等待买入机会出现。5月30日一根跳空低开大阴线，收盘触碰下轨线，跌幅累积到29%，5月31日在下轨线处跳空出现小阳线，依据急跌反弹操作方法，20%仓位买入。股价横盘4个交易日于6月5日一举上穿5日线，加仓到40%，期望一波反弹来临。
7.持仓跟随：后期走势是股价微量上穿10线在上轨线处受压，然后回调，显然我们的反弹买入决策面临挑战，这里只有两种操作方法，就是站稳10线持股，或回落跌破10线减仓或空仓。依据急跌反弹操作原则“续跌瞬间要空仓”，我们在6月7日回落时减仓到20%以下，并于6月8日空仓。走势证明我们反弹操作预期的失败。
8.再接再厉：股价沿着10线、上轨线和5日线下跌，6月19日跳空大阴线，收盘触碰下轨线，跌幅累积到36%。无论如何要有一些胆量准备抄底。这里的原则是：企稳加仓做反弹，获利快出不拖延。6月20日大跌出阳，果断买入不超过40%仓位，保守者也可以20%或30%仓位，6月21日下跌，减仓一半，22日补仓。保守的人这里可以等26日或站稳5日线时买入40%仓位，第一波反弹幅度8%，总涨幅14%。第二波反弹起步于通道上轨线，可以稳定地完成5%以上的利润。
9.操作回顾：
（1）急跌反弹操作是基础：在整个操作过程中主要还是围绕5日线下急跌来进行操作，通道阱壁只是增加了10线阻力分析。所以急跌反弹操作的规则都适用于通道反弹操作。
（2）通道反弹更容易买错：通道阱壁的下跌波动多、时间长但是幅度却不小，在相当长时间内反弹特征出现后再一次下跌，所以买错的可能性增大，需要严格执行止损策略。
（3）上下轨线有一定作用：因为波动比较多，出现了上下轨线，为后面的走势提供了一个分析依据，而且具有比较大的准确性，一般来说下轨线对下跌的股价有支撑作用，上轨线在下跌过程中是阻力线，但是一旦突破就形成了支撑线。
（4）做反弹突破均线是关键：反弹能不能确认，第一步看5日线能不能有效突破，第二步看10线能否有效突破，然后各种短期均线形成支撑。
（三）横盘冲高反弹操作实例：如皇氏集团（002329）2017年11月到2018年2月出现一次横盘阱壁冲高反弹，其操作解析如下。
操作原则：微量横盘跌不了，下轨买入待冲高，横行低吸加高抛，横道之内留仓好，单量冲高出局跑，量堆慢涨高点逃，久盘不涨均线交，遇到破位空仓飚。
1.横盘解析：横盘阱壁出现在通道阱壁下跌后居多，但是急跌阱壁下跌后也有可能形成横盘阱壁。横盘阱壁形成之前股价的跌幅不一定很大，也就是说横盘阱壁可以出现在小于10%的小幅度下跌或小于30%的中等幅度下跌以及大于30%的大幅度下跌之后。横盘阱壁在横盘过程中可以有一次或多次冲高反弹，也可以没有冲高反弹。
2.确认横盘：股价走出横盘趋势是一眼就可以看出来的，明显地股价沿着一个区间水平运行，这里是不考虑前面下跌了多少的。但是在我们确认横盘形成的时候股价已经有一段时间的横盘运行了。皇氏集团2017年12月5日下跌到6.41元，小幅反弹后回落到12月28日的6.39元，然后开始缓慢反弹，这个时候横盘阱壁的雏形出现了，其后反弹到6.87元开始回落，基本上确认这里出现了横盘走势。
3.买入决策：横盘过程中进行买入，肯定是下轨线上进行。这里的原则是：微量横盘跌不了，下轨买入待冲高，横行低吸加高抛。横盘冲高反弹做起来比较容易，只要确定横盘阱壁初步形成或已经形成就可以了。这里的第一次买入在12月28日缓慢反弹站上5日线时进行，其后出现反弹，在前高附近回落，可以高抛低吸；第二次买入在2018年1月7日再一次下跌并碰触下轨线时进行，并在前高附近减仓，高抛低吸。
4.卖出决策：横盘阱壁内进行高抛低吸等待冲高获利，但是横盘阱壁有没有冲高、有几次冲高是走出来的，我们只能等待。这里的操作原则是：横道之内留仓好，单量冲高出局跑，量堆慢涨高点逃，久盘不涨均线交，遇到破位空仓飚。要想等到冲高反弹，那么就必须留仓，在高抛低吸过程中始终不能空仓。如果出现冲高反弹，单量冲高当日必须出局；缓慢放量上涨有量堆的，在冲高后择机高位出局；如果横盘过程中没有出现冲高，而是在均线纠缠相交中破位下跌，那么必须坚决空仓。皇氏集团在1月30日突然微量涨停，31日冲高回落出现单日巨量，这一天我们做空仓卖出决策。
（四）反弹操作风险综合：以上对三种反弹操作做了实例分析，在进行反弹操作的时候，有几种风险需要注意。
1.下跌不反弹：有的时候股价中长期下跌，几个小波段连接但是没有反弹发生，一般地说组合阱壁下跌并带没有冲高反弹的横盘阱壁，巨大跌幅之中没有反弹发生，而且由于组合阱壁走势复杂、规律性不强，我们的操作风险就加大了。这个是由于股市自身运行形成的操作风险，需要我们特别重视长跌形态的认知。特别是横盘过程中或稳步缓慢下跌而久不反弹，一定要尽快出局。
2.止损不果断：下跌幅度不是很大时我们依据特征原则进行买入操作，在发现失误后没有及时止损；下跌幅度较大时我们做出了买入决策，过分相信大跌必然会有反弹，而在发生新跌势时不愿意及时止损，这是人为造成的风险。下跌过程中最要不得的思想就是坚忍和侥幸，就是小跌忍着，大跌期待反弹，正确的做法是严格执行止损。
3.大涨大跌风险：股市对于突然发生的大涨大跌几乎没有应对策略。好比昨日还走在上升途中，今天突然跌停；当日股价开盘破位下跌，下午突然大涨甚至于涨停；几天中股价一直微幅波动，突然连续跌停。这些风险是我们在操作时必须考虑的，要通过仓位控制和精心选股以降低风险。尽量规避有风险的股票、比价高的股票，这些股票持仓一定要小，在关键位置及时空仓，即使是业绩不错的股票，也要多加警觉，预防小跌引大跌出现突然的股价崩塌。