第十章　现金流量表掘金分析

本章导读

现金流量分析是以现金流量表为主要资料，同时结合资产负债表、利润表等会计报表进行分析。现金流量分析可以对企业获取现金的能力做出评价，并且使偿债能力和收益能力评价更全面。通过现金流动性能力的分析，可以对企业的偿债能力做出更稳健的判断和评价。

总的来说，分析现金流量表具有以下现实意义：

（1）评价企业获取现金的能力。一般如果企业的现金净增加额主要来自经营活动，说明企业具有较强地获取现金的能力。

（2）评价企业的偿债能力和支付能力。一个企业如果获取了较多的利润，同时产生了较多的现金流量净额，说明它确实具有较强的偿债与支付能力，但是如果利润较多，却大量进行固定资产投资，出现现金短缺，则会严重影响其偿债与支付能力。

（3）评价企业的收益质量。利润表的净利润是以权责发生制为基础来计算的，而现金流量表是以收付实现制为基础的。如果企业大量赊销商品，会形成净收益增加而现金短缺的局面，这就使收益的质量不佳。

（4）评价企业的投资活动和筹资活动。企业三大活动对立统一，都以增加企业价值和股东财富为目标，经营以投资为前提，为了经营和投资必须先筹资。过度的投资影响经营，过度的筹资会加重经营的负担。因此，必须统筹兼顾，相互协调，通过现金流量表，可以评价各项活动的协调性。