步骤一：确定期望退休收入
截至目前，我们已经给您讲解了几个如何构建退休收入计划的案例，但还停留在理论层面。现在是卷起袖子年金化养老资产的时候了。无论您处于什么阶段，无论您是离开劳动力市场10年，还是刚开始考虑这些问题，或是刚刚进入退休阶段，让我们从现在开始。
我们创建了一个表格来介绍年金化养老资产的步骤。图13.1显示了所有七大步骤，我们将逐一讲解。
确定您想要的退休收入，是年金化养老资产工作的第一步。有些人可能会认为这是最烦琐的一步，因为它涉及每一天的开支和预算等。然而，您也许会发现，这是最令人兴奋的一步，因为是您最有直接掌控力的一步。
有两种方法来估算您退休时需要多少资产：自上而下法或自下而上法。自上而下法假定您的期望退休收入为工作期间收入的某一比例，用这种方法计算，需要从现有的退休前收入中切出一部分，得出您的期望退休收入。有时使用退休收入“替代率”的概念，计算您退休前收入的某个比例来得出退休后期望收入的具体数值，本书即采用这种方法。相对而言，采取自下而上法，需要建立一个退休需求预算表，从零开始逐一增加您需要的费用开支项目。我们结合两种方法来做这项工作。
图13.1 年金化养老资产七大步骤之第一步
当我们分析如何估算退休开支时，起点为考察重点地区的日常家庭开支情况。表13.1列出了我们重点关注的5个经济体的中等家庭部分大项开支情况。
顺便说一句，您可能注意到我们在这里讨论的是家庭开支，而不是个人开支。您可以使用本章介绍的七个步骤，年金化个人或家庭的养老资产，这七个步骤适用于这两种情况，您可以自行选择如何计算您的退休需求。如果您结婚了，可以先分别年金化您和家人的养老资产然后加总在一起，也可以先将您的家庭养老资产加在一起再年金化，结果是相同的。您只需要决定，是一份养老资产还是两份？无论哪种方式，您的养老金得养活两个人。
表13.1 家庭开支分类及占比
注：各地区均采用2013年度的数据。
资料来源：“家庭最终消费支出”，OECD的数据栏目，http://stats.oecd.org（2015年1月15日提取的数据）。
回到您的日常费用开支估计，在许多家庭的预算中，一个大项是所得税，这不在我们的表中，因为退休期间所得税有可能减少。从表13.1看出，家庭最大消费支出为居住相关费用。如果您计划在退休时或退休前还完住房抵押贷款，这项支出将减少（但是不要忘了，您仍然得为住所支付暖气费、保险费、维修费、房产税和公共事业费等）。(https://www.daowen.com)
中产家庭预算中的另一个重要项目是交通费用。如果您的交通费用有一部分用于工作通勤，这部分费用在退休后有望降低。
最后，对于许多家庭而言，工作期间要通过养老金计划或其他养老资产账户为退休阶段储蓄部分资金。这笔费用可能会持续到您的退休时刻，在工作期间您也可能减少或取消持有的寿险保单。现在，您也有可能耗费部分储蓄，比如潇洒一把加大旅游和娱乐消费，增加退休期间的整体开支。如果您想使用自上而下法，在目前的收入中扣除税收、抵押贷款、交通费用以及养老储蓄开支，也是评估期望退休收入的好起点。
自上而下评估期望退休收入
要使用此方法，您需要确定退休后的支出占退休前收入的比例。但是，哪个比例更合适？对于中等收入人群而言，目标替代率通常设置为退休前收入的65%~75%，而公共养老金通常能提供的替代率不到50%（我们在第1章曾提及）。因此，您只能选择退休前收入的40%~75%。低收入家庭可能需要较高的替代率，接近100%；而高收入家庭可能较低，每家每户的情况会有所不同。
采用自上而下的方式回答“收入多少够退休？”这个问题的另一种答案是：使用您当前的税后收入。是的，并没有错，您在退休后仍然要缴税！但对于大多数工薪族而言，所得税是他们最大的年度开支，退休时雇佣关系结束，此类开支会减少，但不会消除。
现在，正如财务经济学家说的，您的期望退休收入可能偏离您一生的财务资源，所以还不太踏实。在进行下一步之前我们强调指出：我们要求您估计税后期望收入。也就是说，每个月想要花费的钱是已经纳税后的收入。接下来，我们将更详细地讲解税务问题。
自下而上评估期望退休收入
评估退休开支的另一种方法是，编制一个自下而上的开支表。这种方法可能需要多做一点工作，但是能给您描绘一幅目前开支、退休后开支变化及退休规划收入目标的清晰图景。通过这种方式估计您的费用开支，需要分析至少一年的开支。也许，您一直追踪记录每一年的开支情况。如果没有，可以拿出您的银行和信用卡对账单，创建一份个人支出分类表，并加上您的实际支出项目。
一旦完成这份清单，您就可以着手估算退休后会保留哪些费用、削减哪些费用、增加哪些费用。您需要为一些不可预见的开支和消费升级预留一定的缓冲空间，如购买汽车、送礼物给孩子、慈善捐款和旅行等。归根结底，这是模拟您想要什么样的退休生活，您可以根据自己的喜好尽量详细地进行规划。请记住，我们并不是要您确定所需要的退休收入的最低值，而是您期望的退休收入。
请记住，这个练习有可能没有“正确答案”！相反，至少在此时，我们的目标是为您创设实施退休规划的起点，不是一份心满意足或充满幻想的预算，而是一份好的退休收入需求评估加上一些“回旋余地”，便于您能做喜欢的事情，并处理生活中各种意想不到的波折。
当我们完成年金化养老资产这项工作时，您肯定会重新审视您在做第一步时的初稿。随着时间的推移，您的期望退休收入会因为消费习惯而改变，或由于我们随后会探讨的通货膨胀的影响改变，甚至受我们前面讨论的生命周期经济因素的影响。不过，当前的目标是要拿出一个您认为可以用于养老规划的务实的起点数字。
第一步小结
●第一步的目标是估计期望税后退休收入。稍后，您将了解这是否可行。
●您可以计算退休收入占当前工作收入的比例（自上而下法），或逐项估计您的期望退休支出，得出一个整体的期望退休收入（自下而上法）。
●请记住，这是年金化养老资产工作的第一步，您没有必要做到尽善尽美。您有可能在后续步骤中返回这一步，并进一步完善您的预测。因此，创建好一个起点后即转到第二步！