步骤四：计算退休收入可持续性系数
16 步骤四：计算退休收入可持续性系数
从前述讨论的推测到目前为止，您的养老金缺口必须以某种方式弥补或缩小，否则您的退休支出计划将不可持续。
因此，在这一步储蓄将发挥作用，现在将它们加入计算。要做到这一点，我们要将您的所有退休账户的当前价值加起来。虽然房子是一项资产，但不想包括房子价值，除非您打算将其出售来提供退休收入。
您的“巢”中已经有哪些“蛋”？
当汇总所有投资的综合价值后，下一步就要计算您为退休生活积攒了哪些“蛋”，我们要计算您的资产配置。这是什么意思？正如第二部分的讨论，资产配置就是将您的资产在不同类别资产间进行分配的过程。在此我们并不为您配置资产，只是分析目前是如何配置的。同样，为了简单起见，我们只考虑将资产配置到股票和债券两个大类。
仅考虑这两类资产的原因是，我们可以更好地预测您的养老资产未来总体上的表现情况。具体而言，债券比股票有较低及更稳定的投资收益（或反过来，更准确地说，股票有较高的预期收益，比债券的波动性更高）。您的养老资产中的股票类资产可能是共同基金、单位信托基金、交易所交易基金、基金池或直接持有的股票。同样，您的固定收益资产可能是共同基金、单位信托基金、交易所交易基金或直接持有的债券和定期存款。您甚至可能投资平衡型基金，这类基金大约持有一半股票和一半债券。
此处您可以选择：计算现有资源的资产配置情况并规划退休时的资产配置，或选择一个您认为合理的养老资产配置方案。
为简单起见，我们建议您为退休时点选择一个资产配置方案，50/50、60/40或其他。此处的关键不是完美地反映现实或准确预测结果，只是为了建立一个可行的分析模型。当需要做出决定的时候，使用这些问题（不论是否有精确的数字）将为您提供需要的分析工具。
弥补缺口
您已经汇总了养老资产，现在分析如何用这些资源来弥补养老金缺口，可以填补多少年的缺口？
我们使用一个简单的例子。假设您明天就要退休了，如果您每年需要税前5万美元，已有养老金收入仅为2万美元，3万美元的养老金缺口必须靠您的养老资产提供资金。
假设您现有3万美元养老资产，通过简单算术运算就知道可以弥补一年的缺口。剩余的20年或30年怎么办？如果您已经有6万美元则可能持续两年，取决于这笔钱如何投资。如果您已经有9万美元，那么可能填补3年的养老金缺口，如果您的资金在此期间能增值，甚至可能维持4年。当然，5年后，可能会没有余钱来弥补养老金缺口。
如果您的养老资产账户中有30万美元会如何？或者60万美元？能弥补多久的养老金缺口？10年或20年吗？如果您退休后不久就遇到了股票市场的低迷并产生了亏损（我们在第一部分解释了这个问题）怎么办？即使有足够的养老资产可以支持20年，考虑到本书第一部分对长寿问题的讨论，时间是否足够长？
我们真的不知道这些问题的答案，但财务预测领域的最新成果，可以很好地测算您的养老资产能否按照您的需要来弥补养老金缺口。详细的测算方法超出了本书的范围，在www.pensionizeyournestegg.com网站上有一个免费的工具，可以用来测算退休收入可持续性系数（RSQ）。正如我们在第9章介绍RSQ时说的，考虑到您的部分收入已经年金化，RSQ是退休计划的天气预报工具。
您可以使用下面的工具来帮助您完成第四步。网上的测算工具需要以下六个要素：
1.退休年龄。
2.期望税后收入（来自步骤一）。
3.已有的税前养老金收入（来自步骤二）。(https://www.daowen.com)
4.平均税率。
5.退休时养老资产的现值，又称为退休账户的价值。
6.养老资产的总体资产配置情况。
网站www.pensionizeyournestegg.com提供的工具，可以帮助您按照年金化养老资产的流程完成第四步（如图16.1）。
图16.1 年金化养老资产七大步骤之第四步
那么，我们如何计算您的RSQ？在最基础的层次，您的RSQ要考虑已年金化的资源和可以用于提供养老金收入的资产，并评估您的终生收入现金流能否持续。也就是说，RSQ网站的工具在考虑年龄、平均税率、已年金化收入和其他财务资源及其配置的基础上，测算各种退休收入计划的成功率。
计算结果为一个0到100之间的数字，代表各种退休收入计划的“可持续性程度”。要注意的第一个重要问题是：这个数字越大越好。
但是，为什么数字越大越好？下面的一些简单的、极端的例子可以说明问题。如果您的期望退休收入恰好等于您的已有养老金收入，那么养老金缺口是零，RSQ是100%（如果已有养老金收入比期望退休收入还高，您的RSQ则超过了100%！）。同样，如果您没有养老金收入（甚至没有公共养老金收入），则您没有养老资产或储蓄可以依靠（是的，假设的极端情况），那么您的RSQ是零。
关于RSQ计算器的第二个重要问题是：当增加年金化收入，即使消耗养老资产去购买养老金产品，整体RSQ会增加。我们在本书第二部分以更加技术性的方式得出这一结论。
事实上，如果您购买终生年金，您的RSQ将增加。也就是说，当您的期望退休收入有更高比例实现了年金化，您的退休计划的总体可持续性将增强。更多的年金化收入，意味着更好的可持续性！在本书第二部分分析鲍勃的案例中，假设养老资产的10%~40%进行年金化的影响时，您已经看到了更多细节。
现在，这个考虑六项因素的计算器是一个相当简单的工具，不考虑所有混合型产品，只分析您的资产配置。现在（第四步），您应该知道在不对您的投资做任何改变、也不购买任何新的金融产品时，您的当前RSQ。
请记住，RSQ不是衡量您的退休收入是否充足的指标，而是对第一步中的“多少才够？”这个问题给出了答案。给定一些关键变量：您的年龄、现有财务资源及当前配置情况，RSQ可以衡量您当前退休计划的可持续性。
现在，有两件事情要记住：
1.RSQ越高越好。
2.增加更多年金化收入，以提高您的RSQ！
第四步小结
●第四步的目标是计算您当前退休计划的RSQ。
●计算您的RSQ需要6个参数：年龄、期望退休收入、平均税率、已年金化的养老金收入，退休时养老资产价值及养老资产的配置情况。
●在www.pensionizeyournestegg.com网站上有一个工具，可以计算各种退休计划的RSQ。