中国偿付能力监管规则
1.偿二准备金的变动趋势
根据偿付能力监管规则评估得到的偿二准备金，其变动趋势与会计准备金基本一致，但初始金额为负。偿付能力监管规则下没有剩余边际的概念，允许发单时点出现负的准备金。由于模拟保单存在首日利得，因此初始偿二准备金为负。
如图16所示，对于一张从未出险的有效保单，其单位偿二准备金呈现加速上升的趋势。男性保单与女性保单趋势基本一致。单位偿二准备金的变化趋势与单位会计准备金同因。
图16 增额型终身寿险典型产品单位偿二准备金
如图17所示，在考虑有效人数衰减的情况下，模拟保单的有效偿二准备金呈现交费期内上升、交费期外逐年下降的趋势。男性保单的有效偿二准备金与女性保单基本一致，但在保单后期，男性保单的有效准备金略低于女性。有效偿二准备金的变化趋势与有效会计准备金同因。
图17 增额型终身寿险典型产品有效偿二准备金
2.保险风险最低资本
增额型终身寿险产品的有效保险风险最低资本占用如图18所示，呈现初期较高并快速下降、中后期稳步下降的趋势。对于增额型终身寿险产品而言，其保险风险主要来自退保相关风险与死亡率风险。(https://www.daowen.com)
保单在初期的有效保险风险最低资本极高，其中主要是退保率上升风险和大规模退保风险的有效最低资本占用。这是因为保单销售需要较高的获取成本，早于预期的保单脱退会使保险公司无法实现未来预期保费，导致亏损。
另外，保单还面临一定程度的死亡率风险。由于产品的保障属性较弱，因此死亡率风险最低资本占用，相对初期的退保相关风险最低资本占用较低，并随着有效人数的衰减而稳步下降。
男性保单的有效保险风险最低资本占用整体低于女性保单。在保单初期，男性保单由于盈利能力相对弱于女性保单，受到大规模退保带来无法实现未来预期保费与利润的影响也略低于女性，因此男性保单的有效保险风险最低资本占用小于女性保单。在保单中后期，男性最低资本占用低于女性的趋势与有效偿二准备金同因。
图18 增额型终身寿险典型产品有效保险风险最低资本占用
3.首日溢额贡献率
如图19所示，增额型终身寿险产品的模拟保单在发单时点存在首日利得，对实际资本有贡献作用，同时最低资本占用水平较低，因此产品对公司的首日偿付能力溢额有贡献作用。以模拟保单的保费收入现值为单位测算，男性保单与女性保单的保费收入现值中分别有8%和9%为保单的首日利得，贡献实际资本；最低资本占用约为保费收入现值的4%。综合来看，模拟保单的销售对公司在首日的偿付能力溢额有提升的作用，男性保单与女性保单对首日偿付能力溢额的贡献程度分别为4%和5%的保费收入现值。
图19 增额型终身寿险典型产品对实际资本的贡献或消耗与最低资本占用
相比其他产品，增额型终身寿险产品由于保障属性偏弱，对首日实际资本的贡献较低；同时，由于产品保费规模较大，其最低资本占用在保费收入现值中的占比也相对较低，因此该类产品对首日偿付能力溢额仍有一定程度的贡献。