第六章 证券投资风险衡量与分析

本章预习

本章着重讲解证券投资风险的形成，与收益之间的辩证关系，以及马柯威茨均值方差理论，资本市场线和证券市场线的基本概念和内容，证明测算证券投资风险的可行性和有效性，以及在投资风险和收益中找到最佳点的可能性。读者在掌握这些基本内容的基础上，还要了解有关证券信用评级分析的内容，它的局限性及其对证券市场的作用与意义。

证券投资的目的在于获得它未来的收益，而未来的收益不同于现实的收益，未来的收益会因为各种不确定因素的干扰，很可能得不到。这种得不到的可能性就是证券投资的风险。因为证券商品不像其他实物资产那样本身有价值，证券投资的未来收益全在于证券市场的波动中，所以证券投资的风险要比其他实物资产的投资要大得多。分清证券投资风险的种类，衡量和分析这种风险是保障和提高证券投资效益的重要方面。本章主要介绍现代证券组合原理，马柯维茨理论的主要内容，并通过证券投资信用评级分析了解信用评级对投资方和筹资方的意义，阐明正确确定证券投资风险衡量与分析的基本原则和方法，以及我国目前信用评级现状等。