中国期货业协会会长洪磊在第三届中小投资者服务论坛上的发言

洪磊^[1]

尊敬的各位领导，女士们、先生们：

很高兴通过互联网与各位同仁见面，共同探讨“落实证券法实施　促进投资者保护”的话题，继续推进资本市场投资者教育保护工作。在此，我谨代表中国期货业协会热烈祝贺第三届中小投资者服务论坛顺利召开，对本次论坛的组织和支持单位表示诚挚感谢！

开年以来，面对新冠肺炎疫情肆虐、国际贸易投资受阻、金融市场波动剧烈等多重考验，我国资本市场保持了正常开市和平稳运行，市场治理能力不断提高，投资环境充满活力，投资者的信心和活跃度都有增强。党的十九大明确提出“必须坚持以人民为中心的发展思想”，保护投资者合法权益正是人民性的体现。证监会易主席曾在公开讲话中强调：“投资者是资本市场发展之本，尊重投资者、敬畏投资者、保护投资者，是资本市场践行以人民为中心发展思想的具体体现，也是证券监管部门的根本监管使命。”因此，保护好投资者尤其是中小投资者的合法权益，是资本市场的出发点和落脚点，也是监管和自律工作的出发点和落脚点，做好这项工作的核心就是要建立以信义义务为核心的法治环境。

信义义务是资本市场法治化进程中不可或缺的要素，是金融机构忠实于投资者利益、恪尽勤勉与服务责任的必然要求。目前，我国直接融资和间接融资的不平衡格局正在改变，同时带来了风险承担逐步由机构向由投资者的转变。投资者将财产的处置权托付于管理人，这是一种高度的信任，这就要求受托人必须严格履行信义义务。信义义务的行为标准比合同义务要求更严格，需要通过立法、行政和自律规则来确立。从2019年11月14日发布的《全国法院民商事审判工作会议纪要》（以下简称《九民纪要》）到新《证券法》颁布，法治建设不断强化，并细化到公司治理和内控等具体落实环节中。规则严密、标准明确、执行严格，将成为投资者保护的重要保障。下面，我结合对新《证券法》投资者保护制度设计的理解，以及期货及衍生品行业加强投资者保护工作的思考，谈几点认识。